价值分析☆ ◇002079 苏州固锝 更新日期：2024-12-04◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.投资评级统计】【2.盈利预测统计】【3.盈利预测明细】【4.投资评级明细】
【1.投资评级统计】最新评级日期:2024-11-21
时间段 买入评级次数 增持评级次数 中性评级次数 减持评级次数 卖出评级次数 评级次数合计
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1月内 0 1 0 0 0 1
2月内 0 1 0 0 0 1
3月内 0 1 0 0 0 1
6月内 0 2 0 0 0 2
1年内 1 2 0 0 0 3
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【2.盈利预测统计】(近6个月)
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│财务指标 │ 2021年│ 2022年│ 2023年│2024年预测│2025年预测│2026年预测│
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│每股收益(元) │ 0.27│ 0.46│ 0.19│ 0.12│ 0.22│ 0.30│
│每股净资产(元) │ 2.96│ 3.38│ 3.60│ 3.58│ 3.73│ 3.97│
│净资产收益率% │ 9.10│ 13.58│ 5.27│ 3.00│ 6.00│ 8.00│
│归母净利润(百万元) │ 217.71│ 370.85│ 153.29│ 98.00│ 216.50│ 246.00│
│营业收入(百万元) │ 2475.69│ 3268.20│ 4087.35│ 5916.00│ 7318.00│ 8663.00│
│营业利润(百万元) │ 262.06│ 429.76│ 174.50│ 114.00│ 200.00│ 276.00│
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【3.盈利预测明细】(近6个月)
日期 评级 评级变化 目标价 2024EPS 2025EPS 2026EPS 研究机构
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2024-11-21 增持 调低 --- 0.12 0.22 0.30 中泰证券
2024-08-16 增持 维持 9.2 --- --- --- 中金公司
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【4.投资评级明细】(近6个月)
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2024-11-21│苏州固锝(002079)2024年三季报点评：Q3经营端有所承压，多样浆料产品加快导入
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盈利预测与投资评级：考虑光伏及半导体行业阶段性承压，我们下修业绩，预计公司24-26年实现归母净
利润分别为1.0/1.8/2.5亿元（前预测值24-26年2.0/3.5/4.3亿），同比-35%/+78%/+38%，当前股价对应PE分
别为101/57/41倍，下调至“增持”评级。
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2024-08-16│苏州固锝(002079)银浆出货高增，半导体盈利及非经损失拖累业绩
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盈利预测与估值
由于半导体业务承压及非经损失拖累，我们下调2024/2025年净利润59.6%/24.9%至0.96/2.55亿元，维持
跑赢行业评级，考虑半导体及光伏行业2025年有望迎来修复，估值切换至2025年，下调目标价16.4%至9.2元，
对应2025年29倍P/E，较当前股价有16.6%上行空间，当前股价对应2025年25倍P/E。
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