价值分析☆ ◇002048 宁波华翔 更新日期：2024-04-24◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.投资评级统计】【2.盈利预测统计】【3.盈利预测明细】【4.投资评级明细】
【1.投资评级统计】最新评级日期:2023-11-17
时间段 买入评级次数 增持评级次数 中性评级次数 减持评级次数 卖出评级次数 评级次数合计
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6月内 2 0 0 0 0 2
1年内 4 1 0 0 0 5
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【2.盈利预测统计】(近6个月)
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│财务指标 │ 2020年│ 2021年│ 2022年│2023年预测│2024年预测│2025年预测│
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│每股收益(元) │ 1.36│ 1.55│ 1.24│ 1.47│ 1.71│ 2.00│
│每股净资产(元) │ 16.49│ 13.34│ 13.62│ 14.82│ 16.51│ 18.46│
│净资产收益率% │ 8.22│ 11.65│ 9.08│ 9.80│ 10.20│ 10.60│
│归母净利润(百万元) │ 849.44│ 1264.57│ 1007.14│ 1182.00│ 1372.00│ 1593.00│
│营业收入(百万元) │ 16892.36│ 17587.82│ 19626.12│ 22230.00│ 24909.00│ 27601.00│
│营业利润(百万元) │ 1297.58│ 1684.61│ 1506.14│ 1746.00│ 2068.00│ 2424.00│
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【3.盈利预测明细】(近6个月)
日期 评级 评级变化 目标价 2023EPS 2024EPS 2025EPS 研究机构
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2023-11-17 买入 维持 19 1.48 1.73 2.04 中信证券
2023-11-05 买入 未知 16.85 1.45 1.69 1.96 广发证券
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【4.投资评级明细】(近6个月)
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2023-11-17│宁波华翔(002048)2023年三季报点评：业绩符合市场预期，经营环比继续修复
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盈利预测、估值与评级：公司是全球汽车内外饰及金属件优质供应商，持续开拓轻量化、电子化产品，并
成功拓展T车厂、比亚迪、蔚来等新能源客户，产品、客户结构双重优化，利润成长空间有望全面打开，我们
维持公司2023/24/25年EPS预测为1.48/1.73/2.04元，参考行业PEG=1的平均水平，结合公司未来三年业绩CAGR
预测为11.4%，我们给予公司2023年13xPE估值，维持目标价19元，维持“买入”评级。
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2023-11-05│广发证券-宁波华翔(002048)23Q3点评：毛利率环比提升，客户结构持续优化-231105
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盈利预测与投资建议：公司完成治理结构的优化、拥有深厚的零部件产业底蕴。面对行业变革，有望迎接
一轮焕新向上周期。我们预计公司23-25年EPS分别为1.45/1.69/1.96元/股，给予公司24年10倍PE估值，对应
合理价值为16.85元/股，给予“买入”评级。
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