价值分析☆ ◇001389 广合科技 更新日期：2024-11-23◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.投资评级统计】【2.盈利预测统计】【3.盈利预测明细】【4.投资评级明细】
【1.投资评级统计】最新评级日期:2024-09-13
时间段 买入评级次数 增持评级次数 中性评级次数 减持评级次数 卖出评级次数 评级次数合计
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3月内 0 1 0 0 0 1
6月内 0 1 0 0 0 1
1年内 0 1 0 0 0 1
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【2.盈利预测统计】(近6个月)
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│财务指标 │ 2021年│ 2022年│ 2023年│2024年预测│2025年预测│2026年预测│
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│每股收益(元) │ 0.27│ 0.74│ 1.09│ 1.60│ 2.02│ 2.47│
│每股净资产(元) │ 2.95│ 3.71│ 4.82│ 7.27│ 9.04│ 11.26│
│净资产收益率% │ 9.01│ 19.85│ 22.66│ 22.10│ 22.40│ 21.90│
│归母净利润(百万元) │ 101.09│ 279.65│ 414.69│ 677.00│ 854.00│ 1042.00│
│营业收入(百万元) │ 2075.54│ 2412.39│ 2678.27│ 3611.00│ 5047.00│ 5903.00│
│营业利润(百万元) │ 95.54│ 311.74│ 498.30│ 782.00│ 1005.00│ 1215.00│
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【3.盈利预测明细】(近6个月)
日期 评级 评级变化 目标价 2024EPS 2025EPS 2026EPS 研究机构
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2024-09-13 增持 首次 --- 1.60 2.02 2.47 山西证券
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【4.投资评级明细】(近6个月)
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2024-09-13│广合科技(001389)国内领先的服务器PCB厂商，“AI浪潮+新工厂”开辟业绩新动能
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盈利预测、估值分析和投资建议：预计公司2024-2026年营业收入分别为36.11、50.47、59.03亿元，增速
分别为34.8%、39.8%、17.0%；净利润分别为6.77、8.54、10.42亿元，增速分别为63.3%、26.1%、22.1%，对
应EPS分别为1.60、2.02、2.47元，以9月12日收盘价34.46元计算，对应PE分别为21.5X、17.0X、14.0X。公司
是中国内资PCB企业中排名第一的服务器PCB供应商，AI浪潮逐步成为发展大势及泰国工厂建成投产均有利于公
司业绩快速增长，我们看好公司未来的发展，但考虑到公司上市时间较短存在一定的估值溢价并且服务器PCB
领域新增供应商的持续涌入可能会压缩公司的盈利空间，因此对公司首次覆盖给予“增持-A”评级。
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