价值分析☆ ◇000567 海德股份 更新日期：2024-11-23◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.投资评级统计】【2.盈利预测统计】【3.盈利预测明细】【4.投资评级明细】
【1.投资评级统计】最新评级日期:2024-09-17
时间段 买入评级次数 增持评级次数 中性评级次数 减持评级次数 卖出评级次数 评级次数合计
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3月内 1 1 0 0 0 2
6月内 2 1 0 0 0 3
1年内 6 2 0 0 0 8
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【2.盈利预测统计】(近6个月)
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│财务指标 │ 2021年│ 2022年│ 2023年│2024年预测│2025年预测│2026年预测│
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│每股收益(元) │ 0.60│ 0.75│ 0.65│ 0.66│ 0.75│ 0.89│
│每股净资产(元) │ 7.40│ 5.55│ 4.05│ 4.17│ 4.30│ 4.46│
│净资产收益率% │ 8.09│ 13.58│ 16.10│ 17.09│ 18.33│ 19.90│
│归母净利润(百万元) │ 383.36│ 700.14│ 879.93│ 996.71│ 1153.99│ 1365.16│
│营业收入(百万元) │ 666.54│ 1062.88│ 1229.64│ 1421.91│ 1655.75│ 1957.29│
│营业利润(百万元) │ 428.92│ 768.76│ 962.73│ 1055.25│ 1171.10│ 1326.15│
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【3.盈利预测明细】(近6个月)
日期 评级 评级变化 目标价 2024EPS 2025EPS 2026EPS 研究机构
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2024-09-17 增持 维持 --- 0.69 0.73 0.75 华西证券
2024-08-30 买入 维持 5.86 0.73 0.84 1.04 国投证券
2024-06-19 买入 维持 --- 0.55 0.68 0.87 太平洋证券
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【4.投资评级明细】(近6个月)
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2024-09-17│海德股份(000567)上半年扣非净利润+7%，机构业务表现稳健
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公司依托股东在能源和地产上的产业优势、上市公司重整管理经验及稀缺牌照资质，深耕机构困境业务；
顺应市场发展，积极拓展个贷不良资产行业蓝海。结合中报数据，我们维持此前2024-2025年营业收入13.97/1
5.36亿元的预测值，新增2026年营收预测16.25亿元；维持此前2024-2025年净利润9.24/9.89亿元的预测值，
新增2026年净利润预测10.04亿元。相应地，维持此前2024-2025年EPS0.69/0.73元的预测值，新增2026年EPS0
.75元，对应2024年9月13日4.55元/股收盘价，PE分别为17.01/15.90/15.65倍，PB分别为2.85/2.82/2.81倍，
维持公司“增持”评级。
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2024-08-30│海德股份(000567)业务实现稳健发展，个贷不良接入央行征信
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投资建议：维持“买入-A”投资评级。作为A股唯一主营AMC业务的持牌企业，公司依托股东产业背景优势
及自身资源禀赋，深耕困境资产管理市场，打造ToB端的机构困境资产管理+ToC端的个人困境资产管理+聚焦符
合国家产业发展方向的优质资产管理三大业务条线。我们预计，公司2024-2026年EPS分别为0.73元、0.84元、
1.04元，给予公司8x2024年P/E，对应6个月目标价为5.86元。
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2024-06-19│海德股份(000567)2023年年报及一季报点评：业绩稳健增长，机构业务优异
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投资与建议：预计公司2024-2026年营业收入同比+16.25%、+20.65%、+24.25%；归母净利润10.78亿元、1
3.38亿元、16.94亿元，同比+22.50%、+24.10%、+26.57%。EPS为0.55、0.68、0.87元/股，对应2024年6月18
日收盘价的PE为11.26、9.07、7.17倍。维持“买入”评级。
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