价值分析☆ ◇002049 紫光国微 更新日期：2024-11-13◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.投资评级统计】【2.盈利预测统计】【3.盈利预测明细】【4.投资评级明细】
【1.投资评级统计】最新评级日期:2024-09-03
时间段 买入评级次数 增持评级次数 中性评级次数 减持评级次数 卖出评级次数 评级次数合计
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3月内 1 0 0 0 0 1
6月内 1 0 0 0 0 1
1年内 8 0 0 0 0 8
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【2.盈利预测统计】(近6个月)
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│财务指标 │ 2021年│ 2022年│ 2023年│2024年预测│2025年预测│2026年预测│
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│每股收益(元) │ 3.22│ 3.10│ 2.98│ 2.11│ 2.93│ 3.77│
│每股净资产(元) │ 11.65│ 11.21│ 13.51│ 14.94│ 17.59│ 21.03│
│净资产收益率% │ 26.97│ 27.12│ 21.72│ 13.90│ 16.50│ 17.70│
│归母净利润(百万元) │ 1953.79│ 2631.89│ 2530.70│ 1795.00│ 2489.00│ 3202.00│
│营业收入(百万元) │ 5342.12│ 7119.91│ 7565.37│ 6505.00│ 7812.00│ 9298.00│
│营业利润(百万元) │ 2140.50│ 2881.92│ 2719.53│ 1960.00│ 2696.00│ 3458.00│
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【3.盈利预测明细】(近6个月)
日期 评级 评级变化 目标价 2024EPS 2025EPS 2026EPS 研究机构
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2024-09-03 买入 维持 --- 2.11 2.93 3.77 国盛证券
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【4.投资评级明细】(近6个月)
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2024-09-03│紫光国微(002049)2024H1实现归母净利润7.34亿元，同比-47.04%
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投资建议：2024H1特种集成电路领域的有效需求复苏仍不及预期，同时面临部分产品价格下降和去库存的
压力，对公司业绩产生较大影响，但是公司持续加大研发投入、产品种类持续扩张，随着特种领域需求复苏，
公司作为国产特种集成电路核心企业有望充分受益，此外智能安全芯片、晶体业务也在汽车等领域迎来增长。
考虑到特种集成电路暂受行业影响，我们下调盈利预测，预计公司2024~2026年归母净利润分别为17.95、24.8
9、32.02亿元，对应估值为22X、16X、12X，维持“买入”评级。
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