价值分析☆ ◇000537 中绿电 更新日期：2024-04-17◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.投资评级统计】【2.盈利预测统计】【3.盈利预测明细】【4.投资评级明细】
【1.投资评级统计】最新评级日期:2024-01-18
时间段 买入评级次数 增持评级次数 中性评级次数 减持评级次数 卖出评级次数 评级次数合计
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3月内 0 1 0 0 0 1
6月内 0 1 0 0 0 1
1年内 7 1 0 0 0 8
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【2.盈利预测统计】(近6个月)
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│财务指标 │ 2020年│ 2021年│ 2022年│2023年预测│2024年预测│2025年预测│
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│每股收益(元) │ 1.19│ -0.17│ 0.34│ 0.49│ 0.79│ 1.21│
│每股净资产(元) │ 8.25│ 12.25│ 8.81│ 9.21│ 9.85│ 10.83│
│净资产收益率% │ 14.40│ -1.38│ 3.86│ 5.28│ 7.98│ 11.20│
│归母净利润(百万元) │ 2211.61│ -314.96│ 632.70│ 907.00│ 1465.00│ 2259.00│
│营业收入(百万元) │ 19750.57│ 19582.99│ 3429.81│ 3916.00│ 6473.00│ 9968.00│
│营业利润(百万元) │ 2870.87│ -515.34│ 818.24│ 1192.00│ 1980.00│ 3093.00│
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【3.盈利预测明细】(近6个月)
日期 评级 评级变化 目标价 2023EPS 2024EPS 2025EPS 研究机构
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2024-01-18 增持 首次 11.85 0.49 0.79 1.21 民生证券
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【4.投资评级明细】(近6个月)
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2024-01-18│中绿电(000537)首次覆盖报告：翻篇启新，如日之升
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投资建议：作为“脱胎”于国家电网的新能源开发平台，股东背景有望获得电网在项目获取、上网消纳、
费用结算等方面的支持；与控股股东中国绿发的绿色产业协同增加公司资源储备；双重股东优势有望助力公司
实现装机规模大幅增长。重组完成后融资通道打开，叠加股东资金支持、成本端费用控制，公司的盈利能力有
望持续改善。预计公司23/24/25年EPS分别为0.49/0.79/1.21元，对应2024年1月17日收盘价PE分别19.8/12.3/
8.0倍。考虑到公司装机规划以及储备项目带来的增长空间支撑当前估值，给予公司2024年15.0倍PE，目标价1
1.85元，首次覆盖，给予“谨慎推荐”评级。
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