价值分析☆ ◇002039 黔源电力 更新日期：2024-11-20◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.投资评级统计】【2.盈利预测统计】【3.盈利预测明细】【4.投资评级明细】
【1.投资评级统计】最新评级日期:2024-10-27
时间段 买入评级次数 增持评级次数 中性评级次数 减持评级次数 卖出评级次数 评级次数合计
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1月内 0 1 0 0 0 1
2月内 0 1 0 0 0 1
3月内 1 1 0 0 0 2
6月内 1 1 0 0 0 2
1年内 5 2 0 0 0 7
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【2.盈利预测统计】(近6个月)
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│财务指标 │ 2021年│ 2022年│ 2023年│2024年预测│2025年预测│2026年预测│
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│每股收益(元) │ 0.77│ 0.97│ 0.62│ 0.94│ 1.21│ 1.39│
│每股净资产(元) │ 10.82│ 8.60│ 8.93│ 9.68│ 10.64│ 11.73│
│净资产收益率% │ 7.10│ 11.27│ 6.94│ 9.68│ 11.32│ 11.85│
│归母净利润(百万元) │ 234.48│ 414.25│ 264.78│ 403.00│ 516.50│ 595.00│
│营业收入(百万元) │ 2036.10│ 2613.12│ 1990.38│ 2126.00│ 2284.00│ 2448.50│
│营业利润(百万元) │ 540.85│ 898.05│ 531.26│ 682.50│ 832.00│ 937.50│
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【3.盈利预测明细】(近6个月)
日期 评级 评级变化 目标价 2024EPS 2025EPS 2026EPS 研究机构
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2024-10-27 增持 调低 --- 0.71 1.04 1.26 民生证券
2024-08-28 买入 维持 --- 1.17 1.38 1.52 民生证券
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【4.投资评级明细】(近6个月)
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2024-10-27│黔源电力(002039)2024年三季报点评：水电发电量下滑，业绩有所波动
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投资建议：公司Q3水电发电量波动较大，但10月降水预期转好，叠加新能源项目投运，我们预计24/25/26
年归母净利润为3.04/4.43/5.39亿元，24/25/26年EPS分别为0.71/1.04/1.26元，对应10月25日收盘价PE分别
为22/15/13倍，给予“谨慎推荐”评级。
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2024-08-28│黔源电力(002039)2024年半年报点评：水电继续修复，单季度业绩同比高增
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投资建议：公司水电发电量不断修复，叠加新能源项目投运，我们预计24/25/26年归母净利润为5.02/5.9
0/6.51亿元，24/25/26年EPS分别为1.17/1.38/1.52元，对应8月27日收盘价PE分别为15/12/11倍，维持“推荐
”评级。
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