价值分析☆ ◇002001 新 和 成 更新日期：2024-04-24◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.投资评级统计】【2.盈利预测统计】【3.盈利预测明细】【4.投资评级明细】

【1.投资评级统计】最新评级日期:2024-04-23
时间段   买入评级次数   增持评级次数   中性评级次数   减持评级次数   卖出评级次数   评级次数合计
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1周内               0              1              0              0              0              1
1月内               0              1              0              0              0              1
2月内               0              1              0              0              0              1
3月内               0              1              0              0              0              1
6月内               0              1              0              0              0              1
1年内               0              1              0              0              0              1
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【2.盈利预测统计】(近6个月)
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│财务指标            │    2021年│    2022年│    2023年│2024年预测│2025年预测│2026年预测│
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│每股收益(元)        │      1.68│      1.17│      0.87│      1.20│      1.49│      1.68│
│每股净资产(元)      │      8.45│      7.63│      8.03│      8.77│      9.76│     10.94│
│净资产收益率%       │     19.84│     15.36│     10.90│     13.63│     15.30│     15.35│
│归母净利润(百万元)  │   4324.15│   3620.27│   2704.24│   3695.00│   4617.00│   5194.00│
│营业收入(百万元)    │  14797.99│  15933.98│  15116.54│  17095.00│  19230.00│  20903.00│
│营业利润(百万元)    │   5083.20│   4312.65│   3260.11│   4381.00│   5472.00│   6157.00│
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【3.盈利预测明细】(近6个月)
日期           评级       评级变化       目标价    2024EPS    2025EPS    2026EPS       研究机构
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2024-04-23     增持       维持             19.2       1.20       1.49       1.68       华泰证券
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【4.投资评级明细】(近6个月)
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  2024-04-23│新和成(002001)23年盈利承压，营养品景气回升                                        
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    新和成于4月22日发布2023年度报告，全年营收151亿元，yoy-5%，归母净利润27亿元（扣非后26亿元），
yoy-25%（扣非后-27%）；23Q4营收41亿元，同/环比+2.0%/+14.2%，归母净利润6.0亿元，同/环比-1.0%/-2.4
%。公司拟每10股派现4.5元（含税）。我们预计公司24-26年归母净利分别为37/46/52亿元，对应EPS为1.20/1
.49/1.68元，结合可比公司估值水平（Wind一致预期24年13xPE），考虑公司蛋氨酸和维生素领域规模优势显 
著，给予公司24年16xPE，目标价19.2元，维持“增持”评级。                                         

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