价值分析☆ ◇000501 武商集团 更新日期：2024-04-17◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.投资评级统计】【2.盈利预测统计】【3.盈利预测明细】【4.投资评级明细】
【1.投资评级统计】最新评级日期:2024-04-01
时间段 买入评级次数 增持评级次数 中性评级次数 减持评级次数 卖出评级次数 评级次数合计
────────────────────────────────────────────────
1月内 1 0 1 0 0 2
2月内 1 0 1 0 0 2
3月内 1 0 1 0 0 2
6月内 1 0 1 0 0 2
1年内 1 0 1 0 0 2
────────────────────────────────────────────────
【2.盈利预测统计】(近6个月)
┌──────────┬─────┬─────┬─────┬─────┬─────┬─────┐
│财务指标 │ 2021年│ 2022年│ 2023年│2024年预测│2025年预测│2026年预测│
├──────────┼─────┼─────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
│每股收益(元) │ 0.98│ 0.40│ 0.27│ 0.30│ 0.33│ 0.35│
│每股净资产(元) │ 13.89│ 14.06│ 14.35│ 14.60│ 14.88│ 15.17│
│净资产收益率% │ 7.05│ 2.82│ 1.89│ 2.05│ 2.19│ 2.29│
│归母净利润(百万元) │ 752.42│ 304.70│ 209.08│ 230.00│ 251.00│ 268.00│
│营业收入(百万元) │ 7126.52│ 6337.16│ 7177.50│ 8205.00│ 9204.00│ 10143.00│
│营业利润(百万元) │ 1006.90│ 449.61│ 364.44│ 319.00│ 346.00│ 369.00│
└──────────┴─────┴─────┴─────┴─────┴─────┴─────┘
【3.盈利预测明细】(近6个月)
日期 评级 评级变化 目标价 2024EPS 2025EPS 2026EPS 研究机构
────────────────────────────────────────────────
2024-04-01 中性 维持 8 --- --- --- 中金公司
2024-03-30 买入 维持 --- 0.30 0.33 0.35 光大证券
────────────────────────────────────────────────
【4.投资评级明细】(近6个月)
──────┬─────────────────────────────────────────
2024-04-01│武商集团(000501)新建项目费用压力较大，2023年业绩低于预期
──────┴─────────────────────────────────────────
盈利预测与估值
考虑到梦时代、武商MALL存在较高费用压力，下调2024年盈利预测24%至3.66亿元，同时引入2025年盈利
预测4.25亿元，当前股价对应2024/25年16/13倍P/E。维持中性评级，基于盈利预测调整下调目标价20%至8元
，对应2024/25年17/14倍P/E，较当前股价有8%上行空间。
──────┬─────────────────────────────────────────
2024-03-30│武商集团(000501)2023年年报点评：主力门店升级调改，积极开展多元营销活动
──────┴─────────────────────────────────────────
上调盈利预测，维持“买入”评级
公司利润表现超我们预期，主要是由于公司积极进行门店调整，在一定程度上弥补了梦时代投资对公司利
润的不利影响，考虑到公司新开门店的盈利能力有望进一步改善，我们上调对公司2024/2025年EPS的预测7%/6
%至0.30/0.33元，新增对公司2026年EPS的预测0.35元。公司在武汉等地具有较强竞争优势，主力门店积极调
改，维持“买入”评级。
〖免责条款〗
1、本公司力求但不保证提供的任何信息的真实性、准确性、完整性及原创性等，投资者使
用前请自行予以核实，如有错漏请以中国证监会指定上市公司信息披露媒体为准，本公司
不对因上述信息全部或部分内容而引致的盈亏承担任何责任。
2、本公司无法保证该项服务能满足用户的要求，也不担保服务不会受中断，对服务的及时
性、安全性以及出错发生都不作担保。
3、本公司提供的任何信息仅供投资者参考，不作为投资决策的依据，本公司不对投资者依
据上述信息进行投资决策所产生的收益和损失承担任何责任。投资有风险，应谨慎至上。
|
