财务分析☆ ◇688819 天能股份 更新日期：2026-11-07◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主要财务指标】【2.偿债能力指标】【3.营运能力指标】【4.盈利能力指标】
【5.成长能力指标】【6.指标变动说明】【7.资产负债表摘要】【8.利润表摘要】
【9.现金流量表摘要】【10.环比分析】
【1.主要财务指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│审计意见 │ 未经审计│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│
│归母净利(未调整:万) │ 20154.89│ 159146.46│ 155451.21│ 230450.32│ 190818.57│ 136936.58│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ 155451.21│ 230450.32│ 190818.57│ 136936.58│
│净利润增长率(%) │ -85.18│ 2.38│ -32.54│ 20.77│ 39.35│ -39.94│
│扣非净利润(万) │ -6632.64│ 109983.36│ 109798.04│ 188335.04│ 154472.20│ 103642.49│
│营业总收(未调整:万) │ 3424496.46│ 4579235.62│ 4504179.23│ 4774757.10│ 4188237.46│ 3871616.87│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ 4504179.23│ 4774757.10│ 4188237.46│ 3871616.87│
│总营收同比增长率(%) │ 2.52│ 1.67│ -5.67│ 14.00│ 8.18│ 10.30│
│加权净资产收益率(%) │ 1.19│ 9.70│ 10.03│ 15.89│ 14.71│ 11.98│
│资产负债比率(%) │ 73.04│ 60.99│ 63.36│ 56.41│ 56.53│ 52.25│
│净利润现金含量(%) │ 1705.65│ 393.57│ 422.17│ 109.95│ 89.31│ 252.07│
│基本每股收益(元) │ 0.2100│ 1.6400│ 1.6000│ 2.3700│ 1.9600│ 1.4200│
│每股收益-扣除(元) │ -0.0682│ 1.1300│ 1.1300│ 1.9400│ 1.5900│ 1.0800│
│每股收益-摊薄(元) │ 0.2073│ 1.6371│ 1.5991│ 2.3706│ 1.9630│ 1.4087│
│每股资本公积金(元) │ 5.5845│ 5.5845│ 5.5838│ 5.9360│ 5.9273│ 5.9186│
│每股未分配利润(元) │ 10.1357│ 10.4771│ 9.2501│ 8.3010│ 6.5359│ 5.2614│
│每股净资产(元) │ 17.2379│ 17.5540│ 16.3451│ 15.8641│ 14.0682│ 12.6242│
│每股经营现金流量(元)│ 3.5364│ 6.4433│ 6.7510│ 2.6065│ 1.7531│ 3.5508│
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┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
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│审计意见 │ 未经审计│ 未经审计│ 未经审计│ 无保留意见│ 未经审计│ 未经审计│
│归母净利(未调整:万) │ 20154.89│ 28128.52│ 7508.37│ 159146.46│ 135981.47│ 86864.47│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 135981.47│ 86864.47│
│净利润增长率(%) │ -85.18│ -67.62│ -82.14│ 2.38│ -7.13│ -27.26│
│扣非净利润(万) │ -6632.64│ 15000.82│ 1737.12│ 109983.36│ 99083.10│ 58883.68│
│营业总收(未调整:万) │ 3424496.46│ 2232527.86│ 974470.65│ 4579235.62│ 3340212.19│ 2091712.12│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 3340212.19│ 2091712.12│
│总营收同比增长率(%) │ 2.52│ 6.73│ -4.82│ 1.67│ 1.56│ -3.26│
│加权净资产收益率(%) │ 1.19│ 1.65│ 0.44│ 9.70│ 8.30│ 5.37│
│资产负债比率(%) │ 73.04│ 69.70│ 62.31│ 60.99│ 61.99│ 61.94│
│净利润现金含量(%) │ 1705.65│ -222.51│ -2602.69│ 393.57│ 183.60│ 162.96│
│基本每股收益(元) │ 0.2100│ 0.2900│ 0.0800│ 1.6400│ 1.4000│ 0.8900│
│每股收益-扣除(元) │ -0.0682│ 0.1500│ 0.0179│ 1.1300│ 1.0193│ 0.6100│
│每股收益-摊薄(元) │ 0.2073│ 0.2894│ 0.0772│ 1.6371│ 1.3988│ 0.8936│
│每股资本公积金(元) │ 5.5845│ 5.5845│ 5.5847│ 5.5845│ 5.5853│ 5.5846│
│每股未分配利润(元) │ 10.1357│ 10.2177│ 10.5543│ 10.4771│ 10.2399│ 9.7347│
│每股净资产(元) │ 17.2379│ 17.3194│ 17.6317│ 17.5540│ 17.3331│ 16.8220│
│每股经营现金流量(元)│ 3.5364│ -0.6439│ -2.0103│ 6.4433│ 2.5683│ 1.4562│
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【2.偿债能力指标】
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 1.18│ 1.24│ 1.22│ 1.28│ 1.36│ 1.54│
│速动比率 │ 1.06│ 1.02│ 0.96│ 0.96│ 1.02│ 1.24│
│资产负债比率(%) │ 73.04│ 60.99│ 63.36│ 56.41│ 56.53│ 52.25│
│产权比率 │ 2.76│ 1.59│ 1.77│ 1.31│ 1.34│ 1.14│
│现金流比率(短期债务)% │ 0.08│ 0.25│ 0.26│ 0.15│ 0.10│ 0.28│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 1.18│ 1.19│ 1.23│ 1.24│ 1.26│ 1.25│
│速动比率 │ 1.06│ 1.04│ 0.98│ 1.02│ 1.04│ 1.00│
│资产负债比率(%) │ 73.04│ 69.70│ 62.31│ 60.99│ 61.99│ 61.94│
│产权比率 │ 2.76│ 2.34│ 1.68│ 1.59│ 1.66│ 1.66│
│现金流比率(短期债务)% │ 0.08│ -0.02│ -0.07│ 0.25│ 0.10│ 0.06│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【3.营运能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 14.09│ 28.58│ 26.44│ 28.80│ 34.09│ 36.41│
│存货周转率 │ 5.66│ 6.49│ 6.24│ 6.95│ 7.31│ 8.43│
│流动资产周转率 │ 0.84│ 1.49│ 1.71│ 2.13│ 2.03│ 2.37│
│固定资产周转率 │ 3.51│ 4.57│ 4.86│ 6.81│ 8.12│ 8.64│
│总资产周转率 │ 0.64│ 1.03│ 1.12│ 1.40│ 1.42│ 1.67│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 14.09│ 9.00│ 4.56│ 28.58│ 17.27│ 12.29│
│存货周转率 │ 5.66│ 3.58│ 1.40│ 6.49│ 4.65│ 2.83│
│流动资产周转率 │ 0.84│ 0.60│ 0.30│ 1.49│ 1.08│ 0.69│
│固定资产周转率 │ 3.51│ 2.27│ 1.00│ 4.57│ 3.30│ 2.03│
│总资产周转率 │ 0.64│ 0.44│ 0.21│ 1.03│ 0.75│ 0.48│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【4.盈利能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ 1.20│ 9.33│ 9.78│ 14.94│ 13.95│ 11.16│
│销售毛利率 │ 11.88│ 14.35│ 15.10│ 17.55│ 18.56│ 15.58│
│营业利润率 │ 0.78│ 3.98│ 4.69│ 5.73│ 5.66│ 4.01│
│销售净利率 │ 0.62│ 3.54│ 3.53│ 4.46│ 4.39│ 3.42│
│总资产净利率 │ 0.39│ 3.65│ 3.97│ 6.24│ 6.23│ 5.72│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ 1.20│ 1.67│ 0.44│ 9.33│ 8.07│ 5.31│
│销售毛利率 │ 11.88│ 12.68│ 13.05│ 14.35│ 14.95│ 15.02│
│营业利润率 │ 0.78│ 1.54│ 0.98│ 3.98│ 4.95│ 5.03│
│销售净利率 │ 0.62│ 1.30│ 0.83│ 3.54│ 4.15│ 4.25│
│总资产净利率 │ 0.39│ 0.57│ 0.18│ 3.65│ 3.10│ 2.02│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【5.成长能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ 2.52│ 1.67│ -5.67│ 14.00│ 8.18│ 10.30│
│营业利润增长率 │ -83.80│ -13.83│ -22.80│ 15.52│ 52.65│ -42.79│
│净利润增长率 │ -85.18│ 2.38│ -32.54│ 20.77│ 39.35│ -39.94│
│净资产增长率 │ -1.80│ 7.40│ 3.03│ 12.77│ 11.44│ 82.09│
│总资产增长率 │ 42.09│ 0.53│ 23.60│ 10.67│ 21.37│ 35.81│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ 2.52│ 6.73│ -4.82│ 1.67│ 1.56│ -3.26│
│营业利润增长率 │ -83.80│ -67.21│ -81.73│ -13.83│ -10.80│ -28.96│
│净利润增长率 │ -85.18│ -67.62│ -82.14│ 2.38│ -7.13│ -27.26│
│净资产增长率 │ -1.80│ -1.34│ 0.44│ 7.40│ 6.04│ 2.92│
│总资产增长率 │ 42.09│ 27.13│ 3.98│ 0.53│ 1.95│ -1.15│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【6.指标变动说明】
截止日期:2026-09-30
┌──────┬────────┬──────┬────────┬──────┐
│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│利润总额 │公司经营业绩阶段│ 27514.60│ 166750.22│ -83.50│
│ │性承压。上半年，│ │ │ │
│ │关键辅材价格高位│ │ │ │
│ │运行、下游市场需│ │ │ │
│ │求复苏不及预期、│ │ │ │
│ │行业竞争加剧及国│ │ │ │
│ │家政策调整等多重│ │ │ │
│ │压力共振，业绩受│ │ │ │
│ │到明显挤压；下半│ │ │ │
│ │年，产品销售价格│ │ │ │
│ │中枢有所下移，进│ │ │ │
│ │一步压缩了公司盈│ │ │ │
│ │利空间 │ │ │ │
│归属于上市公│公司经营业绩阶段│ 20154.89│ 135981.47│ -85.18│
│司股东的净利│性承压。上半年，│ │ │ │
│润 │关键辅材价格高位│ │ │ │
│ │运行、下游市场需│ │ │ │
│ │求复苏不及预期、│ │ │ │
│ │行业竞争加剧及国│ │ │ │
│ │家政策调整等多重│ │ │ │
│ │压力共振，业绩受│ │ │ │
│ │到明显挤压；下半│ │ │ │
│ │年，产品销售价格│ │ │ │
│ │中枢有所下移，进│ │ │ │
│ │一步压缩了公司盈│ │ │ │
│ │利空间 │ │ │ │
│归属于上市公│公司经营业绩阶段│ -6632.64│ 99083.10│ -106.69│
│司股东的扣除│性承压。上半年，│ │ │ │
│非经常性损益│关键辅材价格高位│ │ │ │
│的净利润 │运行、下游市场需│ │ │ │
│ │求复苏不及预期、│ │ │ │
│ │行业竞争加剧及国│ │ │ │
│ │家政策调整等多重│ │ │ │
│ │压力共振，业绩受│ │ │ │
│ │到明显挤压；下半│ │ │ │
│ │年，产品销售价格│ │ │ │
│ │中枢有所下移，进│ │ │ │
│ │一步压缩了公司盈│ │ │ │
│ │利空间 │ │ │ │
│经营活动产生│销售商品收到的现│ 343772.05│ 249661.13│ 37.70│
│的现金流量净│金增加 │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│总资产 │资产负债表日已贴│ 6326337.77│ 4452243.75│ 42.09│
│ │现但尚未到期的票│ │ │ │
│ │据增加，相应带动│ │ │ │
│ │货币资金增加 │ │ │ │
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截止日期:2026-06-30
┌──────┬────────┬──────┬────────┬──────┐
│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│货币资金 │本期质押的货币资│ 2609449.19│ 1648658.59│ 58.28│
│ │金增加 │ │ │ │
│交易性金融资│本期理财增加 │ 479608.52│ 296570.61│ 61.72│
│产 │ │ │ │ │
│应收款项 │公司持续推进渠道│ 317958.20│ 178085.99│ 78.54│
│ │网络提质升级和运│ │ │ │
│ │营模式升级及公司│ │ │ │
│ │核心客户业务放量│ │ │ │
│ │带动应收账款规模│ │ │ │
│ │上升 │ │ │ │
│其他应收款 │预付费用、未按期│ 4830.85│ 2804.07│ 72.28│
│ │履约的预付货款增│ │ │ │
│ │加 │ │ │ │
│其他非流动资│预付工程设备款增│ 19455.73│ 13966.17│ 39.31│
│产 │加 │ │ │ │
│短期借款 │票据融资成本更低│ 1638987.76│ 313158.71│ 423.37│
│ │，本期票据贴现借│ │ │ │
│ │款增加 │ │ │ │
│合同负债 │预收经销商款项减│ 79012.38│ 146718.45│ -46.15│
│ │少 │ │ │ │
│一年内到期的│本期一年内到期的│ 5998.07│ 24530.55│ -75.55│
│非流动负债 │长期借款减少 │ │ │ │
│长期借款 │公司本期通过票据│ 15790.36│ 71522.20│ -77.92│
│ │贴现、发行债券等│ │ │ │
│ │融资方式置换存量│ │ │ │
│ │高息债务，主动优│ │ │ │
│ │化债务结构 │ │ │ │
│营业收入 │--- │ 2232527.86│ 2091712.12│ 6.73│
│营业成本 │--- │ 1949427.95│ 1777465.64│ 9.67│
│销售费用 │--- │ 26969.11│ 24504.69│ 10.06│
│管理费用 │--- │ 47270.93│ 45653.57│ 3.54│
│财务费用 │本期大额存单集中│ 550.54│ 6285.31│ -91.24│
│ │到期规模较去年同│ │ │ │
│ │期有所增长，带动│ │ │ │
│ │利息收入增加；同│ │ │ │
│ │时市场利率下行，│ │ │ │
│ │票据贴现成本降低│ │ │ │
│ │，公司通过票据融│ │ │ │
│ │资置换存量高息债│ │ │ │
│ │务，利息支出相应│ │ │ │
│ │减少 │ │ │ │
│研发费用 │--- │ 90805.83│ 88527.94│ 2.57│
│其他收益 │国家政策调整 │ 16707.38│ 44290.16│ -62.28│
│投资收益 │上年同期期货产生│ 2412.28│ 1571.47│ 53.51│
│ │投资损失，本期无│ │ │ │
│ │同类亏损事项，基│ │ │ │
│ │数差异带动收益上│ │ │ │
│ │升 │ │ │ │
│信用减值损失│本期信用减值损失│ -7220.25│ 1246.47│ -679.25│
│ │增长，主要受两项│ │ │ │
│ │因素叠加影响：一│ │ │ │
│ │是随着上半年业务│ │ │ │
│ │量增加，应收账款│ │ │ │
│ │余额上升，当期计│ │ │ │
│ │提的坏账准备相应│ │ │ │
│ │增加；二是上年同│ │ │ │
│ │期存在一次性转回│ │ │ │
│ │因素，收回顺丰多│ │ │ │
│ │式联运有限公司2,│ │ │ │
│ │920万元应收款， │ │ │ │
│ │冲减了当期信用减│ │ │ │
│ │值损失 │ │ │ │
│资产处置收益│本期固定资产处置│ -97.78│ -502.34│ 80.53│
│ │损失减少 │ │ │ │
│营业外收入 │本期罚没及违约金│ 1369.16│ 2075.45│ -34.03│
│ │收入减少 │ │ │ │
│所得税费用 │本期利润总额减少│ 5935.99│ 17266.73│ -65.62│
│经营活动产生│公司持续推进渠道│ -62588.95│ 141554.28│ -144.22│
│的现金流量净│网络提质升级和运│ │ │ │
│额 │营模式升级，与此│ │ │ │
│ │同时，公司核心客│ │ │ │
│ │户业务放量带动应│ │ │ │
│ │收账款规模上升，│ │ │ │
│ │当期经营回款相应│ │ │ │
│ │减少 │ │ │ │
│投资活动产生│--- │ -228635.63│ -262195.95│ 12.80│
│的现金流量净│ │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│筹资活动产生│本期票据贴现规模│ 452140.57│ 121161.29│ 273.17│
│的现金流量净│扩大 │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
└──────┴────────┴──────┴────────┴──────┘
【7.资产负债表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 3240409.77│ 1648658.59│ 1872497.46│ 1133577.28│ 1110437.64│ 1027348.34│
│存货 │ 512656.42│ 553736.14│ 654916.26│ 569793.37│ 562700.92│ 370908.25│
│应收票据及应收账款 │ 508179.64│ 511380.80│ 324143.81│ 371954.80│ 354535.33│ 247866.62│
│合同资产 │ 4469.13│ 4293.32│ 4280.73│ 3939.43│ 2930.10│ 2544.66│
│预付款项 │ 98172.69│ 18737.66│ 13667.18│ 36781.09│ 37480.46│ 31655.13│
│其他应收款 │ 6702.12│ 2804.07│ 2301.59│ 2153.25│ 3905.70│ 4195.81│
│流动资产合计 │ 5038159.81│ 3109222.45│ 3035006.09│ 2243804.32│ 2231735.21│ 1895673.23│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 4327.19│ 5314.41│ 1722.17│ 1721.51│ 1708.42│ 1518.00│
│固定资产净额 │ 967585.96│ 985532.80│ 1018196.23│ 835259.47│ 567198.40│ 464608.82│
│在建工程 │ 93350.75│ 127541.97│ 150581.48│ 259894.23│ 140593.82│ 71062.30│
│无形资产 │ 104253.74│ 104467.12│ 104541.79│ 106519.31│ 109381.51│ 95812.81│
│商誉 │ 49.91│ 49.91│ 49.91│ 49.91│ 49.91│ 49.91│
│非流动资产合计 │ 1288177.96│ 1343021.30│ 1393790.31│ 1339392.01│ 1006021.46│ 772034.84│
│资产总计 │ 6326337.77│ 4452243.75│ 4428796.39│ 3583196.32│ 3237756.67│ 2667708.07│
│应付票据及应付账款 │ 1833441.13│ 1574847.02│ 1197441.62│ 815158.38│ 905671.36│ 632218.66│
│预收款项 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│合同负债 │ 179873.97│ 146718.45│ 126230.30│ 134540.88│ 124585.57│ 108107.93│
│流动负债 │ 4256641.50│ 2500813.54│ 2484525.21│ 1746372.58│ 1635590.12│ 1231810.49│
│长期借款 │ 17544.91│ 71522.20│ 192422.88│ 138081.49│ 55021.67│ 31906.27│
│长期应付款 │ 2758.72│ 2982.63│ 2891.54│ 1583.09│ 3894.37│ 6929.17│
│非流动负债 │ 364009.30│ 214470.37│ 321665.89│ 274956.68│ 194827.03│ 161987.24│
│负债合计 │ 4620650.80│ 2715283.91│ 2806191.10│ 2021329.25│ 1830417.15│ 1393797.74│
│实收资本 │ 97210.00│ 97210.00│ 97210.00│ 97210.00│ 97210.00│ 97210.00│
│资本公积金 │ 542869.26│ 542869.26│ 542802.65│ 577034.86│ 576192.15│ 575349.44│
│盈余公积 │ 48605.00│ 48605.00│ 48605.00│ 48605.00│ 48070.76│ 39464.35│
│未分配利润 │ 985288.43│ 1018475.72│ 899205.57│ 806941.17│ 635351.09│ 511464.93│
│少数股东权益 │ 29993.10│ 30535.81│ 33694.38│ 19721.17│ 39771.28│ 46711.35│
│归属母公司权益 │ 1675693.87│ 1706424.04│ 1588910.91│ 1542145.90│ 1367568.23│ 1227198.98│
│股东权益合计 │ 1705686.97│ 1736959.84│ 1622605.29│ 1561867.07│ 1407339.52│ 1273910.33│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 3240409.77│ 2609449.19│ 1602961.77│ 1648658.59│ 1387418.37│ 1650378.78│
│存货 │ 512656.42│ 534597.26│ 653833.45│ 553736.14│ 565811.54│ 601176.55│
│应收票据及应收账款 │ 508179.64│ 601900.16│ 564075.49│ 511380.80│ 481128.89│ 379437.66│
│合同资产 │ 4469.13│ 4443.88│ 4425.46│ 4293.32│ 3631.25│ 3640.70│
│预付款项 │ 98172.69│ 22046.79│ 23643.46│ 18737.66│ 57680.90│ 11164.07│
│其他应收款 │ 6702.12│ 4830.85│ 3291.84│ 2804.07│ 4434.07│ 3589.16│
│流动资产合计 │ 5038159.81│ 4347935.63│ 3289606.91│ 3109222.45│ 3155376.10│ 3006461.56│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 4327.19│ 5787.37│ 5594.25│ 5314.41│ 1725.91│ 1720.05│
│固定资产净额 │ 967585.96│ 985420.54│ 972332.42│ 985532.80│ 1003680.75│ 1041121.88│
│在建工程 │ 93350.75│ 90458.99│ 134047.49│ 127541.97│ 135173.20│ 93788.01│
│无形资产 │ 104253.74│ 104390.60│ 105624.73│ 104467.12│ 101995.40│ 102101.60│
│商誉 │ 49.91│ 49.91│ 49.91│ 49.91│ 49.91│ 49.91│
│非流动资产合计 │ 1288177.96│ 1312022.59│ 1339842.25│ 1343021.30│ 1359897.62│ 1371429.23│
│资产总计 │ 6326337.77│ 5659958.21│ 4629449.17│ 4452243.75│ 4515273.72│ 4377890.80│
│应付票据及应付账款 │ 1833441.13│ 1544797.19│ 1583084.44│ 1574847.02│ 1249792.29│ 1133499.14│
│预收款项 │ ---│ 75.80│ ---│ ---│ ---│ ---│
│合同负债 │ 179873.97│ 79012.38│ 202598.50│ 146718.45│ 172404.56│ 195966.20│
│流动负债 │ 4256641.50│ 3658668.68│ 2685272.06│ 2500813.54│ 2494690.53│ 2405433.92│
│长期借款 │ 17544.91│ 15790.36│ 53193.31│ 71522.20│ 162796.68│ 165341.33│
│长期应付款 │ 2758.72│ 2983.78│ 2744.19│ 2982.63│ 2938.67│ 2924.82│
│非流动负债 │ 364009.30│ 286194.42│ 199116.86│ 214470.37│ 304300.94│ 306379.80│
│负债合计 │ 4620650.80│ 3944863.10│ 2884388.92│ 2715283.91│ 2798991.47│ 2711813.72│
│实收资本 │ 97210.00│ 97210.00│ 97210.00│ 97210.00│ 97210.00│ 97210.00│
│资本公积金 │ 542869.26│ 542869.26│ 542887.12│ 542869.26│ 542951.45│ 542877.61│
│盈余公积 │ 48605.00│ 48605.00│ 48605.00│ 48605.00│ 48605.00│ 48605.00│
│未分配利润 │ 985288.43│ 993262.06│ 1025984.09│ 1018475.72│ 995422.87│ 946305.87│
│少数股东权益 │ 29993.10│ 31472.08│ 31081.38│ 30535.81│ 31331.74│ 30806.27│
│归属母公司权益 │ 1675693.87│ 1683623.03│ 1713978.87│ 1706424.04│ 1684950.51│ 1635270.80│
│股东权益合计 │ 1705686.97│ 1715095.11│ 1745060.24│ 1736959.84│ 1716282.24│ 1666077.07│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【8.利润表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 3424496.46│ 4579235.62│ 4504179.23│ 4774757.10│ 4188237.46│ 3871616.87│
│营业总成本 │ 3420195.44│ 4453761.96│ 4352415.30│ 4524954.16│ 3968454.79│ 3748859.71│
│营业税金及附加 │ 136967.87│ 191484.72│ 193231.03│ 195018.13│ 161937.84│ 144983.89│
│销售费用 │ 47745.33│ 53622.50│ 54102.59│ 120521.99│ 123872.88│ 110582.38│
│财务费用 │ 1667.52│ -2169.03│ -12494.23│ -20787.66│ 5678.60│ 4122.04│
│管理费用 │ 75823.96│ 103256.93│ 105949.88│ 114369.28│ 113592.07│ 77701.08│
│资产减值损失 │ -7200.35│ -15941.76│ -31260.65│ -22891.06│ -9699.29│ -1288.78│
│公允价值变动净收益 │ 1552.32│ 1570.58│ -566.77│ 380.13│ 186.64│ ---│
│投资收益 │ 4436.20│ 1378.90│ 2969.39│ -2874.29│ 7525.00│ 9530.21│
│营业利润 │ 26782.57│ 182027.32│ 211250.38│ 273634.13│ 236870.31│ 155171.70│
│营业外收入 │ 2166.05│ 4570.08│ 5178.66│ 4984.81│ 3745.24│ 6081.88│
│营业外支出 │ 1434.03│ 2197.68│ 5170.96│ 2773.16│ 3933.94│ 3363.00│
│利润总额 │ 27514.60│ 184399.72│ 211258.08│ 275845.78│ 236681.60│ 157890.59│
│所得税 │ 6239.43│ 22396.57│ 52291.67│ 62913.70│ 52791.84│ 25404.81│
│净利润 │ 21275.16│ 162003.15│ 158966.41│ 212932.08│ 183889.76│ 132485.77│
│归属母公司净利润 │ 20154.89│ 159146.46│ 155451.21│ 230450.32│ 190818.57│ 136936.58│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 3424496.46│ 2232527.86│ 974470.65│ 4579235.62│ 3340212.19│ 2091712.12│
│营业总成本 │ 3420195.44│ 2203589.31│ 971245.15│ 4453761.96│ 3228579.27│ 2027151.34│
│营业税金及附加 │ 136967.87│ 88564.95│ 41469.63│ 191484.72│ 135954.63│ 84714.19│
│销售费用 │ 47745.33│ 26969.11│ 15193.94│ 53622.50│ 42168.03│ 24504.69│
│财务费用 │ 1667.52│ 550.54│ 948.22│ -2169.03│ 2934.07│ 6285.31│
│管理费用 │ 75823.96│ 47270.93│ 26163.23│ 103256.93│ 69016.15│ 45653.57│
│资产减值损失 │ -7200.35│ -7804.71│ -72.77│ -15941.76│ -6192.54│ -6009.85│
│公允价值变动净收益 │ 1552.32│ 1549.77│ 131.00│ 1570.58│ ---│ ---│
│投资收益 │ 4436.20│ 2412.28│ 1400.84│ 1378.90│ 2786.94│ 1571.47│
│营业利润 │ 26782.57│ 34485.25│ 9573.40│ 182027.32│ 165292.09│ 105156.70│
│营业外收入 │ 2166.05│ 1369.16│ 1230.38│ 4570.08│ 2713.90│ 2075.45│
│营业外支出 │ 1434.03│ 853.62│ 723.49│ 2197.68│ 1255.77│ 1040.74│
│利润总额 │ 27514.60│ 35000.79│ 10080.29│ 184399.72│ 166750.22│ 106191.41│
│所得税 │ 6239.43│ 5935.99│ 2026.34│ 22396.57│ 28183.08│ 17266.73│
│净利润 │ 21275.16│ 29064.80│ 8053.94│ 162003.15│ 138567.14│ 88924.68│
│归属母公司净利润 │ 20154.89│ 28128.52│ 7508.37│ 159146.46│ 135981.47│ 86864.47│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【9.现金流量表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 3919773.19│ 4991270.73│ 5181459.96│ 5488001.32│ 4479034.17│ 4261858.74│
│经营活动现金流出 │ 3576001.15│ 4364920.21│ 4525192.48│ 5234624.97│ 4308613.07│ 3916682.94│
│经营活动现金流量净额│ 343772.05│ 626350.52│ 656267.47│ 253376.36│ 170421.10│ 345175.80│
│投资活动现金流入 │ 701395.30│ 1906478.43│ 936938.61│ 365533.15│ 1023915.69│ 1349179.60│
│投资活动现金流出 │ 981016.12│ 2256247.18│ 1182662.85│ 672769.58│ 1150516.11│ 1641913.61│
│投资活动现金流量净额│ -279620.83│ -349768.74│ -245724.24│ -307236.43│ -126600.42│ -292734.01│
│筹资活动现金流入 │ 3788740.19│ 2518012.76│ 2413598.60│ 1940487.18│ 1552190.06│ 1771153.79│
│筹资活动现金流出 │ 3519655.48│ 2916175.98│ 2730402.20│ 1904805.00│ 1675442.50│ 1463961.76│
│筹资活动现金流量净额│ 269084.71│ -398163.22│ -316803.60│ 35682.18│ -123252.44│ 307192.03│
│汇率变动对现金的影响│ -1386.32│ -1095.34│ 8.67│ -594.39│ 783.17│ 154.47│
│现金及等价物净增加额│ 331849.61│ -122676.78│ 93748.30│ -18772.28│ -78648.59│ 359788.30│
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│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
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│经营活动现金流入 │ 3919773.19│ 2279021.69│ 1064948.07│ 4991270.73│ 3807000.85│ 2417730.00│
│经营活动现金流出 │ 3576001.15│ 2341610.63│ 1260368.08│ 4364920.21│ 3557339.72│ 2276175.72│
│经营活动现金流量净额│ 343772.05│ -62588.95│ -195420.01│ 626350.52│ 249661.13│ 141554.28│
│投资活动现金流入 │ 701395.30│ 424496.10│ 318684.32│ 1906478.43│ 1286827.32│ 932068.04│
│投资活动现金流出 │ 981016.12│ 653131.73│ 325339.71│ 2256247.18│ 1892668.60│ 1194263.99│
│投资活动现金流量净额│ -279620.83│ -228635.63│ -6655.39│ -349768.74│ -605841.28│ -262195.95│
│筹资活动现金流入 │ 3788740.19│ 2854003.53│ 780140.31│ 2518012.76│ 1595378.63│ 964166.28│
│筹资活动现金流出 │ 3519655.48│ 2401862.96│ 580838.27│ 2916175.98│ 1402885.56│ 843004.99│
│筹资活动现金流量净额│ 269084.71│ 452140.57│ 199302.05│ -398163.22│ 192493.07│ 121161.29│
│汇率变动对现金的影响│ -1386.32│ -2024.25│ -345.55│ -1095.34│ 170.80│ -492.88│
│现金及等价物净增加额│ 331849.61│ 158891.75│ -3118.90│ -122676.78│ -163516.28│ 26.74│
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【10.环比分析】
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│2025年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
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│一季报 │ 1023853.25│ 22.36│ 42037.28│ 26.41│
│二季报 │ 1067858.87│ 23.32│ 44827.20│ 28.17│
│三季报 │ 1248500.07│ 27.26│ 49117.00│ 30.86│
│四季报 │ 1239023.43│ 27.06│ 23164.98│ 14.56│
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│2024年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
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│一季报 │ 932848.03│ 20.71│ 50248.98│ 32.32│
│二季报 │ 1229393.39│ 27.29│ 69169.67│ 44.50│
│三季报 │ 1126517.48│ 25.01│ 26999.43│ 17.37│
│四季报 │ 1215420.33│ 26.98│ 9033.13│ 5.81│
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