价值分析☆ ◇000869 张 裕Ａ 更新日期：2024-11-23◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.投资评级统计】【2.盈利预测统计】【3.盈利预测明细】【4.投资评级明细】
【1.投资评级统计】最新评级日期:2024-08-22
时间段 买入评级次数 增持评级次数 中性评级次数 减持评级次数 卖出评级次数 评级次数合计
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6月内 0 0 0 0 0 0
1年内 3 0 1 0 0 4
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【2.盈利预测统计】(近6个月)
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│财务指标 │ 2021年│ 2022年│ 2023年│2024年预测│2025年预测│2026年预测│
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│每股收益(元) │ 0.73│ 0.63│ 0.77│ 0.67│ 0.69│ 0.72│
│每股净资产(元) │ 15.24│ 15.43│ 15.66│ 15.83│ 16.07│ 16.34│
│净资产收益率% │ 4.79│ 4.05│ 4.91│ 4.20│ 4.30│ 4.40│
│归母净利润(百万元) │ 500.10│ 428.68│ 532.44│ 464.00│ 475.00│ 495.00│
│营业收入(百万元) │ 3953.07│ 3918.94│ 4384.76│ 4187.00│ 4314.00│ 4548.00│
│营业利润(百万元) │ 716.80│ 621.70│ 738.90│ 652.00│ 667.00│ 697.00│
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【3.盈利预测明细】(近6个月)
日期 评级 评级变化 目标价 2024EPS 2025EPS 2026EPS 研究机构
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2024-08-22 未知 未知 --- 0.67 0.69 0.72 招商证券
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【4.投资评级明细】(近6个月)
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2024-08-22│张裕A(000869)降幅环比收窄，全年仍然承压
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投资建议：降幅环比收窄，全年仍然承压。由于整体经济环境及消费下行，葡萄酒消费基础薄弱，受到其
他优势酒种挤压，公司24H1收入、利润呈现不同程度下降。考虑库存消化后影响逐步收窄，下半年有望环比改
善，但全年完成预算指标压力仍大，调整24-26年公司EPS预测为0.67、0.69、0.72元，暂不给予评级。
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