价值分析☆ ◇000810 创维数字 更新日期：2024-11-20◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.投资评级统计】【2.盈利预测统计】【3.盈利预测明细】【4.投资评级明细】
【1.投资评级统计】最新评级日期:2024-10-31
时间段 买入评级次数 增持评级次数 中性评级次数 减持评级次数 卖出评级次数 评级次数合计
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1月内 0 1 0 0 0 1
2月内 0 1 0 0 0 1
3月内 1 2 0 0 0 3
6月内 1 2 0 0 0 3
1年内 6 6 0 0 0 12
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【2.盈利预测统计】(近6个月)
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│财务指标 │ 2021年│ 2022年│ 2023年│2024年预测│2025年预测│2026年预测│
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│每股收益(元) │ 0.40│ 0.72│ 0.52│ 0.50│ 0.67│ 0.81│
│每股净资产(元) │ 4.13│ 5.22│ 5.54│ 5.95│ 6.54│ 7.23│
│净资产收益率% │ 9.32│ 13.72│ 9.45│ 8.26│ 10.16│ 11.21│
│归母净利润(百万元) │ 421.78│ 823.04│ 602.07│ 571.71│ 766.87│ 935.69│
│营业收入(百万元) │ 10846.56│ 12008.58│ 10627.45│ 10897.00│ 12190.67│ 13300.00│
│营业利润(百万元) │ 401.79│ 895.66│ 617.62│ 593.00│ 796.33│ 973.33│
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【3.盈利预测明细】(近6个月)
日期 评级 评级变化 目标价 2024EPS 2025EPS 2026EPS 研究机构
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2024-10-31 增持 维持 16.24 0.27 0.54 0.65 华创证券
2024-08-30 买入 维持 --- 0.55 0.65 0.81 东吴证券
2024-08-27 增持 维持 13.4 0.67 0.81 0.98 华创证券
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【4.投资评级明细】(近6个月)
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2024-10-31│创维数字(000810)2024年三季报点评：需求影响短期承压，车载显示&VR助力长期增长
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投资建议：创维数字为全球机顶盒和宽带连接设备龙头，维持领先优势，并持续拓展XR和车载业务。受经
济承压影响需求短暂受挫，我们下调公司24~26年归母净利润为3.06/6.23/7.45亿元(前值为7.76/9.34/11.26
亿元)。参考可比公司估值，给予公司2025年30倍PE，目标股价16.24元，维持“推荐”评级。
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2024-08-30│创维数字(000810)2024年中报点评：需求疲软业绩承压，革新+开拓有望逐步见效
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盈利预测与投资评级：我们认为机顶盒和宽带连接产品需求有望在触底后修复，车载和XR产品一前一后为
公司贡献业绩增量。考虑到需求仍在较低区间，将公司2024/2025/2026年归母净利润由8.0/9.5/11.1亿元调整
至6.3/7.4/9.4亿元，2024年8月28日收盘价对应PE分别为21.2/18.1/14.4倍，维持“买入”评级。
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2024-08-27│创维数字(000810)2024半年报点评：传统业务受需求影响短期承压，车载&XR业务有望贡献长
│期增长
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投资建议：创维数字为全球机顶盒和宽带连接设备龙头，机顶盒和宽带连接设备业务维持领先优势，并持
续拓展XR和车载业务。受经济承压影响需求短暂受挫，我们预计公司24~26年归母净利润为7.76/9.34/11.26亿
元。参考可比公司估值，给予公司2024年20倍PE，目标股价13.4元，给予“推荐”评级。
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