价值分析☆ ◇000541 佛山照明 更新日期：2024-04-24◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.投资评级统计】【2.盈利预测统计】【3.盈利预测明细】【4.投资评级明细】

【1.投资评级统计】最新评级日期:2024-04-23
时间段   买入评级次数   增持评级次数   中性评级次数   减持评级次数   卖出评级次数   评级次数合计
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1周内               2              0              0              0              0              2
1月内               2              0              0              0              0              2
2月内               2              0              0              0              0              2
3月内               2              0              0              0              0              2
6月内               2              0              0              0              0              2
1年内               2              0              0              0              0              2
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【2.盈利预测统计】(近6个月)
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│财务指标            │    2021年│    2022年│    2023年│2024年预测│2025年预测│2026年预测│
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│每股收益(元)        │      0.21│      0.17│      0.19│      0.25│      0.31│      0.36│
│每股净资产(元)      │      5.03│      3.80│      4.06│      4.16│      4.29│      4.44│
│净资产收益率%       │      4.26│      4.45│      4.62│      5.87│      7.01│      7.67│
│归母净利润(百万元)  │    299.61│    230.39│    290.36│    383.50│    481.00│    557.00│
│营业收入(百万元)    │   8726.24│   8759.97│   9057.29│  10845.50│  12223.00│  13661.00│
│营业利润(百万元)    │    539.56│    379.77│    402.80│    553.50│    672.00│    788.00│
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【3.盈利预测明细】(近6个月)
日期           评级       评级变化       目标价    2024EPS    2025EPS    2026EPS       研究机构
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2024-04-23     买入       首次              ---       0.23       0.30       0.35     太平洋证券
2024-04-21     买入       维持              ---       0.26       0.32       0.37       国信证券
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【4.投资评级明细】(近6个月)
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  2024-04-23│佛山照明(000541)2023Q4业绩高增，盈利能力有所改善                                  
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    投资建议：行业端：伴随下游汽车行业发展，车灯市场有望增长，智慧照明及海洋照明仍具成长空间。公
司端：作为照明行业的领军者，公司有望保持通用照明业务优势，分享智能照明、健康照明、动植物照明等市
场的发展红利，并积极开拓新能源车灯等具备发展潜力的市场；不断完善产业全球化布局，加速向高附加值业
务转型，公司收入业绩有望持续增长。我们预计，2024-2026年公司归母净利润分别为3.61/4.64/5.47亿元， 
对应EPS分别为0.23/0.30/0.35元，当前股价对应PE分别为23.39/18.19/15.44倍。首次覆盖，给予“买入“评
级。                                                                                            

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  2024-04-21│佛山照明(000541)2023年报点评：通用照明及车灯业务加速复苏，盈利有所改善            
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    投资建议：调整盈利预测，维持“买入”评级。                                                  
    考虑到国星光电的盈利情况及车载业务的发展，调整盈利预测，预计公司2024-2026年归母净利润4.1/5.0
/5.7亿（前值为4.4/5.1/-亿），增速为40%/23%/14%，对应PE=21/17/15x，维持“买入”评级              

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