价值分析☆ ◇000544 中原环保 更新日期：2024-11-20◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.投资评级统计】【2.盈利预测统计】【3.盈利预测明细】【4.投资评级明细】

【1.投资评级统计】最新评级日期:2024-09-11
时间段   买入评级次数   增持评级次数   中性评级次数   减持评级次数   卖出评级次数   评级次数合计
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3月内               0              2              0              0              0              2
6月内               0              2              0              0              0              2
1年内               1              3              0              0              0              4
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【2.盈利预测统计】(近6个月)
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│财务指标            │    2021年│    2022年│    2023年│2024年预测│2025年预测│2026年预测│
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│每股收益(元)        │      0.52│      0.73│      0.88│      1.16│      1.30│      1.40│
│每股净资产(元)      │      6.69│     11.51│      7.70│     10.14│     11.12│     12.15│
│净资产收益率%       │      7.81│      6.37│     11.46│     11.41│     11.72│     11.59│
│归母净利润(百万元)  │    508.67│    713.96│    860.12│   1126.50│   1267.50│   1368.00│
│营业收入(百万元)    │   6140.48│   7852.02│   7812.94│   7687.50│   7805.50│   7896.50│
│营业利润(百万元)    │    653.75│    886.64│   1008.54│   1403.50│   1589.00│   1731.00│
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【3.盈利预测明细】(近6个月)
日期           评级       评级变化       目标价    2024EPS    2025EPS    2026EPS       研究机构
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2024-09-11     增持       首次              ---       1.14       1.27       1.36       中原证券
2024-09-01     增持       维持              ---       1.17       1.33       1.44       德邦证券
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【4.投资评级明细】(近6个月)
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  2024-09-11│中原环保(000544)中报点评：污水处理收入占比提升，现金流有望改善                    
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    盈利预测和估值                                                                              
    作为地方国资控股的环保上市平台，公司以污水处理、污泥处理、再生水利用为重点业务，立足郑州、深
耕中原，并布局全国，在河南、山西、海南、深圳等地设立分子公司。环保行业正向高质量发展转型，公司污
水处理收入占比提升，盈利能力有望进一步增强。                                                    
    预计公司2024-2026年归属于上市公司股东的净利润分别为11.10亿元、12.38亿元和13.29亿元，对应每股
收益为1.14、1.27和1.36元/股，按照9月10日7.05元/股收盘价计算，对应PE分别为6.19X、5.55X和5.17X，考
虑到公司估值水平和行业发展前景，首次覆盖，给予公司“增持”投资评级。                            

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  2024-09-01│中原环保(000544)业务结构优化，污水处理产能持续提升                                
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    投资建议与估值：预计公司2024-2026年营业收入分别为77.52亿元、78.78亿元、79.80亿元，增速分别为
-0.8%、1.6%、1.3%，归母净利润分别为11.43亿元、12.97亿元、14.07亿元，增速分别为32.9%、13.5%、8.5%
，维持“增持”评级。                                                                            

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