价值分析☆ ◇001368 通达创智 更新日期：2024-12-04◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.投资评级统计】【2.盈利预测统计】【3.盈利预测明细】【4.投资评级明细】
【1.投资评级统计】最新评级日期:2024-09-04
时间段 买入评级次数 增持评级次数 中性评级次数 减持评级次数 卖出评级次数 评级次数合计
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3月内 1 0 0 0 0 1
6月内 3 0 0 0 0 3
1年内 4 1 0 0 0 5
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【2.盈利预测统计】(近6个月)
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│财务指标 │ 2021年│ 2022年│ 2023年│2024年预测│2025年预测│2026年预测│
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│每股收益(元) │ 1.56│ 1.57│ 0.90│ 1.13│ 1.39│ 1.75│
│每股净资产(元) │ 6.82│ 8.39│ 12.57│ 12.80│ 13.21│ 13.81│
│净资产收益率% │ 22.92│ 18.67│ 7.18│ 9.02│ 10.51│ 12.78│
│归母净利润(百万元) │ 131.34│ 131.63│ 101.11│ 129.07│ 158.40│ 199.00│
│营业收入(百万元) │ 950.43│ 931.29│ 799.11│ 974.22│ 1187.48│ 1451.25│
│营业利润(百万元) │ 146.48│ 144.06│ 113.07│ 141.22│ 174.31│ 218.92│
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【3.盈利预测明细】(近6个月)
日期 评级 评级变化 目标价 2024EPS 2025EPS 2026EPS 研究机构
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2024-09-04 买入 维持 --- 1.14 1.43 1.86 天风证券
2024-08-30 买入 维持 --- 1.10 1.33 1.61 国海证券
2024-08-28 买入 维持 --- 1.16 1.41 1.77 国金证券
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【4.投资评级明细】(近6个月)
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2024-09-04│通达创智(001368)Q2经营稳健，拟中期分红强化价值
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调整盈利预测，维持“买入”评级
公司现“双制程（橡塑+五金）”及“三赛道（体育户外、家居生活及健康护理）”稳步发展，根据24年
中期报告，考虑新制程等产能仍处爬坡阶段，我们预计24-26年公司归母净利分别为1.3/1.6/2.1亿元，（前值
分别为1.44/1.84/2.37亿），PE分别为16/12/10X。
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2024-08-30│通达创智(001368)2024年中报业绩点评：营收利润同比双增长，核心客户份额稳健向上
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盈利预测和投资评级：公司在与迪卡侬、宜家等大型国际企业长期共同开发合作过程中，不仅积累了多制
程宽品类的先进生产制造经验，更培养了较强的客户粘性与产品创新嗅觉。双制程生产、多品类创新设计以及
国际化柔性交付优势，有望助力公司持续扩品类、拓客户、提份额，中长期增长动力充足。我们预计2024-202
6年公司营业收入9.63/11.68/14.35亿元，归母净利润1.25/1.52/1.83亿元，对应PE16/13/11x。维持“买入”
评级。
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2024-08-28│通达创智(001368)体育户外订单如期修复，拓客户打开中期成长空间
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我们预计公司24-26年归母净利为1.32、1.60、2.02亿元，同比+30.4%/+21.4%/+26.1%,考虑到公司凭借产
品稳定性和个性化服务能力助力客户成长，五金拓品类有望打开增量空间，当前股价对应24-26年PE分别为15
、12、10X，维持“买入”评级。
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