价值分析☆ ◇000090 天健集团 更新日期：2024-11-13◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.投资评级统计】【2.盈利预测统计】【3.盈利预测明细】【4.投资评级明细】
【1.投资评级统计】最新评级日期:2024-10-25
时间段 买入评级次数 增持评级次数 中性评级次数 减持评级次数 卖出评级次数 评级次数合计
────────────────────────────────────────────────
1月内 0 1 0 0 0 1
2月内 0 1 0 0 0 1
3月内 1 2 0 0 0 3
6月内 1 2 0 0 0 3
1年内 3 6 0 0 0 9
────────────────────────────────────────────────
【2.盈利预测统计】(近6个月)
┌──────────┬─────┬─────┬─────┬─────┬─────┬─────┐
│财务指标 │ 2021年│ 2022年│ 2023年│2024年预测│2025年预测│2026年预测│
├──────────┼─────┼─────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
│每股收益(元) │ 1.03│ 1.04│ 0.81│ 0.45│ 0.51│ 0.57│
│每股净资产(元) │ 5.09│ 5.63│ 6.09│ 6.36│ 6.67│ 7.04│
│净资产收益率% │ 15.22│ 14.22│ 10.41│ 5.47│ 5.93│ 6.43│
│归母净利润(百万元) │ 1933.36│ 1949.84│ 1517.01│ 834.00│ 944.00│ 1064.00│
│营业收入(百万元) │ 23269.33│ 26463.99│ 26999.30│ 22449.67│ 22846.67│ 23358.00│
│营业利润(百万元) │ 2807.74│ 2806.10│ 1908.60│ 1128.33│ 1275.00│ 1430.00│
└──────────┴─────┴─────┴─────┴─────┴─────┴─────┘
【3.盈利预测明细】(近6个月)
日期 评级 评级变化 目标价 2024EPS 2025EPS 2026EPS 研究机构
────────────────────────────────────────────────
2024-10-25 增持 维持 --- 0.45 0.45 0.45 平安证券
2024-08-27 买入 维持 --- 0.45 0.62 0.81 开源证券
2024-08-23 增持 维持 --- 0.45 0.45 0.45 平安证券
────────────────────────────────────────────────
【4.投资评级明细】(近6个月)
──────┬─────────────────────────────────────────
2024-10-25│天健集团(000090)融资渠道保持畅通，未结资源相对充足
──────┴─────────────────────────────────────────
投资建议：维持原有预测，预计公司2024-2026年EPS分别为0.45元、0.45元、0.45元，当前股价对应PE分
别为9.2倍、9.1倍、9.1倍。公司短期深圳前海等重点项目结转有望对业绩形成一定支撑，中期作为深圳建工
资源整合平台，城建施工板块在深圳国资委做大特区建工大背景下，仍有望迎来较大发展，维持“推荐”评级
。
──────┬─────────────────────────────────────────
2024-08-27│天健集团(000090)公司信息更新报告：营收利润同比下降，服务创新探索新的增长点
──────┴─────────────────────────────────────────
天健集团发布2024年半年度报告，2024上半年公司实现营业收入58.69亿元，同比下降54.1%；实现归母净
利润2.47亿元，同比下降73.6%；基本每股收益0.12元。其中城市建设业务实现营业收入45.24亿元，同比下降
27.32%；结算毛利率5.64%，同比下降1.87个百分点。截至2024上半年末，公司在建项目263项，剩余合同金额
258.49亿元。受项目结转进度影响，我们下调公司2024-2025年并新增2026年盈利预测，预计公司2024-2026年
归母净利润为8.32、11.56、15.06亿元（2024-2025年原值22.78、24.59亿元），对应EPS为0.45、0.62、0.81
元，当前股价对应PE为7.7、5.5、4.2倍，我们看好公司服务创新探索新的增长点，维持“买入”评级。
──────┬─────────────────────────────────────────
2024-08-23│天健集团(000090)多因素致业绩承压，城市服务稳中有进
──────┴─────────────────────────────────────────
投资建议：考虑公司近年新增房地产项目不足，销售结转受货量供应、市场波动双重制约，下调公司2024
-2026年EPS预测至0.45元（原为0.83元）、0.45元（原为0.84元）、0.45元（原为0.88元），当前股价对应PE
分别为7.8倍、7.8倍、7.8倍。公司股价调整已一定程度反映悲观预期，短期深圳前海重点项目结转有望对业
绩形成一定支撑，中期作为深圳建工资源整合平台，城建施工板块在深圳国资委做大特区建工大背景下，仍有
望迎来较大发展，公司历史分红比例超过30%，股息率亦具备一定吸引力，维持“推荐”评级。
〖免责条款〗
1、本公司力求但不保证提供的任何信息的真实性、准确性、完整性及原创性等，投资者使
用前请自行予以核实，如有错漏请以中国证监会指定上市公司信息披露媒体为准，本公司
不对因上述信息全部或部分内容而引致的盈亏承担任何责任。
2、本公司无法保证该项服务能满足用户的要求，也不担保服务不会受中断，对服务的及时
性、安全性以及出错发生都不作担保。
3、本公司提供的任何信息仅供投资者参考，不作为投资决策的依据，本公司不对投资者依
据上述信息进行投资决策所产生的收益和损失承担任何责任。投资有风险，应谨慎至上。
|
