价值分析☆ ◇000498 山东路桥 更新日期：2024-11-13◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.投资评级统计】【2.盈利预测统计】【3.盈利预测明细】【4.投资评级明细】
【1.投资评级统计】最新评级日期:2024-08-29
时间段 买入评级次数 增持评级次数 中性评级次数 减持评级次数 卖出评级次数 评级次数合计
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3月内 1 0 0 0 0 1
6月内 1 0 0 0 0 1
1年内 5 0 0 0 0 5
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【2.盈利预测统计】(近6个月)
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│财务指标 │ 2021年│ 2022年│ 2023年│2024年预测│2025年预测│2026年预测│
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│每股收益(元) │ 1.37│ 1.73│ 1.47│ 1.54│ 1.62│ 1.70│
│每股净资产(元) │ 6.82│ 9.02│ 8.59│ 15.83│ 17.19│ 18.61│
│净资产收益率% │ 15.78│ 15.89│ 10.09│ 10.13│ 9.83│ 9.47│
│归母净利润(百万元) │ 2134.92│ 2697.26│ 2288.68│ 2400.00│ 2532.00│ 2647.00│
│营业收入(百万元) │ 57522.29│ 70698.65│ 73024.16│ 77579.00│ 81754.00│ 85206.00│
│营业利润(百万元) │ 3393.67│ 4215.47│ 3728.26│ 3898.00│ 4112.00│ 4303.00│
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【3.盈利预测明细】(近6个月)
日期 评级 评级变化 目标价 2024EPS 2025EPS 2026EPS 研究机构
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2024-08-29 买入 维持 7.67 1.54 1.62 1.70 华泰证券
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【4.投资评级明细】(近6个月)
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2024-08-29│山东路桥(000498)在手订单充裕，海外业务拓展良好
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24H1营收/归母净利同比-8.7%/-9.0%，维持“买入”评级
公司24H1实现营收/归母净利/扣非归母净利284.97/10.19/9.10亿元，同比-8.69%/-9.02%/-9.59%，其中2
4Q2实现单季营收/归母净利189.31/7.75亿元，同比-8.34%/-12.30%，归母净利低于我们的预期（8.83亿元）
，主要系基建项目执行趋缓，收入低于预期。我们维持公司24-26年归母净利润预测为24.0/25.3/26.5亿元。
可比公司24年Wind一致预期PE均值为5x，认可给予公司24年5xPE，维持目标价7.69元，维持“买入”评级。
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