财务分析☆ ◇688802 沐曦股份 更新日期：2025-11-29◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主要财务指标】【2.偿债能力指标】【3.营运能力指标】【4.盈利能力指标】
【5.成长能力指标】【6.指标变动说明】【7.资产负债表摘要】【8.利润表摘要】
【9.现金流量表摘要】【10.环比分析】
【1.主要财务指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2025-09-30│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│审计意见 │ 未经审计│ ---│ ---│ ---│
│归母净利(未调整:万) │ -34550.21│ -140887.94│ -87115.82│ -77696.52│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│
│净利润增长率(%) │ 55.79│ -61.72│ -12.12│ ---│
│扣非净利润(万) │ -39288.59│ -104387.20│ -88987.53│ -78430.56│
│营业总收(未调整:万) │ 123608.56│ 74307.16│ 5302.12│ 42.64│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│
│总营收同比增长率(%) │ 453.52│ 1301.46│ 12334.60│ ---│
│加权净资产收益率(%) │ -4.91│ -99.70│ -99.81│ -96.58│
│资产负债比率(%) │ 5.95│ 69.71│ 25.82│ 11.54│
│净利润现金含量(%) │ 260.95│ 152.46│ 116.78│ 85.61│
│基本每股收益(元) │ -1.0900│ -7.0100│ ---│ ---│
│每股收益-扣除(元) │ -1.2400│ -5.1900│ ---│ ---│
│每股收益-摊薄(元) │ -0.9597│ -164.1179│ -141.2416│ -148.9903│
│每股资本公积金(元) │ 28.7437│ 231.2588│ 525.4363│ 399.6351│
│每股未分配利润(元) │ -3.2237│ -94.9394│ -330.1283│ -223.4046│
│每股净资产(元) │ 26.5156│ 137.2600│ ---│ ---│
│每股经营现金流量(元)│ -2.5044│ -250.2200│ ---│ ---│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2025-09-30│ 2025-03-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│审计意见 │ 未经审计│ 未经审计│ ---│ ---│ ---│
│归母净利(未调整:万) │ -34550.21│ -23251.22│ -140887.94│ -87115.82│ -77696.52│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│净利润增长率(%) │ 55.79│ ---│ -61.72│ -12.12│ ---│
│扣非净利润(万) │ -39288.59│ -21875.10│ -104387.20│ -88987.53│ -78430.56│
│营业总收(未调整:万) │ 123608.56│ 32041.53│ 74307.16│ 5302.12│ 42.64│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│总营收同比增长率(%) │ 453.52│ ---│ 1301.46│ 12334.60│ ---│
│加权净资产收益率(%) │ -4.91│ -5.29│ -99.70│ -99.81│ -96.58│
│资产负债比率(%) │ 5.95│ 8.30│ 69.71│ 25.82│ 11.54│
│净利润现金含量(%) │ 260.95│ 228.51│ 152.46│ 116.78│ 85.61│
│基本每股收益(元) │ -1.0900│ -0.9000│ -7.0100│ ---│ ---│
│每股收益-扣除(元) │ -1.2400│ -0.8500│ -5.1900│ ---│ ---│
│每股收益-摊薄(元) │ -0.9597│ -0.6459│ -164.1179│ -141.2416│ -148.9903│
│每股资本公积金(元) │ 28.7437│ 28.5608│ 231.2588│ 525.4363│ 399.6351│
│每股未分配利润(元) │ -3.2237│ -2.9098│ -94.9394│ -330.1283│ -223.4046│
│每股净资产(元) │ 26.5156│ 26.6500│ 137.2600│ ---│ ---│
│每股经营现金流量(元)│ -2.5044│ -1.4800│ -250.2200│ ---│ ---│
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【2.偿债能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │ 2025-09-30│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 17.66│ 3.72│ 3.74│ 6.60│
│速动比率 │ 14.99│ 2.87│ 3.19│ 6.45│
│资产负债比率(%) │ 5.95│ 69.71│ 25.82│ 11.54│
│产权比率 │ 0.06│ 2.30│ 0.35│ 0.13│
│现金流比率%-短期债务│ -1.63│ -2.33│ -2.98│ -5.92│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │ 2025-09-30│ 2025-03-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 17.66│ 12.23│ 3.72│ 3.74│ 6.60│
│速动比率 │ 14.99│ 11.25│ 2.87│ 3.19│ 6.45│
│资产负债比率(%) │ 5.95│ 8.30│ 69.71│ 25.82│ 11.54│
│产权比率 │ 0.06│ 0.09│ 2.30│ 0.35│ 0.13│
│现金流比率%-短期债务│ -1.63│ -0.65│ -2.33│ -2.98│ -5.92│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【3.营运能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2025-09-30│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 2.18│ 2.88│ 2.86│ ---│
│存货周转率 │ 0.49│ 0.72│ 0.19│ 0.02│
│流动资产周转率 │ 0.19│ 0.32│ 0.05│ 0.00│
│固定资产周转率 │ 6.81│ 4.89│ 0.49│ 0.00│
│总资产周转率 │ 0.18│ 0.27│ 0.04│ 0.00│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2025-09-30│ 2025-03-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 2.18│ 0.59│ 2.88│ 2.86│ ---│
│存货周转率 │ 0.49│ 0.18│ 0.72│ 0.19│ 0.02│
│流动资产周转率 │ 0.19│ 0.05│ 0.32│ 0.05│ 0.00│
│固定资产周转率 │ 6.81│ 1.80│ 4.89│ 0.49│ 0.00│
│总资产周转率 │ 0.18│ 0.04│ 0.27│ 0.04│ 0.00│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【4.盈利能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2025-09-30│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ -3.62│ -119.57│ -71.94│ -84.07│
│销售毛利率 │ 55.76│ 53.43│ 62.88│ 24.10│
│营业利润率 │ -27.48│ -188.88│ -1639.20│ -181943.26│
│销售净利率 │ -27.95│ -189.60│ -1643.04│ -182215.10│
│总资产净利率 │ -4.92│ -51.03│ -65.08│ -74.37│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2025-09-30│ 2025-03-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ -3.62│ -2.42│ -119.57│ -71.94│ -84.07│
│销售毛利率 │ 55.76│ 55.26│ 53.43│ 62.88│ 24.10│
│营业利润率 │ -27.48│ -72.32│ -188.88│ -1639.20│ -181943.26│
│销售净利率 │ -27.95│ -72.57│ -189.60│ -1643.04│ -182215.10│
│总资产净利率 │ -4.92│ -3.24│ -51.03│ -65.08│ -74.37│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【5.成长能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2025-09-30│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ 453.52│ 1301.46│ 12334.60│ ---│
│营业利润增长率 │ 56.46│ -61.48│ -12.03│ ---│
│净利润增长率 │ 55.79│ -61.72│ -12.12│ ---│
│净资产增长率 │ 710.12│ -2.69│ 31.01│ ---│
│总资产增长率 │ 160.95│ 138.27│ 56.25│ ---│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2025-09-30│ 2025-03-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ 453.52│ ---│ 1301.46│ 12334.60│ ---│
│营业利润增长率 │ 56.46│ ---│ -61.48│ -12.03│ ---│
│净利润增长率 │ 55.79│ ---│ -61.72│ -12.12│ ---│
│净资产增长率 │ 710.12│ 714.17│ -2.69│ 31.01│ ---│
│总资产增长率 │ 160.95│ 168.96│ 138.27│ 56.25│ ---│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【6.指标变动说明】 暂无数据
【7.资产负债表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2025-09-30│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 349297.44│ 102919.12│ 24022.75│ 22950.64│
│存货 │ 147182.92│ 77678.43│ 18730.50│ 1767.44│
│应收票据及应收账款 │ 65276.45│ 47944.33│ 3709.94│ ---│
│合同资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│
│预付款项 │ 75119.37│ 88986.25│ 33122.17│ 5178.40│
│其他应收款 │ 663.87│ 9788.91│ 1882.63│ 1295.60│
│流动资产合计 │ 975827.67│ 342511.05│ 127372.81│ 74238.50│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 109.87│ 120.00│ ---│ ---│
│固定资产净额 │ 17897.26│ 18381.47│ 12018.63│ 9810.45│
│在建工程 │ 156.35│ 217.43│ 143.89│ ---│
│无形资产 │ 14915.52│ 17578.51│ 9744.76│ 10017.83│
│商誉 │ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动资产合计 │ 39160.96│ 46447.20│ 35869.40│ 30235.80│
│资产总计 │ 1014988.63│ 388958.25│ 163242.21│ 104474.30│
│应付票据及应付账款 │ 11683.92│ 16086.11│ 7274.87│ 4593.77│
│预收款项 │ ---│ ---│ ---│ ---│
│合同负债 │ 8421.98│ 13438.98│ 3412.98│ ---│
│流动负债 │ 55266.98│ 92131.60│ 34088.48│ 11240.04│
│长期借款 │ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期应付款 │ 196.77│ 173919.97│ ---│ ---│
│非流动负债 │ 5158.92│ 178996.24│ 8066.02│ 811.33│
│负债合计 │ 60425.90│ 271127.84│ 42154.51│ 12051.37│
│实收资本 │ 36000.00│ 858.46│ 616.79│ 521.49│
│资本公积金 │ 1034771.59│ 198525.49│ 324081.62│ 208404.54│
│盈余公积 │ ---│ ---│ ---│ ---│
│未分配利润 │ -116051.48│ -81501.27│ -203618.41│ -116502.60│
│少数股东权益 │ ---│ ---│ ---│ ---│
│归属母公司权益 │ 954562.73│ 117830.41│ 121087.71│ 92422.92│
│股东权益合计 │ 954562.73│ 117830.41│ 121087.71│ 92422.92│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2025-09-30│ 2025-03-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 349297.44│ 569461.33│ 102919.12│ 24022.75│ 22950.64│
│存货 │ 147182.92│ 80224.94│ 77678.43│ 18730.50│ 1767.44│
│应收票据及应收账款 │ 65276.45│ 61506.52│ 47944.33│ 3709.94│ ---│
│合同资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│预付款项 │ 75119.37│ 110734.37│ 88986.25│ 33122.17│ 5178.40│
│其他应收款 │ 663.87│ 9776.43│ 9788.91│ 1882.63│ 1295.60│
│流动资产合计 │ 975827.67│ 1003146.45│ 342511.05│ 127372.81│ 74238.50│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 109.87│ 118.20│ 120.00│ ---│ ---│
│固定资产净额 │ 17897.26│ 17313.91│ 18381.47│ 12018.63│ 9810.45│
│在建工程 │ 156.35│ ---│ 217.43│ 143.89│ ---│
│无形资产 │ 14915.52│ 15479.25│ 17578.51│ 9744.76│ 10017.83│
│商誉 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动资产合计 │ 39160.96│ 42995.98│ 46447.20│ 35869.40│ 30235.80│
│资产总计 │ 1014988.63│ 1046142.44│ 388958.25│ 163242.21│ 104474.30│
│应付票据及应付账款 │ 11683.92│ 16551.90│ 16086.11│ 7274.87│ 4593.77│
│预收款项 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│合同负债 │ 8421.98│ 5877.53│ 13438.98│ 3412.98│ ---│
│流动负债 │ 55266.98│ 82006.47│ 92131.60│ 34088.48│ 11240.04│
│长期借款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期应付款 │ 196.77│ 319.56│ 173919.97│ ---│ ---│
│非流动负债 │ 5158.92│ 4798.36│ 178996.24│ 8066.02│ 811.33│
│负债合计 │ 60425.90│ 86804.83│ 271127.84│ 42154.51│ 12051.37│
│实收资本 │ 36000.00│ 36000.00│ 858.46│ 616.79│ 521.49│
│资本公积金 │ 1034771.59│ 1028187.61│ 198525.49│ 324081.62│ 208404.54│
│盈余公积 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│未分配利润 │ -116051.48│ -104752.49│ -81501.27│ -203618.41│ -116502.60│
│少数股东权益 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│归属母公司权益 │ 954562.73│ 959337.61│ 117830.41│ 121087.71│ 92422.92│
│股东权益合计 │ 954562.73│ 959337.61│ 117830.41│ 121087.71│ 92422.92│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【8.利润表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2025-09-30│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 123608.56│ 74307.16│ 5302.12│ 42.64│
│营业总成本 │ 160318.84│ 197692.06│ 90731.87│ 78424.10│
│营业税金及附加 │ 302.90│ 189.86│ 201.02│ 34.22│
│销售费用 │ 11782.85│ 12143.86│ 6289.48│ 4561.17│
│财务费用 │ -409.19│ 2509.56│ -274.16│ -563.58│
│管理费用 │ 24417.15│ 58157.06│ 12685.28│ 9607.83│
│资产减值损失 │ -3283.25│ -12971.85│ -3329.25│ ---│
│公允价值变动净收益 │ 222.62│ 19.21│ 6.47│ 43.36│
│投资收益 │ 4955.99│ 1559.89│ 894.49│ 633.12│
│营业利润 │ -33966.04│ -140348.23│ -86912.03│ -77580.61│
│营业外收入 │ 11.72│ 37.71│ 15.75│ 15.00│
│营业外支出 │ 168.57│ 223.01│ 213.76│ 150.00│
│利润总额 │ -34122.88│ -140533.52│ -87110.04│ -77715.61│
│所得税 │ 427.33│ 354.41│ 5.78│ -19.09│
│净利润 │ -34550.21│ -140887.94│ -87115.82│ -77696.52│
│归属母公司净利润 │ -34550.21│ -140887.94│ -87115.82│ -77696.52│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2025-09-30│ 2025-03-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 123608.56│ 32041.53│ 74307.16│ 5302.12│ 42.64│
│营业总成本 │ 160318.84│ 54732.58│ 197692.06│ 90731.87│ 78424.10│
│营业税金及附加 │ 302.90│ 245.67│ 189.86│ 201.02│ 34.22│
│销售费用 │ 11782.85│ 3093.64│ 12143.86│ 6289.48│ 4561.17│
│财务费用 │ -409.19│ 0.61│ 2509.56│ -274.16│ -563.58│
│管理费用 │ 24417.15│ 15266.07│ 58157.06│ 12685.28│ 9607.83│
│资产减值损失 │ -3283.25│ -104.37│ -12971.85│ -3329.25│ ---│
│公允价值变动净收益 │ 222.62│ 188.21│ 19.21│ 6.47│ 43.36│
│投资收益 │ 4955.99│ 776.06│ 1559.89│ 894.49│ 633.12│
│营业利润 │ -33966.04│ -23173.02│ -140348.23│ -86912.03│ -77580.61│
│营业外收入 │ 11.72│ 7.50│ 37.71│ 15.75│ 15.00│
│营业外支出 │ 168.57│ 68.34│ 223.01│ 213.76│ 150.00│
│利润总额 │ -34122.88│ -23233.86│ -140533.52│ -87110.04│ -77715.61│
│所得税 │ 427.33│ 17.37│ 354.41│ 5.78│ -19.09│
│净利润 │ -34550.21│ -23251.22│ -140887.94│ -87115.82│ -77696.52│
│归属母公司净利润 │ -34550.21│ -23251.22│ -140887.94│ -87115.82│ -77696.52│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【9.现金流量表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2025-09-30│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 133793.21│ 83878.55│ 13515.53│ 2832.22│
│经营活动现金流出 │ 223951.75│ 298680.88│ 115247.42│ 69346.51│
│经营活动现金流量净额│ -90158.54│ -214802.33│ -101731.89│ -66514.29│
│投资活动现金流入 │ 2889078.90│ 713889.46│ 384940.09│ 307171.78│
│投资活动现金流出 │ 3206246.78│ 717182.66│ 402705.41│ 322168.12│
│投资活动现金流量净额│ -317167.88│ -3293.20│ -17765.32│ -14996.34│
│筹资活动现金流入 │ 688106.00│ 317146.75│ 121980.60│ 73186.00│
│筹资活动现金流出 │ 34099.20│ 18256.48│ 2282.84│ 2783.48│
│筹资活动现金流量净额│ 654006.80│ 298890.27│ 119697.76│ 70402.52│
│汇率变动对现金的影响│ 294.19│ -1884.63│ 83.52│ 8.71│
│现金及等价物净增加额│ 246974.57│ 78910.10│ 284.06│ -11099.40│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2025-09-30│ 2025-03-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 133793.21│ 23851.29│ 83878.55│ 13515.53│ 2832.22│
│经营活动现金流出 │ 223951.75│ 76983.04│ 298680.88│ 115247.42│ 69346.51│
│经营活动现金流量净额│ -90158.54│ -53131.75│ -214802.33│ -101731.89│ -66514.29│
│投资活动现金流入 │ 2889078.90│ 617797.08│ 713889.46│ 384940.09│ 307171.78│
│投资活动现金流出 │ 3206246.78│ 772907.18│ 717182.66│ 402705.41│ 322168.12│
│投资活动现金流量净额│ -317167.88│ -155110.10│ -3293.20│ -17765.32│ -14996.34│
│筹资活动现金流入 │ 688106.00│ 688106.00│ 317146.75│ 121980.60│ 73186.00│
│筹资活动现金流出 │ 34099.20│ 12780.46│ 18256.48│ 2282.84│ 2783.48│
│筹资活动现金流量净额│ 654006.80│ 675325.54│ 298890.27│ 119697.76│ 70402.52│
│汇率变动对现金的影响│ 294.19│ 54.78│ -1884.63│ 83.52│ 8.71│
│现金及等价物净增加额│ 246974.57│ 467138.47│ 78910.10│ 284.06│ -11099.40│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【10.环比分析】
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2024年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
├──────┼───────┼───────┼───────┼───────┤
│四季报 │ 51975.87│ 69.95│ -62730.03│ 44.52│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
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