价值分析☆ ◇002008 大族激光 更新日期：2024-04-20◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.投资评级统计】【2.盈利预测统计】【3.盈利预测明细】【4.投资评级明细】
【1.投资评级统计】最新评级日期:2023-10-27
时间段 买入评级次数 增持评级次数 中性评级次数 减持评级次数 卖出评级次数 评级次数合计
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6月内 0 2 0 0 0 2
1年内 4 6 0 0 0 10
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【2.盈利预测统计】(近6个月)
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│财务指标 │ 2021年│ 2022年│ 2023年│2024年预测│2025年预测│2026年预测│
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│每股收益(元) │ 1.87│ 1.15│ 0.78│ 1.17│ 1.57│ ---│
│每股净资产(元) │ 10.37│ 12.97│ 13.73│ ---│ ---│ ---│
│净资产收益率% │ 17.16│ 8.55│ 5.47│ 7.50│ 9.20│ ---│
│归母净利润(百万元) │ 1994.49│ 1214.51│ 820.22│ 1326.50│ 1656.00│ ---│
│营业收入(百万元) │ 16332.34│ 14961.19│ 14091.10│ 16196.00│ 18360.00│ ---│
│营业利润(百万元) │ 2261.44│ 1322.17│ 823.07│ 1433.00│ 1969.00│ ---│
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【3.盈利预测明细】(近6个月)
日期 评级 评级变化 目标价 2024EPS 2025EPS 2026EPS 研究机构
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2023-10-27 增持 维持 --- 1.17 1.57 --- 长江证券
2023-10-24 增持 维持 25 --- --- --- 中金公司
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【4.投资评级明细】(近6个月)
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2023-10-27│大族激光(002008)少数业务线拖累，期待Q4收入改善
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我们认为，公司作为上游设备供应商，对产业链需求更加敏锐。除新能源外，公司下游客户在过去两年需
求不振、持续去库存的状态下，扩产和装备升级的资本开支意愿降低。公司持续在光伏行业、动力电池行业等
新能源行业加大资源投入力度，在半导体行业与核心器件等加大研发投入，竞争优势仍在不断扩大，行业龙头
地位稳固。我们看好2024年智能终端创新周期对公司设备需求的拉动，预计公司2023-2025年EPS为0.90、1.17
和1.57，对应PE分别为23x、18x和13x。
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2023-10-24│中金公司-大族激光(002008)下游需求承压，改革释放潜力-231024
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由于PCB行业景气度低于预期，我们下调23/24年净利润14.4%/18.7%至9.03亿元/14.18亿元。当前股价对
应23/24年24.6倍/15.7倍市盈率。考虑到公司盈利能力改善，维持跑赢行业评级和25元目标价，对应23/24年2
9.1倍和18.6倍市盈率，较当前股价有18.4%的上行空间。
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