价值分析☆ ◇000737 北方铜业 更新日期：2024-11-20◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.投资评级统计】【2.盈利预测统计】【3.盈利预测明细】【4.投资评级明细】
【1.投资评级统计】最新评级日期:2024-08-30
时间段 买入评级次数 增持评级次数 中性评级次数 减持评级次数 卖出评级次数 评级次数合计
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3月内 0 1 0 0 0 1
6月内 0 2 0 0 0 2
1年内 1 3 0 0 0 4
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【2.盈利预测统计】(近6个月)
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│财务指标 │ 2021年│ 2022年│ 2023年│2024年预测│2025年预测│2026年预测│
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│每股收益(元) │ 0.47│ 0.34│ 0.35│ 0.59│ 0.71│ 0.79│
│每股净资产(元) │ 2.14│ 2.43│ 2.75│ 3.32│ 4.24│ 4.96│
│净资产收益率% │ 22.08│ 14.17│ 12.70│ 17.82│ 16.68│ 15.94│
│归母净利润(百万元) │ 837.93│ 610.03│ 618.82│ 1050.00│ 1252.50│ 1402.50│
│营业收入(百万元) │ 9964.58│ 10679.85│ 9322.53│ 22855.00│ 27320.50│ 30102.50│
│营业利润(百万元) │ 1105.11│ 765.56│ 816.32│ 1397.00│ 1668.00│ 1867.50│
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【3.盈利预测明细】(近6个月)
日期 评级 评级变化 目标价 2024EPS 2025EPS 2026EPS 研究机构
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2024-08-30 增持 维持 --- 0.54 0.67 0.74 东北证券
2024-07-25 增持 首次 10.25 0.64 0.74 0.84 海通证券
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【4.投资评级明细】(近6个月)
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2024-08-30│北方铜业(000737)2024年半年报点评：自产铜业绩增量显著，期待增储强链持续推进
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盈利预测与投资建议：考虑到已发生的减值等因素，我们调整公司2024年-2026年归母净利润预测至分别9
.65、11.91、13.12亿元。公司自有铜矿有较大增储前景，产业链布局完善并进一步向下游延伸，维持“增持
”评级。
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2024-07-25│北方铜业(000737)公司研究报告：老牌铜矿国企，增储扩产在路上
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盈利预测与估值：我们预计未来三年公司将受益于铜价格上涨，同时公司积极增储扩产，业绩有望持续释
放，预计公司24-26年EPS分别为0.64、0.74和0.84元/股。参考可比公司估值水平，考虑到公司积极增储扩产
业绩具备一定成长性，给予2024年15-16倍PE估值，对应合理价值区间9.61-10.25元/股，首次覆盖给予“优于
大市”评级。
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