价值分析☆ ◇000762 西藏矿业 更新日期：2024-12-04◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.投资评级统计】【2.盈利预测统计】【3.盈利预测明细】【4.投资评级明细】

【1.投资评级统计】最新评级日期:2024-11-01
时间段   买入评级次数   增持评级次数   中性评级次数   减持评级次数   卖出评级次数   评级次数合计
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2月内               0              1              0              0              0              1
3月内               0              1              0              0              0              1
6月内               0              2              0              0              0              2
1年内               1              2              0              0              0              3
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【2.盈利预测统计】(近6个月)
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│财务指标            │    2021年│    2022年│    2023年│2024年预测│2025年预测│2026年预测│
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│每股收益(元)        │      0.27│      1.53│      0.31│      0.45│      0.79│      1.51│
│每股净资产(元)      │      4.14│      5.68│      5.53│      5.76│      6.16│      6.91│
│净资产收益率%       │      6.49│     26.87│      5.68│      7.80│     12.90│     21.80│
│归母净利润(百万元)  │    140.16│    795.34│    163.81│    207.00│    372.00│    786.00│
│营业收入(百万元)    │    644.11│   2209.19│    805.51│    784.00│   1297.00│   2115.00│
│营业利润(百万元)    │    200.94│   1738.07│    332.58│    328.00│    588.00│   1116.00│
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【3.盈利预测明细】(近6个月)
日期           评级       评级变化       目标价    2024EPS    2025EPS    2026EPS       研究机构
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2024-11-01     增持       维持             25.3        ---        ---        ---       中金公司
2024-08-01     增持       首次            21.33       0.45       0.79       1.51       海通证券
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【4.投资评级明细】(近6个月)
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  2024-11-01│西藏矿业(000762)锂价下行导致业绩承压，万吨锂盐项目稳步推进                        
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    盈利预测与估值                                                                              
    由于锂盐价格持续下行，我们下调2024年净利润78%至1.8亿元，新引入2025年净利润3.3亿元，当前股价 
对应34.5倍2025年市盈率。维持“跑赢行业”评级，由于锂价中枢下移但是万吨电池级碳酸锂项目取得积极进
展，我们下调目标价36%至25.30元，对应40倍2025年市盈率，较当前股价有16%的上行空间。               

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  2024-08-01│西藏矿业(000762)公司研究报告：藏地明珠，扎布耶盐湖扩产落地                        
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    盈利预测与评级：西藏矿业是西藏地区盐湖开发的排头兵，扎布耶盐湖优秀的资源禀赋为公司带来低成本
竞争优势。在万吨电池级碳酸锂项目达产后，我们认为公司锂盐产销量规模将再上台阶，并为公司参与西藏地
区盐湖资源整合提供支持。我们预计公司2024-2026年EPS为0.45、0.79、1.51元/股，参考可比公司估值给予 
公司2025年25-27倍PE，对应合理价值区间19.75-21.33元/股，给予“优于大市”评级。                   

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