价值分析☆ ◇000970 中科三环 更新日期：2024-04-24◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.投资评级统计】【2.盈利预测统计】【3.盈利预测明细】【4.投资评级明细】

【1.投资评级统计】最新评级日期:2024-03-28
时间段   买入评级次数   增持评级次数   中性评级次数   减持评级次数   卖出评级次数   评级次数合计
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1月内               2              0              0              0              0              2
2月内               2              0              0              0              0              2
3月内               2              0              0              0              0              2
6月内               2              0              0              0              0              2
1年内               2              0              0              0              0              2
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【2.盈利预测统计】(近6个月)
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│财务指标            │    2021年│    2022年│    2023年│2024年预测│2025年预测│2026年预测│
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│每股收益(元)        │      0.37│      0.70│      0.23│      0.28│      0.35│      0.48│
│每股净资产(元)      │      4.68│      5.29│      5.42│      5.65│      5.93│      6.32│
│净资产收益率%       │      8.00│     13.17│      4.18│      5.01│      5.95│      7.71│
│归母净利润(百万元)  │    398.88│    847.86│    275.31│    338.94│    421.80│    580.40│
│营业收入(百万元)    │   7145.76│   9715.81│   8358.23│   9348.50│  10435.50│  11664.50│
│营业利润(百万元)    │    607.92│   1274.53│    467.17│    537.09│    676.89│    928.50│
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【3.盈利预测明细】(近6个月)
日期           评级       评级变化       目标价    2024EPS    2025EPS    2026EPS       研究机构
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2024-03-28     买入       维持              ---       0.25       0.33       0.42       国金证券
2024-03-28     买入       维持            12.26       0.31       0.36       0.53       华泰证券
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【4.投资评级明细】(近6个月)
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  2024-03-28│中科三环(000970)量平利跌，静待需求复苏                                            
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    预计公司24-26年营收分别为92.22/107.41/119.48亿元，归母净利润分别为3.04/4.06/5.13亿元，EPS分 
别为0.25/0.33/0.42元，对应PE分别为36.14/27.06/21.41倍。维持“买入”评级。                       

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  2024-03-28│中科三环(000970)业绩承压，磁材行业景气度正在回暖                                  
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    23年归母净利润同比下降67.53%，维持买入评级                                                  
    公司23年实现营业收入83.58亿元，yoy-13.97%；归母净利润2.75亿元，yoy-67.53%，新能源等下游需求 
增速放缓及稀土价格下跌过快对公司业绩造成较大影响。展望后市，汽车降价及“以旧换新”等政策推动，叠
加远期人形机器人加速落地，我们看好24-26年高端钕铁硼的需求维持较高增速。预计公司24-26年归母净利润
分别为3.74/4.38/6.48亿元（前值24-25年分别3.63/4.55亿元）。可比公司24年Wind一致预期PB2.14X，给予 
公司24年2.14XPB，预计24年BPS为5.73元，目标价12.26元（前值11.64元），维持“买入”评级。          

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