价值分析☆ ◇000969 安泰科技 更新日期：2024-11-20◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.投资评级统计】【2.盈利预测统计】【3.盈利预测明细】【4.投资评级明细】
【1.投资评级统计】最新评级日期:2024-11-11
时间段 买入评级次数 增持评级次数 中性评级次数 减持评级次数 卖出评级次数 评级次数合计
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1月内 2 0 0 0 0 2
2月内 2 0 0 0 0 2
3月内 3 1 1 0 0 5
6月内 3 1 1 0 0 5
1年内 5 1 2 0 0 8
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【2.盈利预测统计】(近6个月)
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│财务指标 │ 2021年│ 2022年│ 2023年│2024年预测│2025年预测│2026年预测│
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│每股收益(元) │ 0.17│ 0.21│ 0.24│ 0.37│ 0.41│ 0.48│
│每股净资产(元) │ 4.66│ 4.83│ 4.88│ 5.16│ 5.42│ 5.72│
│净资产收益率% │ 3.62│ 4.26│ 4.87│ 7.15│ 7.45│ 8.41│
│归母净利润(百万元) │ 173.07│ 211.09│ 249.49│ 389.37│ 426.48│ 507.50│
│营业收入(百万元) │ 6327.07│ 7406.01│ 8187.49│ 8378.92│ 9482.08│ 10671.50│
│营业利润(百万元) │ 279.44│ 312.27│ 369.45│ 535.27│ 584.44│ 700.99│
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【3.盈利预测明细】(近6个月)
日期 评级 评级变化 目标价 2024EPS 2025EPS 2026EPS 研究机构
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2024-11-11 买入 首次 --- 0.40 0.43 0.50 东北证券
2024-11-11 买入 调高 --- 0.40 0.42 0.51 天风证券
2024-09-07 中性 维持 --- 0.29 0.37 0.48 天风证券
2024-09-03 增持 首次 --- 0.34 0.37 0.43 国元证券
2024-08-30 买入 维持 --- 0.41 0.44 0.49 国金证券
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【4.投资评级明细】(近6个月)
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2024-11-11│安泰科技(000969)四大业务板块协同发展，非晶合金有望成为新增长点
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盈利预测与投资评级：预计2024-2026年公司营业收入分别为80.45/92.8/105.95亿元，归母净利润分别为
4.18/4.49/5.23亿元。公司持续聚焦深耕难熔钨钼和稀土永磁两大核心产业，非晶业务盈利能力持续提升，给
予公司“买入”评级。
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2024-11-11│安泰科技(000969)三季报点评：多领域发展齐头并进
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盈利预测：考虑公司上半年股权处置的投资收益，我们上修公司业绩预测，预期24-26年公司归母净利润
为4.18/4.42/5.35亿元（前值3.09/3.85/5.07亿元），对应PE分别为30.09/28.44/23.49倍。我们看好公司发
展，上调公司评级至“买入”评级。
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2024-09-07│安泰科技(000969)核心与重点产业方兴未艾，新兴与前沿领域锦绣前程
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投资建议：考虑钨钼等原材料价格上涨与宏观经济环境风险，我们预测24-26年实现归母净利3.09/3.85/5
.07亿元，对应PE27/22/17X，维持“持有”评级。
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2024-09-03│安泰科技(000969)2024年半年度报告点评：难熔钨钼业绩稳增，新产品布局初见成效
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投资建议与盈利预测
公司是中国钢研旗下核心金属新材料产业平台，是我国先进金属新材料领域的领军企业之一，技术研发和
技术创新能力雄厚，公司已建成国内金属新材料领域产品技术门类较全、装备档次较高、产能规模较大的产业
平台集群。公司通过了ISO、TS等多项体系的集团式认证，十余种新材料细分领域的产品、产能在行业内处于
第一梯队。我们预计公司2024-2026年归母净利润分别为3.69、3.95和4.62亿元，当前股价对应PE分别为24.25
、22.68和19.41倍，给予“增持”评级。
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2024-08-30│安泰科技(000969)完成股权处置增厚利润，关注钨钼业务进展
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预计公司24-26年营收分别为83.51/94.72/105.38亿元，实现归母净利润分别为4.32/4.61/5.11亿元，EPS
分别为0.41/0.44/0.49元，对应PE分别为19.69/18.47/16.65倍。维持“买入”评级。
〖免责条款〗
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