价值分析☆ ◇000777 中核科技 更新日期：2024-11-13◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.投资评级统计】【2.盈利预测统计】【3.盈利预测明细】【4.投资评级明细】
【1.投资评级统计】最新评级日期:2024-11-04
时间段 买入评级次数 增持评级次数 中性评级次数 减持评级次数 卖出评级次数 评级次数合计
────────────────────────────────────────────────
1月内 0 1 0 0 0 1
2月内 0 1 0 0 0 1
3月内 0 3 0 0 0 3
6月内 0 3 0 0 0 3
1年内 1 5 0 0 0 6
────────────────────────────────────────────────
【2.盈利预测统计】(近6个月)
┌──────────┬─────┬─────┬─────┬─────┬─────┬─────┐
│财务指标 │ 2021年│ 2022年│ 2023年│2024年预测│2025年预测│2026年预测│
├──────────┼─────┼─────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
│每股收益(元) │ 0.31│ 0.45│ 0.58│ 0.74│ 0.88│ 1.15│
│每股净资产(元) │ 4.31│ 4.66│ 5.20│ 5.75│ 6.53│ 7.57│
│净资产收益率% │ 7.22│ 9.58│ 11.10│ 12.89│ 13.59│ 15.25│
│归母净利润(百万元) │ 120.13│ 171.94│ 222.03│ 276.00│ 324.67│ 439.50│
│营业收入(百万元) │ 1557.54│ 1500.05│ 1809.75│ 1906.67│ 2172.00│ 2667.00│
│营业利润(百万元) │ 112.44│ 172.35│ 218.67│ 282.00│ 335.00│ 437.50│
└──────────┴─────┴─────┴─────┴─────┴─────┴─────┘
【3.盈利预测明细】(近6个月)
日期 评级 评级变化 目标价 2024EPS 2025EPS 2026EPS 研究机构
────────────────────────────────────────────────
2024-11-04 增持 调低 --- 0.72 0.86 1.14 中泰证券
2024-08-28 增持 维持 16.3 --- --- --- 中金公司
2024-08-27 增持 维持 --- 0.75 0.89 1.15 方正证券
────────────────────────────────────────────────
【4.投资评级明细】(近6个月)
──────┬─────────────────────────────────────────
2024-11-04│中核科技(000777)三季报点评：单季度营业收入增长，投资收益下降致使净利润下行
──────┴─────────────────────────────────────────
盈利预测与投资建议：核电机组持续核准，公司作为核岛阀门供应商有望持续受益，我们维持之前的营收
盈利预测，调低投资收益，预计公司2024-2026年营业收入为20.62/23.91/29.59亿元，归母净利润为2.79/3.3
1/4.38亿元（前值为2.80/3.31/4.40亿元）,2024-2026年对应EPS分别为0.72/0.86/1.14元，对应PE分别为24.
25X/20.42X/15.42X，公司行业领先，具备长期投资价值，由于公司估值水平较可比公司更高，出于谨慎考虑
，调整为“增持”评级。
──────┬─────────────────────────────────────────
2024-08-28│中核科技(000777)1H24业绩略低于预期，关注产品交付节奏
──────┴─────────────────────────────────────────
盈利预测与估值
由于公司产品技术难度高，验收确认时间较长，我们下调24/25年营收11.0%/16.2%至19.1/21.1亿元；下
调归母净利润6.9%/6.3%至2.6/3.0亿元。现价对应24/25年P/E为20/17倍。由于近期A股阀门设备估值下滑，我
们下调目标价19%至16.3元，对应涨幅空间21.7%，维持“跑赢行业”评级，目标价对应24/25年P/E为24/21倍
。
──────┬─────────────────────────────────────────
2024-08-27│中核科技(000777)公司点评报告：24H1新承接订单大幅增加，盈利能力显著改善，核电业务稳
│健增长
──────┴─────────────────────────────────────────
投资建议：预计公司2024-2026年分别实现归母净利润2.89、3.43、4.41亿元，对应PE分别为17.8/15/11.
7倍，维持“推荐”评级。
〖免责条款〗
1、本公司力求但不保证提供的任何信息的真实性、准确性、完整性及原创性等，投资者使
用前请自行予以核实，如有错漏请以中国证监会指定上市公司信息披露媒体为准，本公司
不对因上述信息全部或部分内容而引致的盈亏承担任何责任。
2、本公司无法保证该项服务能满足用户的要求，也不担保服务不会受中断，对服务的及时
性、安全性以及出错发生都不作担保。
3、本公司提供的任何信息仅供投资者参考，不作为投资决策的依据，本公司不对投资者依
据上述信息进行投资决策所产生的收益和损失承担任何责任。投资有风险，应谨慎至上。
|
