价值分析☆ ◇001207 联科科技 更新日期：2024-11-20◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.投资评级统计】【2.盈利预测统计】【3.盈利预测明细】【4.投资评级明细】
【1.投资评级统计】最新评级日期:2024-10-21
时间段 买入评级次数 增持评级次数 中性评级次数 减持评级次数 卖出评级次数 评级次数合计
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1月内 1 0 0 0 0 1
2月内 1 0 0 0 0 1
3月内 3 0 0 0 0 3
6月内 3 0 0 0 0 3
1年内 4 0 0 0 0 4
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【2.盈利预测统计】(近6个月)
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│财务指标 │ 2021年│ 2022年│ 2023年│2024年预测│2025年预测│2026年预测│
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│每股收益(元) │ 0.90│ 0.61│ 0.83│ 1.29│ 1.78│ 2.03│
│每股净资产(元) │ 7.23│ 7.31│ 8.63│ 9.56│ 11.09│ 12.80│
│净资产收益率% │ 12.44│ 8.29│ 9.66│ 13.59│ 16.06│ 15.88│
│归母净利润(百万元) │ 163.52│ 111.43│ 168.55│ 261.69│ 359.65│ 410.12│
│营业收入(百万元) │ 1447.07│ 1835.05│ 1916.71│ 2403.41│ 3057.58│ 3378.22│
│营业利润(百万元) │ 187.60│ 120.56│ 192.06│ 296.13│ 403.81│ 460.60│
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【3.盈利预测明细】(近6个月)
日期 评级 评级变化 目标价 2024EPS 2025EPS 2026EPS 研究机构
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2024-10-21 买入 维持 --- 1.37 1.78 2.04 长城证券
2024-09-03 买入 维持 --- 1.26 1.72 1.96 长城证券
2024-08-28 买入 维持 20.03 1.25 1.83 2.08 西南证券
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【4.投资评级明细】(近6个月)
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2024-10-21│联科科技(001207)3Q24业绩环比向好，看好公司新项目建设
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投资建议：我们预计联科科技2024-2026年收入分别为22.79/29.86/33.05亿元，同比增长18.9%/31.1%/10
.7%，归母净利润分别为2.77/3.60/4.12亿元，同比增长64.6%/29.6%/14.6%，对应EPS分别为1.37/1.78/2.04
元。结合公司10月18日收盘价，对应PE分别为12/9/8倍。我们看好公司高压导电炭黑项目二期工程的推进以及
萃取剂项目的实施，随着公司产品矩阵的丰富，公司整体盈利水平将获得提升，维持“买入”评级。
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2024-09-03│联科科技(001207)公司产品差异化战略初见成效，看好高压导电炭黑项目逐步落地
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投资建议：我们预计联科科技2024-2026年收入分别为24.93/30.06/33.24亿元，同比增长30.1%/20.6%/10
.6%，归母净利润分别为2.55/3.48/3.97亿元，同比增长51.2%/36.6%/14.1%，对应EPS分别为1.26/1.72/1.96
元。结合公司9月2日收盘价，对应PE分别为11/8/7倍。我们基于以下三个方面：1）我们预计随着公司产品结
构的进一步优化，公司整体盈利将进一步提升；2）我们认为在市场均价同比下降的背景下，公司能够实现营
收与利润的同比双增，印证了公司差异化策略已经取得一定成效；3）我们看好公司高压导电炭黑屏蔽项目逐
步投产，有望开辟公司第二收入成长曲线，维持“买入”评级。
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2024-08-28│联科科技(001207)2024年中报点评：产品盈利能力提升，上半年利润亮眼
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盈利预测与投资建议
预计2024-2026年EPS分别为1.25元、1.83元、2.08元，对应动态PE分别为10倍、7倍、6倍。我们给予公司
2025年11倍PE，对应目标价20.13元，维持“买入”评级。
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