价值分析☆ ◇000534 万泽股份 更新日期：2024-04-24◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.投资评级统计】【2.盈利预测统计】【3.盈利预测明细】【4.投资评级明细】
【1.投资评级统计】最新评级日期:2024-01-11
时间段 买入评级次数 增持评级次数 中性评级次数 减持评级次数 卖出评级次数 评级次数合计
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6月内 1 0 0 0 0 1
1年内 3 0 0 0 0 3
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【2.盈利预测统计】(近6个月)
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│财务指标 │ 2021年│ 2022年│ 2023年│2024年预测│2025年预测│2026年预测│
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│每股收益(元) │ 0.19│ 0.20│ 0.35│ 0.56│ 0.87│ ---│
│每股净资产(元) │ 2.16│ 2.38│ 2.38│ 2.58│ 3.31│ ---│
│净资产收益率% │ 8.90│ 8.53│ 14.57│ 21.79│ 26.19│ ---│
│归母净利润(百万元) │ 95.29│ 101.72│ 176.55│ 286.00│ 441.00│ ---│
│营业收入(百万元) │ 656.26│ 793.84│ 981.44│ 1419.00│ 1845.00│ ---│
│营业利润(百万元) │ 119.18│ 134.77│ 243.96│ 367.00│ 559.00│ ---│
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【3.盈利预测明细】(近6个月)
日期 评级 评级变化 目标价 2024EPS 2025EPS 2026EPS 研究机构
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2024-01-11 买入 首次 --- 0.56 0.87 --- 民生证券
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【4.投资评级明细】(近6个月)
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2024-01-11│万泽股份(000534)首次覆盖报告-新材料系列8：“两机”新星冉冉升起；厚积薄发进入收获期
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投资建议：公司不断优化业务布局，已成为我国医药微生态活菌龙头，且在高温合金及制品领域厚积薄发
，经过十年磨砺成长为“两机”热端零部件核心配套商，母合金、铸造叶片和粉末涡轮盘产研能力非常稀缺。
我们认为随着发动机（特种和商用）的快速发展，以及燃机的需求提升，公司正面临较好发展机遇。预计公司
2023~2025年分别实现归母净利润1.7亿、2.9亿、4.4亿元，对应PE分别为37x/22x/14x，首次覆盖，给予“推
荐”评级。
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