价值分析☆ ◇001222 源飞宠物 更新日期：2024-05-04◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.投资评级统计】【2.盈利预测统计】【3.盈利预测明细】【4.投资评级明细】
【1.投资评级统计】最新评级日期:2023-11-16
时间段 买入评级次数 增持评级次数 中性评级次数 减持评级次数 卖出评级次数 评级次数合计
────────────────────────────────────────────────
6月内 1 2 0 0 0 3
1年内 4 9 0 0 0 13
────────────────────────────────────────────────
【2.盈利预测统计】(近6个月)
┌──────────┬─────┬─────┬─────┬─────┬─────┬─────┐
│财务指标 │ 2021年│ 2022年│ 2023年│2024年预测│2025年预测│2026年预测│
├──────────┼─────┼─────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
│每股收益(元) │ 1.34│ 1.16│ 0.66│ 0.86│ 0.97│ ---│
│每股净资产(元) │ 5.42│ 8.42│ 6.42│ 7.38│ 8.31│ ---│
│净资产收益率% │ 24.68│ 13.81│ 10.30│ 11.63│ 11.70│ ---│
│归母净利润(百万元) │ 136.83│ 158.54│ 126.14│ 163.67│ 185.00│ ---│
│营业收入(百万元) │ 1068.78│ 953.70│ 991.26│ 1128.33│ 1310.67│ ---│
│营业利润(百万元) │ 157.02│ 185.96│ 161.06│ 194.00│ 221.67│ ---│
└──────────┴─────┴─────┴─────┴─────┴─────┴─────┘
【3.盈利预测明细】(近6个月)
日期 评级 评级变化 目标价 2024EPS 2025EPS 2026EPS 研究机构
────────────────────────────────────────────────
2023-11-16 增持 维持 --- 0.87 1.02 --- 首创证券
2023-11-08 增持 维持 20.12 0.90 0.95 --- 海通证券
2023-11-06 买入 维持 16.99 0.80 0.94 --- 广发证券
────────────────────────────────────────────────
【4.投资评级明细】(近6个月)
──────┬─────────────────────────────────────────
2023-11-16│源飞宠物(001222)23Q3季报点评：强化自主品牌建设，关注海外需求改善
──────┴─────────────────────────────────────────
投资建议：国内市场占比扩大，自主品牌逐步放量，明年美国市场有望修复。预计公司23-25年EPS为0.76
/0.87/1.02元，对应PE为20/17/15倍，维持“增持”评级。
──────┬─────────────────────────────────────────
2023-11-08│海通证券-源飞宠物(001222)公司季报点评：23Q3毛利率边际修复，后续增长可期-231108
──────┴─────────────────────────────────────────
盈利预测与评级：我们预计公司2023-2025年净利润分别为1.48、1.72、1.81亿元，同比-6.8%、+16.3%、
+5.4%，当前收盘价对应2023-2024年PE为19、17倍，公司作为宠物用品龙头企业，参考可比公司给予2023年24
~26倍PE估值，对应合理价值区间18.57~20.12元，给予“优于大市”评级。
──────┬─────────────────────────────────────────
2023-11-06│广发证券-源飞宠物(001222)Q3营收增长有所提速，积极开拓国内市场-231106
──────┴─────────────────────────────────────────
盈利预测与投资建议：公司为宠物牵引用具出口龙头,具备较强产品设计和产业化能力，定位中高端时尚
属性,受海外消费降级短期需求有所承压，长期受益宠物赛道扩容成长。此外，公司积极布局国内市场、内销
有望提速。预计23-25年归母净利1.3/1.5/1.8亿元，维持公司合理价值16.99元/股的判断不变，对应24年估值
21倍PE，维持“买入"评级。
〖免责条款〗
1、本公司力求但不保证提供的任何信息的真实性、准确性、完整性及原创性等，投资者使
用前请自行予以核实，如有错漏请以中国证监会指定上市公司信息披露媒体为准，本公司
不对因上述信息全部或部分内容而引致的盈亏承担任何责任。
2、本公司无法保证该项服务能满足用户的要求，也不担保服务不会受中断，对服务的及时
性、安全性以及出错发生都不作担保。
3、本公司提供的任何信息仅供投资者参考，不作为投资决策的依据，本公司不对投资者依
据上述信息进行投资决策所产生的收益和损失承担任何责任。投资有风险，应谨慎至上。
|
