研报评级☆ ◇000761 本钢板材 更新日期：2026-05-06◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.投资评级统计】【2.盈利预测统计】【3.盈利预测明细】【4.研报摘要】
【5.机构调研】
【1.投资评级统计】最新评级日期:2025-05-12
时间段 买入评级次数 增持评级次数 中性评级次数 减持评级次数 卖出评级次数 评级次数合计
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1年内 0 1 0 0 0 1
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【2.盈利预测统计】 暂无数据
【3.盈利预测明细】 暂无数据
【4.研报摘要】 暂无数据
【5.机构调研】(近6个月)
参与调研机构：25家
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2026-04-29│本钢板材(000761)2026年4月29日投资者关系活动主要内容
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1.公司提高盈利能力有哪些措施？
答：公司将聚焦钢铁生产全链条、全要素效率提升，明确八大核心效率攻坚目标，构建“目标引领－过程管控－成效
评估－迭代优化”的降本增效闭环管理体系，持续增强企业盈利韧性与市场竞争优势。具体举措：制定长远规划，锚定经
营目标，持续提升经营能力。深化对标提升，激活效率潜力，聚焦八大关键效率指标攻坚。完善采购模型锁定低价资源、
开发替代品种降本。聚焦核心产品优化供给结构，探索合作新模式。以“提质增效、降本增收”为核心，持续深化“算账
经营”管理模式。健全评价体系，保障经营成效。
2.公司重大资产重组进展如何？
答：公司于2023年6月披露了《本钢板材股份有限公司重大资产置换暨关联交易预案》，鉴于本次交易将导致公司关
联销售比例大幅增加，可能导致公司对控股股东及其他关联方存在重大依赖、对公司面向市场独立持续经营的能力产生重
大影响，目前公司正在结合自身实际，对本次交易方案的可行性与合规性做进一步审慎论证和谨慎评估。本次交易方案仍
需进一步论证和沟通协商，相关事项尚存在不确定性。
3.本钢转债即将到期，是否会出现兑付风险？
答：目前公司已在积极拓展融资渠道，筹备相关资金，做好可转债到期兑付准备。
4.2026年公司是否有减产计划？
答：公司将积极响应国家相关号召，贯彻落实相关要求，结合行业发展趋势和公司实际，坚持扶优汰劣、严控新增、
绿色转型发展，以结构升级、效率提升、产品增值对冲总量调控影响，实现减量不减效、减量更增利。
5.公司在鞍钢财务公司可以随时提款吗？利率如何？
答：根据公司与鞍钢财务公司签订的金融服务协议规定，公司在财务公司的贷款利率不高于在国内其他金融机构取得
的同期同类档次贷款利率，如有可能将给予适当贷款利率优惠。根据协议规定公司有权自愿选择、自主决定与该财务公司
开展金融业务，该财务公司承诺向公司提供优质的金融服务。
6.公司是否有发债等融资计划？
答：公司目前暂无应披露未披露的融资计划，公司将持续关注资本资本市场融资环境与政策，结合自身发展战略、资
金状况及项目需求，综合评估融资的必要性、可行性，合理选择融资方式。
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参与调研机构：1家
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2026-04-17│本钢板材(000761)2026年4月17日投资者关系活动主要内容
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1.公司持续亏损，未来经营改善计划？
答：2026年公司仍将面临复杂严峻的内外部环境。公司将聚焦钢铁生产全链条、全要素效率提升，明确八大核心效率
攻坚目标，构建“目标引领－过程管控－成效评估－迭代优化”的降本增效闭环管理体系，持续增强企业盈利韧性与市场
竞争优势。具体举措：制定长远规划，锚定经营目标，持续提升经营能力。深化对标提升，激活效率潜力，聚焦八大关键
效率指标攻坚。完善采购模型锁定低价资源、开发替代品种降本。聚交流内容介绍焦核心产品优化供给结构，探索合作新
模式。以“提质增效、降本增收”为核心，持续深化“算账经营”管理模式。健全评价体系，保障经营成效。
2.本钢转债临近到期，偿还资金准备情况？资金来源于哪些方面？
答：目前公司已在积极拓展融资渠道，筹备相关资金，做好到期兑付准备。
3.目前，公司在鞍钢集团财务存款和贷款情况？如果需要动用贷款，贷款利率多少？是否可以随时提款？
答：公司遵守与财务公司签订的金融服务协议规定开展相关业务，目前公司在财务公司尚无贷款。根据协议规定公司
在财务公司的贷款利率不高于在国内其他金融机构取得的同期同类档次贷款利率，如有可能将给予适当贷款利率优惠。根
据协议规定公司有权自愿选择、自主决定与该财务公司开展金融业务，该财务公司承诺向公司提供优质的金融服务。
4.公司归母所有者权益持续下降，未来公司资本补充计划？
答：公司所有者权益下降系公司持续亏损所致，公司积极面临市场严峻形势，已制定并实施了提高公司盈利能力，提
升公司市场竞争力的可行性措施，维护股东利益，提高股东回报能力。
5.资产置换方案已经推进多年，目前阻碍在哪些方面？
答：公司于2023年6月披露了《本钢板材股份有限公司重大资产置换暨关联交易预案》，鉴于本次交易将导致公司关
联销售比例大幅增加，可能导致公司对控股股东及其他关联方存在重大依赖、对公司面向市场独立持续经营的能力产生重
大影响，目前公司正在结合自身实际，对本次交易方案的可行性与合规性做进一步审慎论证和谨慎评估。本次交易方案仍
需进一步论证和沟通协商，相关事项尚存在不确定性
6.本钢板材和鞍钢同属于一个地区，条件差不多，体量没人家大，减亏不及鞍钢，怎么解释？
答：公司将聚焦钢铁生产全链条、全要素效率提升，向行业先进水平看齐，深化对标挖潜，落实落地提质增效、降本
增收措施，提高公司盈利能力，缩小行业间差距。
7.2021年8月20日，鞍钢集团承诺，5年内并力争用更短时间，解决同业竞争问题。公司如何解决？
答：鞍钢集团有限公司对公司控股股东本钢集团有限公司实施重组后，公司与鞍钢集团及其所属子企业在钢铁主业方
面存在一定的重合和市场竞争。针对该问题，鞍钢集团承诺将在5年内并力争用更短的时间，按照相关证券监管部门的要
求，在符合届时适用的法律法规及相关监管规则的前提下，本着有利于本钢板材发展和维护股东利益尤其是中小股东利益
的原则，综合运用资产重组、业务调整、委托管理等多种方式，稳妥推进相关业务整合以解决同业竞争问题。公司重大资
产重组项目是有效解决同业竞争的重要方式。
8.本钢板材近年来有巨大的亏损，并且控亏措施效果有限，叠加今年可转债到期，净流出现金流接近70亿元，公司是
否能够维持正常运转呢？
答：目前公司已在积极拓展融资渠道，筹备相关资金，做好到期兑付准备。公司将平衡转债兑付与生产经营资金需求
，保证公司生产经营正常运行。
9.公司对本钢B股的现状和未来有什么规划？
答：公司目前暂无B股相关规划。公司持续关注B股市场情况，寻求有效解决途径。
10.在当前钢价低迷背景下，公司的盈亏平衡点（吨钢成本）大约在什么水平？目前钢价是否已覆盖完全成本？
答：当前钢铁市场供需矛盾依然严峻，公司生产经营仍面临较大压力。公司坚持以效益为中心的内涵式发展，以“提
质增效、降本增收”为核心，夯实“精益+双基”，践行算账经营，聚焦“八大效率”指标开展重点攻坚，缩小行业差距
。
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参与调研机构：3家
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2026-04-16│本钢板材(000761)2026年4月16日投资者关系活动主要内容
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1.公司重大资产重组实施如何？
答：公司于2023年6月披露了《本钢板材股份有限公司重大资产置换暨关联交易预案》，鉴于本次交易将导致公司关
联销售比例大幅增加，可能导致公司对控股股东及其他关联方存在重大依赖、对公司面向市场独立持续经营的能力产生重
大影响，目前公司正在结合自身实际，对本次交易方案的可行性与合规性做进一步审慎论证和谨慎评估。本次交易方案仍
需进一步论证和沟通协商，相关事项尚存在不确定性。
2.本钢转债即将到期，是否会出现兑付风险？
答：目前公司已在积极拓展融资渠道，筹备相关资金，做好到期兑付准备。
3.目前自给铁矿石定价方式？
答：根据公司与鞍钢集团签订的商品互供框架协议的相关规定，公司向集团采购的铁精矿采用市场定价原则
4.未来公司资本开支的方向？
答：公司将围绕战略精准投入，适度增加资本开支，不搞盲目扩张，全力向行业引领性规范企业迈进。主要聚焦三大
方向：高端化：汽车板产线升级、热轧宽幅高强改造、特钢能力补齐；绿色化：超低排放巩固、节能降碳、环保创A、能
源效率提升；智能化：智能工厂、数字孪生、能碳一体化管控平台。所有投资均以回报清晰、支撑战略、提升效益为原则
，确保资产质量持续改善。
5.公司近来年以汽车钢为拳头产品，有什么竞争力？
答：公司汽车钢的核心竞争力可概括为技术创新、品牌引领、绿色化转型三大方面。技术创新：拥有领先的超宽幅、
薄规格冷轧技术，以及填补国内空白的高强钢与免涂层技术。品牌引领：“本钢宽幅”作为高端品牌，已在行业树立了高
端标杆形象。绿色化转型：首创“电炉+铁水”低碳冶金工艺，降低了产品碳足迹。客户服务：已形成“销研产”一体化
高效运营链条，能提供定制化产品和技术服务。
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参与调研机构：3家
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2026-02-25│远东股份(600869)2026年2月25日投资者关系活动主要内容
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1.重大资产置换目前是否还在推进，进展情况？
答：公司于2023年6月披露了《本钢板材股份有限公司重大资产置换暨关联交易预案》，鉴于本次交易将导致公司关
联销售比例大幅增加，可能导致公司对控股股东及其他关联方存在重大依赖、对公司面向市场独立持续经营的能力产生重
大影响，目前公司正在结合自身实际，对本次交易方案的可行性与合规性做进一步审慎论证和谨慎评估。本次交易方案仍
需进一步论证和沟通协商，相关事项尚存在不确定性。
2.公司采取了哪些减亏举措？
答：全面开展同产线、同工序系统对标挖潜，持续锻造铁成本优势，抓好工艺降本和成材率攻关，抓好超低排项目稳
定、经济运行，抓实管理节能、工艺节能、智慧能源系统深度应用等，从严从紧控制各项费用。
3.本钢转债即将到期，公司对可转债有哪些安排？
答：一方面公司以市值管理为抓手，持续落实估值提升计划，采取降本增效提高公司盈利、进行专业化整合提高管理
效能、实施重大资产置换重新定位公司估值等符合法律法规及相关监管规则的方式提升上市公司质量。另一方面公司也将
积极拓展融资渠道，做好可转债到期兑付准备。4.公司如何应对反内卷，是否有限产计划？答：公司将积极响应“反内卷
”的工作要求，结合行业发展趋势，以市场为导向，合理安排产量，扎实推进“稳运行、防风险、提质量、优结构、促转
型、增效益”等相关工作，以用户结构最优、生产模式最优的原则推进极致生产
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参与调研机构：23家
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2026-01-21│本钢板材(000761)2026年1月21日投资者关系活动主要内容
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1.重大资产置换目前是否还在推进，进展情况？
答：公司于2023年6月披露了《本钢板材股份有限公司重大资产置换暨关联交易预案》，鉴于本次交易将导致公司关
联销售比例大幅增加，可能导致公司对控股股东及其他关联方存在重大依赖、对公司面向市场独立持续经营的能力产生重
大影响，目前公司正在结合自身实际，对本次交易方案的可行性与合规性做进一步审慎论证和谨慎评估。本次交易方案仍
需进一步论证和沟通协商，相关事项尚存在不确定性，公司将根据相关事项的进展情况，及时履行信息披露义务。
2.本钢转债即将到期，公司对可转债有哪些安排？
答：一方面公司以市值管理为抓手，持续落实估值提升计划，采取降本增效提高公司盈利、进行专业化整合提高管理
效能、实施重大资产置换重新定位公司估值等符合法律法规及相关监管规则的方式提升上市公司质量。另一方面公司也将
积极拓展融资渠道，做好可转债到期兑付准备。
3.公司如何解决同业竞争问题？
答：鞍钢集团有限公司对公司控股股东本钢集团有限公司实施重组后，公司与鞍钢集团及其所属子企业在钢铁主业方
面存在一定的重合和市场竞争。针对该问题，鞍钢集团承诺将在5年内并力争用更短的时间，按照相关证券监管部门的要
求，在符合届时适用的法律法规及相关监管规则的前提下，本着有利于本钢板材发展和维护股东利益尤其是中小股东利益
的原则，综合运用资产重组、业务调整、委托管理等多种方式，稳妥推进相关业务整合以解决同业竞争问题。
4.公司如何应对反内卷，是否有限产计划？
答：公司将积极响应“反内卷”的工作要求，结合行业发展趋势，以市场为导向，合理安排产量，扎实推进“稳运行
、防风险、提质量、优结构、促转型、增效益”等相关工作，以用户结构最优、生产模式最优的原则推进极致生产。
5.公司连续三年亏损，股票是否会ST？
答：公司将严格遵守深圳证券交易所上市规则和上市公司规范运作指引的相关规定，规避相关风险。
6.公司2025年汽车用钢量增速情况？2026年汽车用钢目标？
答：2025年公司汽车钢销量创历史最好水平，2026年公司将聚焦高端汽车钢精准发力，力争实现再突破，加速向中高
端客户核心供应商行列迈进。
7.公司下修转股价的原因？
答：充分保护债券持有人的利益，优化公司资本结构，支持公司的长期稳健发展。
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