价值分析☆ ◇000155 川能动力 更新日期：2024-06-19◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.投资评级统计】【2.盈利预测统计】【3.盈利预测明细】【4.投资评级明细】
【1.投资评级统计】最新评级日期:2024-05-06
时间段 买入评级次数 增持评级次数 中性评级次数 减持评级次数 卖出评级次数 评级次数合计
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2月内 1 1 0 0 0 2
3月内 1 1 0 0 0 2
6月内 1 1 0 0 0 2
1年内 1 1 0 0 0 2
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【2.盈利预测统计】(近6个月)
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│财务指标 │ 2021年│ 2022年│ 2023年│2024年预测│2025年预测│2026年预测│
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│每股收益(元) │ 0.23│ 0.48│ 0.54│ 0.74│ 0.92│ 1.08│
│每股净资产(元) │ 3.26│ 3.63│ 5.01│ 6.11│ 6.88│ 7.80│
│净资产收益率% │ 7.15│ 13.23│ 10.79│ 12.61│ 13.84│ 14.25│
│归母净利润(百万元) │ 344.30│ 709.78│ 797.43│ 1142.00│ 1426.50│ 1679.50│
│营业收入(百万元) │ 4844.99│ 3801.42│ 3312.97│ 4177.50│ 5710.00│ 6799.50│
│营业利润(百万元) │ 898.68│ 1411.61│ 1422.85│ 1628.00│ 2079.50│ 2572.00│
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【3.盈利预测明细】(近6个月)
日期 评级 评级变化 目标价 2024EPS 2025EPS 2026EPS 研究机构
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2024-05-06 增持 首次 --- 0.71 0.94 1.17 东北证券
2024-04-28 买入 维持 15.51 0.77 0.89 0.99 华泰证券
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【4.投资评级明细】(近6个月)
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2024-05-06│川能动力(000155)2023年报及2024年一季报点评：风光业务稳健向好，锂资源自给率将迎来0-
│1的突破
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盈利预测与估值：预计公司2024-2026年归母净利11.52、15.35、18.99亿元，考虑到公司成长性高，首次
覆盖并给予“增持”评级。
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2024-04-28│川能动力(000155)绿电定增落地，拟中期派息
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目标价15.51元/股，维持“买入”评级
我们在绿电行业、锂电行业和环保行业中分别选择四家主流公司。Wind一致预期下，各板块24年可比PE均
值分别为：绿电15x/锂电16x/环保11x；各板块归母净利润CAGR分别为：绿电16%/锂电8%/环保15%，而公司相
应的CAGR为18%/58%/0.2%。我们调整对公司绿电/锂电/环保板块的估值溢（折）价率，给予2024年各板块18/4
0/11xPE，目标市值229亿元。
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