价值分析☆ ◇002053 云南能投 更新日期：2024-09-25◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.投资评级统计】【2.盈利预测统计】【3.盈利预测明细】【4.投资评级明细】
【1.投资评级统计】最新评级日期:2024-09-13
时间段 买入评级次数 增持评级次数 中性评级次数 减持评级次数 卖出评级次数 评级次数合计
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1月内 1 0 0 0 0 1
2月内 2 0 0 0 0 2
3月内 4 1 0 0 0 5
6月内 8 1 0 0 0 9
1年内 8 1 0 0 0 9
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【2.盈利预测统计】(近6个月)
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│财务指标 │ 2021年│ 2022年│ 2023年│2024年预测│2025年预测│2026年预测│
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│每股收益(元) │ 0.32│ 0.30│ 0.52│ 0.96│ 1.12│ 1.37│
│每股净资产(元) │ 5.83│ 7.12│ 7.47│ 8.08│ 8.81│ 9.66│
│净资产收益率% │ 5.49│ 4.18│ 7.01│ 11.74│ 12.50│ 13.67│
│归母净利润(百万元) │ 242.56│ 273.92│ 482.26│ 882.80│ 1033.24│ 1262.09│
│营业收入(百万元) │ 2422.57│ 2677.29│ 2904.10│ 4043.43│ 4747.50│ 5534.21│
│营业利润(百万元) │ 300.90│ 337.24│ 487.86│ 1035.41│ 1211.72│ 1479.13│
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【3.盈利预测明细】(近6个月)
日期 评级 评级变化 目标价 2024EPS 2025EPS 2026EPS 研究机构
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2024-09-13 买入 维持 16.32 1.09 1.26 1.58 国泰君安
2024-07-30 买入 首次 13.96 0.80 0.93 1.10 国金证券
2024-07-14 买入 维持 16.32 1.09 1.26 1.58 国泰君安
2024-07-02 买入 维持 16.32 1.09 1.26 1.58 国泰君安
2024-07-01 增持 首次 --- 0.73 0.89 0.99 招商证券
2024-04-29 买入 维持 16.36 1.09 1.26 1.58 国泰君安
2024-04-10 买入 维持 16.36 1.09 1.26 1.58 国泰君安
2024-03-29 买入 维持 16.36 0.99 1.12 1.38 国泰君安
2024-03-28 买入 维持 11.9 0.67 0.84 0.97 国投证券
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【4.投资评级明细】(近6个月)
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2024-09-13│云南能投(002053)深度研究报告：资源供给瓶颈将至，彩云之南风电飞扬
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维持“增持”评级：维持2024/2025/2026年EPS至1.09/1.26/1.58元。维持目标价16.32元，维持“增持”
评级
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2024-07-30│云南能投(002053)云南供需偏紧，风电资产占优
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在不考虑集团光伏资产注入的情况下，我们预计公司24~26年分别实现归母净利润7.4/8.6/10.1亿元，给
予公司25年PE15倍，目标价13.96元。首次覆盖，给予“买入”评级。
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2024-07-14│云南能投(002053)1H24业绩预告点评：Q2业绩延续高增，增持彰显发展信心
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维持“增持”评级：维持2024/2025/2026年EPS至1.09/1.26/1.58元。维持目标价16.32元，维持“增持”
评级。
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2024-07-02│云南能投(002053)云南能投项目并网发电进展公告点评：金钟一期全部投产，业绩高增持续演
│绎
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维持“增持”评级：维持2024/2025/2026年EPS至1.09/1.26/1.58元。维持目标价16.32元，维持“增持”
评级。
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2024-07-01│云南能投(002053)积极拓展清洁能源业务，装机增量带来高成长性
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盈利预测与估值
优质风电资产陆续并网，集团注入资产带来装机增量；云南电力供给偏紧，且大风季与枯水期重叠，电价
有望保持较高水平；传统盐业龙头地位稳固，形成利润安全垫；能源转型背景下天然气需求增长，售气量有望
持续提升。预计2024-2026年公司营业收入分别为41.39、52.94、65.50亿元，同比增长42.5%、27.9%、23.7%
；归母净利润分别为6.71、8.23、9.09亿元，同比增长39.1%、22.6%、10.5%。当前股价对应PE分别为16.6x、
13.5x、12.2x。首次覆盖，给予“增持”评级。
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2024-04-29│云南能投(002053)2024年一季报点评：电量高增拉动业绩，全年成长有望持续
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维持“增持”评级：维持2024/2025/2026年EPS至1.09/1.26/1.58元。维持目标价16.52元，维持“增持”
评级。
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2024-04-10│云南能投(002053)1Q24业绩预告点评：新项目验证盈利能力，业绩增长超预期
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维持“增持”评级：考虑到公司1Q24业绩超预期，上调2024/2025/2026年EPS至1.09/1.26/1.58元（原0.9
9/1.12/1.38元）。维持目标价16.52元，维持“增持”评级。
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2024-03-29│云南能投(002053)2023年年报点评：新能源盈利优异，分红比例提升
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维持“增持”评级：考虑到公司新能源装机投产节奏，维持2024~2025年EPS0.99/1.12元，给予2026年EPS
1.38元。维持目标价16.52元，维持“增持”评级。
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2024-03-28│云南能投(002053)新能源密集投产期到来，高成长有望延续
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投资建议：
预计公司2024-2026年的收入分别为38.85亿元、47.67亿元、52亿元，增速分别为32.3%、24.1%、9.1%，
净利润分别为6.2亿元、7.7亿元、8.9亿元，增速分别为28.6%、24.4%、15.9%，维持买入-A的投资评级，给予
2024年18xPE，6个月目标价为12.06元。
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