价值分析☆ ◇000967 盈峰环境 更新日期：2024-11-23◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.投资评级统计】【2.盈利预测统计】【3.盈利预测明细】【4.投资评级明细】

【1.投资评级统计】最新评级日期:2024-08-29
时间段   买入评级次数   增持评级次数   中性评级次数   减持评级次数   卖出评级次数   评级次数合计
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3月内               1              1              0              0              0              2
6月内               1              1              0              0              0              2
1年内               3              3              0              0              0              6
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【2.盈利预测统计】(近6个月)
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│财务指标            │    2021年│    2022年│    2023年│2024年预测│2025年预测│2026年预测│
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│每股收益(元)        │      0.23│      0.13│      0.16│      0.22│      0.26│      0.30│
│每股净资产(元)      │      5.24│      5.35│      5.40│      5.59│      5.72│      5.90│
│净资产收益率%       │      4.31│      2.42│      2.86│      3.82│      4.39│      4.96│
│归母净利润(百万元)  │    728.47│    418.79│    498.38│    677.74│    810.86│    953.61│
│营业收入(百万元)    │  11813.54│  12255.99│  12631.05│  13276.50│  15329.00│  17477.50│
│营业利润(百万元)    │    823.59│    557.41│    603.09│    826.22│    988.66│   1163.50│
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【3.盈利预测明细】(近6个月)
日期           评级       评级变化       目标价    2024EPS    2025EPS    2026EPS       研究机构
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2024-08-29     买入       维持             5.31       0.21       0.26       0.31       华泰证券
2024-08-29     增持       维持              ---       0.22       0.26       0.29       长江证券
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【4.投资评级明细】(近6个月)
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  2024-08-29│盈峰环境(000967)环卫服务收入+22%，装备销量承压                                    
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    1H24收入利润均同比+2%，维持“买入”评级                                                     
    盈峰环境发布半年报，2024年H1实现营收62.33亿元（yoy+1.64%），归母净利3.81亿元（yoy+2.05%）， 
扣非净利3.82亿元（yoy+16.59%）。其中Q2实现营收32.35亿元（yoy-6.54%，qoq+7.90%），归母净利2.08亿 
元（yoy-3.90%，qoq+20.79%）。根据环卫服务、环卫装备市场情况，结合公司上半年销量和毛利率数据、应 
收账款情况，我们下调公司全年环卫车销量、环卫服务毛利率预测，上调资产和信用减值预测，预计公司2024
-2026年EPS分别为0.21、0.26、0.31元（前值2024-2026年0.28、0.34、0.41元）。可比公司24年Wind一致预 
期PE均值为18.1倍，考虑公司环卫装备龙头地位稳固，给予公司24年25.3倍PE，目标价5.31元（前值6.05元）
，维持“买入”评级。                                                                            

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  2024-08-29│盈峰环境(000967)2024H1点评：环卫服务稳定增长，期待新能源装备放量                  
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    预计2024-2026年归母净利润分别为6.95、8.11和9.32亿元，对应PE18x、16x和14x，维持“增持”评级。

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