价值分析☆ ◇000552 甘肃能化 更新日期：2024-04-17◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.投资评级统计】【2.盈利预测统计】【3.盈利预测明细】【4.投资评级明细】
【1.投资评级统计】最新评级日期:2024-04-16
时间段 买入评级次数 增持评级次数 中性评级次数 减持评级次数 卖出评级次数 评级次数合计
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1周内 1 0 0 0 0 1
1月内 1 0 0 0 0 1
2月内 1 0 0 0 0 1
3月内 1 0 0 0 0 1
6月内 1 0 0 0 0 1
1年内 1 0 0 0 0 1
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【2.盈利预测统计】(近6个月)
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│财务指标 │ 2021年│ 2022年│ 2023年│2024年预测│2025年预测│2026年预测│
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│每股收益(元) │ 0.31│ 0.69│ 0.32│ 0.40│ 0.44│ 0.52│
│每股净资产(元) │ 3.46│ 2.73│ 2.93│ 3.33│ 3.71│ 4.19│
│净资产收益率% │ 8.49│ 24.58│ 10.85│ 11.90│ 11.90│ 12.40│
│归母净利润(百万元) │ 723.95│ 3168.97│ 1737.92│ 2144.00│ 2379.00│ 2781.00│
│营业收入(百万元) │ 4841.24│ 12261.34│ 11259.06│ 12127.00│ 13724.00│ 16066.00│
│营业利润(百万元) │ 930.37│ 3732.13│ 2151.41│ 2660.00│ 2999.00│ 3502.00│
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【3.盈利预测明细】(近6个月)
日期 评级 评级变化 目标价 2024EPS 2025EPS 2026EPS 研究机构
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2024-04-16 买入 维持 --- 0.40 0.44 0.52 开源证券
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【4.投资评级明细】(近6个月)
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2024-04-16│甘肃能化(000552)公司2023年报点评报告：煤价回落致业绩下行，煤化电成长可期
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公司发布2023年年报，2023年公司实现营业收入112.6亿元，同比-8.2%；实现归母净利润17.4亿元，同比
-45.2%。单Q4来看，公司实现营业收入26.5亿元，环比-7.0%；实现归母净利润1.8亿元，环比-36.2%。考虑到
2024年至今煤价回调较多，我们下调公司2024-2025年盈利预测并新增2026年盈利预测，预计2024-2026年归母
净利润21.4/23.8/27.8亿元（2024-2025年前值为24.0/26.6亿元），同比+23.4%/+11.0%/+16.9%；EPS为0.40/
0.44/0.52元，对应当前股价PE为8.4/7.6/6.5倍。考虑到公司煤炭业务仍有增量，煤化工新产能即将贡献业绩
，发电业务成长性显著，公司未来成长可期。维持“买入”评级。
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