价值分析☆ ◇002073 软控股份 更新日期：2024-12-04◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.投资评级统计】【2.盈利预测统计】【3.盈利预测明细】【4.投资评级明细】
【1.投资评级统计】最新评级日期:2024-11-08
时间段 买入评级次数 增持评级次数 中性评级次数 减持评级次数 卖出评级次数 评级次数合计
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1月内 0 1 0 0 0 1
2月内 1 1 0 0 0 2
3月内 1 1 0 0 0 2
6月内 5 2 0 0 0 7
1年内 10 3 0 0 0 13
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【2.盈利预测统计】(近6个月)
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│财务指标 │ 2021年│ 2022年│ 2023年│2024年预测│2025年预测│2026年预测│
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│每股收益(元) │ 0.15│ 0.21│ 0.33│ 0.49│ 0.70│ 0.81│
│每股净资产(元) │ 4.67│ 4.96│ 5.22│ 5.64│ 6.23│ 6.91│
│净资产收益率% │ 3.19│ 4.21│ 6.30│ 8.85│ 11.19│ 11.65│
│归母净利润(百万元) │ 142.26│ 202.65│ 333.15│ 501.31│ 706.31│ 816.50│
│营业收入(百万元) │ 5454.80│ 5735.91│ 5647.60│ 7347.79│ 9114.63│ 10138.50│
│营业利润(百万元) │ 142.53│ 222.44│ 429.10│ 661.66│ 929.87│ 1084.08│
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【3.盈利预测明细】(近6个月)
日期 评级 评级变化 目标价 2024EPS 2025EPS 2026EPS 研究机构
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2024-11-08 增持 首次 --- 0.48 0.72 0.84 国联证券
2024-10-25 买入 维持 --- 0.49 0.64 0.77 东北证券
2024-08-20 增持 维持 --- 0.50 0.69 0.77 财通证券
2024-08-19 买入 维持 --- 0.49 0.64 0.77 东北证券
2024-07-11 买入 维持 --- 0.49 0.69 --- 中信建投
2024-07-08 买入 维持 --- 0.51 0.76 0.85 国海证券
2024-06-13 买入 维持 --- 0.49 0.74 0.83 国海证券
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【4.投资评级明细】(近6个月)
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2024-11-08│软控股份(002073)液体黄金持续增长，轮胎设备龙头扬帆起航
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盈利稳步提升，首次覆盖给予“增持”评级
我们预计公司2024-2026年营业收入分别为75/95/107亿元，同比增速分别为+32%/+28%/+12%；归母净利润
分别为4.9/7.3/8.5亿元，同比增速分别为+47%/+49%/+17%；EPS分别为0.48/0.72/0.84元/股，3年CAGR为37%
。2025年可比公司PE为16.1x，考虑到公司是全球稀缺的轮胎生产整体解决方案供应商，有望充分受益于中国
轮胎“出海2.0”，且“液体黄金”打开成长空间，首次覆盖给予“增持”评级。
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2024-10-25│软控股份(002073)三季报点评：Q3业绩保持高增，2025同样值得期待
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维持“买入”评级。预计公司2024年~2026年实现营业收入71/87/99亿元，同比增长26%/21%/15%，实现归
母净利润5.0/6.5/7.8亿元，同比增长50%/30%/20%，对应PE为16/13/10倍。
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2024-08-20│软控股份(002073)橡胶机械全球龙头，充分受益轮胎企业扩产
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投资建议：我们预计公司2024-2026年实现营业收入分别为74.66/91.46/104.42亿元，归母净利润分别为5
.03/6.96/7.81亿元，对应PE分别为13.25/9.58/8.53倍。维持“增持”评级。
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2024-08-19│软控股份(002073)半年报点评：龙头地位稳固，业绩如预期高增
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维持“买入”评级。预计公司2024年~2026年实现营业收入71/87/99亿元，同比增长26%/21%/15%，实现归
母净利润5.0/6.5/7.8亿元，同比增长50%/30%/20%，对应PE为13/10/9倍。
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2024-07-11│软控股份(002073)中报高速增长，设备材料齐头并进
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盈利预测：我们上调公司2024-2025年归母净利润分别为4.98、6.99亿元，维持“买入”评级。
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2024-07-08│软控股份(002073)公司深度报告：轮胎设备景气上行，液体黄金持续增长
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投资建议：预计公司2024-2026年营业收入为78.40亿元、105.40亿元和110.40亿元，预计公司2024-2026
年归母净利润分别为5.16、7.74、8.61亿元，对应的PE分别为14、9、8倍，考虑公司在橡机行业的优势，维持
公司“买入”评级。
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2024-06-13│软控股份(002073)点评报告：投建越南和柬埔寨工厂，看好项目投产后利润增厚
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盈利预测和投资评级
预计公司2024-2026年营业收入为69.89亿元、82.62亿元和87.62亿元，归母净利润分别为5.02、7.47、8.
46亿元，对应的PE分别为15、10、9倍，维持“买入”评级。
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