价值分析☆ ◇000935 四川双马 更新日期：2024-04-20◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.投资评级统计】【2.盈利预测统计】【3.盈利预测明细】【4.投资评级明细】
【1.投资评级统计】最新评级日期:2024-02-02
时间段 买入评级次数 增持评级次数 中性评级次数 减持评级次数 卖出评级次数 评级次数合计
────────────────────────────────────────────────
3月内 2 0 0 0 0 2
6月内 6 1 0 0 0 7
1年内 11 1 0 0 0 12
────────────────────────────────────────────────
【2.盈利预测统计】(近6个月)
┌──────────┬─────┬─────┬─────┬─────┬─────┬─────┐
│财务指标 │ 2020年│ 2021年│ 2022年│2023年预测│2024年预测│2025年预测│
├──────────┼─────┼─────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
│每股收益(元) │ 1.16│ 1.30│ 1.08│ 1.54│ 2.12│ 2.72│
│每股净资产(元) │ 6.63│ 7.75│ 8.51│ 9.90│ 11.79│ 14.21│
│净资产收益率% │ 17.56│ 16.71│ 12.71│ 15.41│ 17.93│ 19.28│
│归母净利润(百万元) │ 888.75│ 988.73│ 825.47│ 1176.57│ 1623.14│ 2076.57│
│营业收入(百万元) │ 1472.72│ 1223.80│ 1219.59│ 1400.00│ 1701.25│ 2010.00│
│营业利润(百万元) │ 869.57│ 1149.00│ 936.97│ 1305.19│ 1792.07│ 2304.79│
└──────────┴─────┴─────┴─────┴─────┴─────┴─────┘
【3.盈利预测明细】(近6个月)
日期 评级 评级变化 目标价 2023EPS 2024EPS 2025EPS 研究机构
────────────────────────────────────────────────
2024-02-02 买入 维持 33.16 1.30 1.89 2.44 国泰君安
2024-01-31 买入 维持 33.16 1.30 1.89 2.44 国泰君安
2024-01-16 买入 维持 33.16 1.30 1.89 2.44 国泰君安
2023-12-14 买入 维持 33.16 1.30 1.89 2.44 国泰君安
2023-11-11 增持 维持 --- 1.39 1.89 2.42 财通证券
2023-10-31 买入 维持 33.16 2.11 2.69 3.44 国泰君安
2023-10-25 买入 维持 33.16 2.11 2.69 3.44 国泰君安
────────────────────────────────────────────────
【4.投资评级明细】(近6个月)
──────┬─────────────────────────────────────────
2024-02-02│四川双马(000935)公司股东协议转让公司股份点评：间接持股方转为直接持股，利好公司发展
──────┴─────────────────────────────────────────
维持“增持”评级，维持目标价33.16元，2024年18xP/E。看好公司私募股权业务发展，维持23/24/25年
净利润预测为9.90/14.41/18.65亿元，对应EPS为1.30/1.89/2.44元。维持“增持”评级，维持目标价33.16元
，对应24年18xP/E。
──────┬─────────────────────────────────────────
2024-01-31│四川双马(000935)公司2023年业绩预告点评：业绩符合预期，看好未来增长
──────┴─────────────────────────────────────────
维持“增持”评级，维持目标价33.16元，2024年18xP/E。二期基金募集规模持续提升及一期基金所投项
目上市有望推动公司盈利增长，维持23/24/25年净利润预测为9.90/14.41/18.65亿元，对应EPS为1.30/1.89/2
.44元。维持“增持”评级，维持目标价33.16元，对应24年18xP/E。
──────┬─────────────────────────────────────────
2024-01-16│四川双马(000935)和谐绿色产业基金新增合伙人点评：二期基金规模超预期，看好公司业绩释
│放
──────┴─────────────────────────────────────────
维持“增持”评级，维持目标价33.16元，23年26xP/E。二期基金募集规模持续提升及一期基金所投项目
上市有望推动公司盈利增长，维持23/24/25年净利润预测为9.90/14.41/18.65亿元，对应EPS为1.30/1.89/2.4
4元。维持“增持”评级，维持目标价33.16元，对应23年26xP/E。
──────┬─────────────────────────────────────────
2023-12-14│四川双马(000935)更新报告：股权投资迎政策利好，看好未来业绩增长
──────┴─────────────────────────────────────────
投资要点：维持“增持”评级，维持目标价33.16元，对应2023年26xP/E：。考虑市场波动影响公司投资
收益，我们下调23/24/25年归母净利润预测为10/14/19亿元（调前16/21/26亿元）,对应EPS为1.30/1.89/2.44
元（2.11/2.69/3.44元）。维持“增持”评级，维持目标价33.16元，对应23年26xP/E。
──────┬─────────────────────────────────────────
2023-11-11│财通证券-四川双马(000935)新基金募集超预期，回购充分彰显公司信心-231111
──────┴─────────────────────────────────────────
投资建议：二期基金募集超预期，一期基金退出收益逐步兑现，公司回购彰显信心，看好公司业绩加速释
放。公司2017年投资管理的和谐锦豫、和谐锦弘两只基金基于截至2023年6月30日投资组合的公允价值，公司
共产生投资收益15.71亿元，及按照两只基金最长存续期限届满时分配收益计算，公司预计取得超额业绩报酬1
1亿元，公司业绩有望加速释放。预计2023-2024年业绩分别为10.62、14.43亿元，同比分别+28.7%、+35.8%。
当前股价对应2023年11.2×PE。
──────┬─────────────────────────────────────────
2023-10-31│四川双马(000935)2023年三季报点评：投资下滑业绩承压，静待业绩释放
──────┴─────────────────────────────────────────
维持“增持”评级，维持目标价33.16元，对应2023年16xP/E：公司2023Q3调整后营收(含私募股权投资收
入)12.99亿元，同比14.15%，归母净利润为6.68亿元，同比-12.68%，符合预期。我们维持23/24/25年归母净
利润预测为16/21/26亿元,对应EPS为2.11/2.69/3.44元。维持“增持”评级，维持目标价33.16元，对应23年1
6xP/E。
──────┬─────────────────────────────────────────
2023-10-25│四川双马(000935)回购股份点评：公司回购彰显信心，看好长期增长
──────┴─────────────────────────────────────────
维持“增持”评级，维持目标价33.16元，23年16xP/E。二期基金募集超预期及一期基金所投项目上市有
望推动公司盈利增长，维持23/24/25年净利润预测为16/21/26亿元，对应EPS为2.11/2.69/3.44元。维持“增
持”评级，维持目标价33.16元，对应23年16xP/E。
〖免责条款〗
1、本公司力求但不保证提供的任何信息的真实性、准确性、完整性及原创性等，投资者使
用前请自行予以核实，如有错漏请以中国证监会指定上市公司信息披露媒体为准，本公司
不对因上述信息全部或部分内容而引致的盈亏承担任何责任。
2、本公司无法保证该项服务能满足用户的要求，也不担保服务不会受中断，对服务的及时
性、安全性以及出错发生都不作担保。
3、本公司提供的任何信息仅供投资者参考，不作为投资决策的依据，本公司不对投资者依
据上述信息进行投资决策所产生的收益和损失承担任何责任。投资有风险，应谨慎至上。
|
