价值分析☆ ◇002081 金 螳 螂 更新日期：2024-04-17◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.投资评级统计】【2.盈利预测统计】【3.盈利预测明细】【4.投资评级明细】
【1.投资评级统计】最新评级日期:2023-11-06
时间段 买入评级次数 增持评级次数 中性评级次数 减持评级次数 卖出评级次数 评级次数合计
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6月内 2 3 0 0 0 5
1年内 4 5 0 0 0 9
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【2.盈利预测统计】(近6个月)
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│财务指标 │ 2020年│ 2021年│ 2022年│2023年预测│2024年预测│2025年预测│
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│每股收益(元) │ 0.88│ -1.85│ 0.48│ 0.44│ 0.50│ 0.57│
│每股净资产(元) │ 6.34│ 4.16│ 4.71│ 5.04│ 5.47│ 5.98│
│净资产收益率% │ 13.96│ -44.56│ 10.18│ 8.52│ 8.97│ 9.43│
│归母净利润(百万元) │ 2373.92│ -4950.09│ 1272.53│ 1114.80│ 1268.20│ 1510.00│
│营业收入(百万元) │ 31243.23│ 25374.15│ 21813.29│ 20705.25│ 22505.00│ 24719.00│
│营业利润(百万元) │ 2714.30│ -5455.94│ 1423.69│ 1318.49│ 1516.72│ 1740.53│
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【3.盈利预测明细】(近6个月)
日期 评级 评级变化 目标价 2023EPS 2024EPS 2025EPS 研究机构
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2023-11-06 买入 维持 5.9 0.44 0.49 0.54 国泰君安
2023-11-06 增持 维持 --- 0.43 0.52 0.64 财通证券
2023-11-01 增持 维持 5.2 --- --- --- 中金公司
2023-10-31 增持 维持 5.4 0.45 0.49 0.54 华泰证券
2023-10-31 买入 维持 --- 0.42 0.48 0.55 国盛证券
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【4.投资评级明细】(近6个月)
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2023-11-06│国泰君安-金螳螂(002081)2023年三季报点评：前三季度净利下降29.2-231106
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维持增持。受公司应收款项计提减值准备影响，下调预测2023-2025年EPS0.44/0.49/0.54(原0.54/0.60/0
.66)元增-9%/12%/10%。因大盘相关板块估值系统下修，下调目标价至5.9元，对应2023年13.4倍PE。
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2023-11-06│财通证券-金螳螂(002081)经营仍在修复，静待行业回暖-231106
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投资建议：我们预测公司2023-2025年归属母公司净利润为11.51/13.69/17.10亿元，同比增速-9.51%/18.
88%/24.94%，EPS分别为0.43/0.52/0.64元/股，最新收盘价对应2023-2025年PE分别为9.34/7.86/6.29倍，维
持“增持”评级。
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2023-11-01│金螳螂(002081)新签订单增速强劲，前沿技术有望赋能业务开拓
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考虑行业当前仍处于需求弱复苏阶段，我们下调2023e/2024e净利润34%、40%于9.5、10.7亿元。当前公司
交易于11.6x/10.3x2023e/2024eP/E。维持跑赢行业评级。考虑板块当前整体估值中枢回调，我们下调目标价2
0%至5.2元，对应14.5x/12.9x2023e/2024eP/E和26%上行空间。
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2023-10-31│华泰证券-金螳螂(002081)新签订单较快增长，现金流改善-231031
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23Q3营收/扣非归母同比-5%/+5%，维持“增持”评级
公司9M23实现营收164.7亿，同比-5.9%，实现归母净利/扣非净利8.5/6.0亿元，同比-29.2%/-18.5%（追
溯），其中23Q3实现营收59.0亿，同比-4.8%，归母净利/扣非净利2.4/1.3亿元，同比-29.2%/+5.3%（追溯）
，主要系应收款减值准备计提增加。考虑到今年以来地产行业缓慢恢复，我们调整公司23-25年归母净利预测
为12.0/13.1/14.2亿元（前值15.1/17.5/20.3亿元）。可比公司23年Wind一致预期均值13xPE，考虑到公司作
为行业龙头收入、利润规模较大，未来需求恢复阶段业绩弹性或小于可比公司，认可给予公司23年12xPE，调
整目标价至5.40元（前值6.25元），维持“增持”评级。
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2023-10-31│金螳螂(002081)行业低谷盈利承压，订单稳步向上
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投资建议：考虑到公司今年以来毛利率承压、减值增多，我们调整预测公司2023-2025年归母净利润分别
为11.2/12.9/14.7亿元，同比变化-12%/+15%/+14%，对应EPS分别为0.42/0.48/0.55元，当前股价对应PE分别
为10/9/8倍，维持“买入”评级。
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