价值分析☆ ◇000600 建投能源 更新日期：2024-04-24◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.投资评级统计】【2.盈利预测统计】【3.盈利预测明细】【4.投资评级明细】
【1.投资评级统计】最新评级日期:2023-12-27
时间段 买入评级次数 增持评级次数 中性评级次数 减持评级次数 卖出评级次数 评级次数合计
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6月内 0 1 0 0 0 1
1年内 2 5 0 0 0 7
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【2.盈利预测统计】(近6个月)
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│财务指标 │ 2020年│ 2021年│ 2022年│2023年预测│2024年预测│2025年预测│
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│每股收益(元) │ 0.52│ -1.23│ 0.06│ 0.21│ 0.33│ 0.48│
│每股净资产(元) │ 6.99│ 5.35│ 5.44│ 5.62│ 5.84│ 6.15│
│净资产收益率% │ 7.38│ -23.04│ 1.06│ 4.18│ 6.35│ 8.71│
│归母净利润(百万元) │ 924.85│ -2210.30│ 102.99│ 367.29│ 587.22│ 862.63│
│营业收入(百万元) │ 14219.35│ 15040.80│ 18305.83│ 19031.00│ 20256.00│ 22736.00│
│营业利润(百万元) │ 1500.82│ -3362.12│ 125.31│ 747.91│ 1266.00│ 1915.00│
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【3.盈利预测明细】(近6个月)
日期 评级 评级变化 目标价 2023EPS 2024EPS 2025EPS 研究机构
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2023-12-27 增持 维持 6.42 0.21 0.33 0.48 华泰证券
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【4.投资评级明细】(近6个月)
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2023-12-27│建投能源(000600)区域煤电稳步扩张
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煤电装机规模扩大，用电需求复苏利好发电增长
自建+收购双管齐下，煤电控股装机规模稳步扩大。河北用电需求复苏，火电机组利用小时数稳中有升。
调整盈利预测主要基于：1）在建项目进度好于预期，上调装机规模预测；2）煤价高于预期，上调平均标煤单
价预测。我们预计公司23-25年归母净利润3.67/5.87/8.63亿元（前值：3.21/4.79/7.59亿元），BVPS5.62/5.
84/6.15元（前值：5.59/5.77/6.05元）。煤电行业基本面筑底回升，公司23年业绩有望改善，23-25年业绩弹
性充足。可比公司24年PB均值1.1x（Wind一致预期），公司当前股价对应24年0.82xPB。给予公司24年1.1xPB
，目标价6.42元/股（前值6.15元基于23年1.1xPB）。维持增持评级。
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