价值分析☆ ◇000821 京山轻机 更新日期：2024-04-17◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.投资评级统计】【2.盈利预测统计】【3.盈利预测明细】【4.投资评级明细】

【1.投资评级统计】最新评级日期:2023-11-11
时间段   买入评级次数   增持评级次数   中性评级次数   减持评级次数   卖出评级次数   评级次数合计
────────────────────────────────────────────────
6月内               3              0              0              0              0              3
1年内              20              1              0              0              0             21
────────────────────────────────────────────────

【2.盈利预测统计】(近6个月)
┌──────────┬─────┬─────┬─────┬─────┬─────┬─────┐
│财务指标            │    2020年│    2021年│    2022年│2023年预测│2024年预测│2025年预测│
├──────────┼─────┼─────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
│每股收益(元)        │      0.10│      0.23│      0.48│      0.71│      0.95│      1.14│
│每股净资产(元)      │      4.25│      4.73│      5.29│      6.00│      6.94│      8.05│
│净资产收益率%       │      2.35│      4.95│      9.16│     11.93│     13.53│     13.97│
│归母净利润(百万元)  │     53.81│    145.83│    301.94│    444.67│    592.33│    711.00│
│营业收入(百万元)    │   3059.87│   4085.66│   4867.71│   6332.33│   7636.33│   8833.67│
│营业利润(百万元)    │     38.57│    152.58│    373.92│    547.00│    722.00│    862.00│
└──────────┴─────┴─────┴─────┴─────┴─────┴─────┘

【3.盈利预测明细】(近6个月)
日期           评级       评级变化       目标价    2023EPS    2024EPS    2025EPS       研究机构
────────────────────────────────────────────────
2023-11-11     买入       维持              ---       0.72       0.98       1.19       中信建投
2023-10-29     买入       维持              ---       0.71       0.94       1.16       德邦证券
2023-10-25     买入       维持              ---       0.71       0.93       1.07       国海证券
────────────────────────────────────────────────

【4.投资评级明细】(近6个月)
──────┬─────────────────────────────────────────
  2023-11-11│中信建投-京山轻机(000821)光伏设备系列报告：收入、订单高速增长，盈利增速短期承压-23
            │1111                                                                              
──────┴─────────────────────────────────────────
    投资建议：公司聚焦“光伏+包装+锂电”装备业务，光伏组件设备受益于下游扩产订单持续快速增长，电
池片设备在TOPCon、HJT、钙钛矿领域积极布局，尤其是钙钛矿领域坚定整线设备规划，未来成长可期。我们 
预计公司2023-2025年营业收入分别为64.43、77.63、89.71亿元；2023-2025年归母净利润分别为4.51、6.13 
、7.43亿元，同比分别增长49.4%、35.9%、21.2%，对应PE分别为20.5、15.1、12.5倍，维持“买入”评级。 

──────┬─────────────────────────────────────────
  2023-10-29│京山轻机(000821)业绩持续高速增长，订单充足业绩确定性较强                          
──────┴─────────────────────────────────────────
    盈利预测：我们预计京山轻机2023-2025年归母净利润分别为4.41亿元、5.84亿元、7.24亿元，维持“买 
入”评级。                                                                                      

──────┬─────────────────────────────────────────
  2023-10-25│京山轻机(000821)2023三季报点评：业绩持续高增，钙钛矿设备布局领先                  
──────┴─────────────────────────────────────────
    盈利预测和投资评级：公司是国内光伏组件设备+瓦楞包装设备领先企业，近年聚焦装备主业、发力光伏 
电池设备，钙钛矿电池设备实力国内领先，随着新型电池产业化加速，公司业绩有望持续稳健增长。我们预计
公司2023-2025年实现收入62.61、76.35、87.92亿元，实现归母净利润4.42、5.80、6.66亿元，现价对应PE分
别为20.52/15.63/13.62倍，维持“买入”评级。                                                     

〖免责条款〗
 1、本公司力求但不保证提供的任何信息的真实性、准确性、完整性及原创性等，投资者使
 用前请自行予以核实，如有错漏请以中国证监会指定上市公司信息披露媒体为准，本公司
 不对因上述信息全部或部分内容而引致的盈亏承担任何责任。
 2、本公司无法保证该项服务能满足用户的要求，也不担保服务不会受中断，对服务的及时
 性、安全性以及出错发生都不作担保。
 3、本公司提供的任何信息仅供投资者参考，不作为投资决策的依据，本公司不对投资者依
 据上述信息进行投资决策所产生的收益和损失承担任何责任。投资有风险，应谨慎至上。