价值分析☆ ◇000629 钒钛股份 更新日期：2024-12-04◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.投资评级统计】【2.盈利预测统计】【3.盈利预测明细】【4.投资评级明细】
【1.投资评级统计】最新评级日期:2024-10-31
时间段 买入评级次数 增持评级次数 中性评级次数 减持评级次数 卖出评级次数 评级次数合计
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2月内 1 0 0 0 0 1
3月内 1 0 0 0 0 1
6月内 1 0 0 0 0 1
1年内 2 1 1 0 0 4
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【2.盈利预测统计】(近6个月)
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│财务指标 │ 2021年│ 2022年│ 2023年│2024年预测│2025年预测│2026年预测│
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│每股收益(元) │ 0.15│ 0.16│ 0.11│ 0.02│ 0.05│ 0.06│
│每股净资产(元) │ 0.88│ 1.02│ 1.30│ ---│ ---│ ---│
│净资产收益率% │ 17.64│ 15.28│ 8.72│ 1.70│ 3.40│ 4.30│
│归母净利润(百万元) │ 1327.74│ 1344.21│ 1057.66│ 215.00│ 435.00│ 583.00│
│营业收入(百万元) │ 14060.27│ 15087.55│ 14380.14│ 16588.00│ 18324.00│ 18868.00│
│营业利润(百万元) │ 1723.82│ 1470.30│ 1210.91│ 272.00│ 524.00│ 694.00│
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【3.盈利预测明细】(近6个月)
日期 评级 评级变化 目标价 2024EPS 2025EPS 2026EPS 研究机构
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2024-10-31 买入 维持 3.35 0.02 0.05 0.06 国泰君安
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【4.投资评级明细】(近6个月)
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2024-10-31│钒钛股份(000629)更新报告：生产经营平稳，钒价下跌拖累盈利
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维持“增持”评级。2024年前三季度公司实现营收104.74亿元，同比下降6.12%，实现归母净利润1.83亿
元，同比下降78.92%，受到钒产品价格下跌影响，公司业绩降幅较大。2024Q1-Q3公司归母净利润分别为0.68
、0.69、0.46亿元，3季度利润进一步下行。考虑到钒价格的大幅下跌，下调公司2024-25年归母净利润预测为
2.15/4.35亿元（原15.07/17.34亿元），新增2026年归母净利润预测为5.83亿元，对应EPS分别为0.02/0.05/0
.06元。参考同类公司，给予公司2024年2.5倍PB进行估值，下调公司目标价至3.35元（原4.2元），维持“增
持”评级。
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