研报评级☆ ◇002083 孚日股份 更新日期：2026-06-20◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.投资评级统计】【2.盈利预测统计】【3.盈利预测明细】【4.研报摘要】
【5.机构调研】
【1.投资评级统计】最新评级日期:2026-04-28
时间段 买入评级次数 增持评级次数 中性评级次数 减持评级次数 卖出评级次数 评级次数合计
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2月内 1 0 0 0 0 1
3月内 1 0 0 0 0 1
6月内 1 0 0 0 0 1
1年内 1 0 0 0 0 1
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【2.盈利预测统计】(近6个月)
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│财务指标 │ 2023年│ 2024年│ 2025年│2026年预测│2027年预测│2028年预测│
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│每股收益(元) │ 0.35│ 0.37│ 0.45│ 0.50│ 0.61│ 0.73│
│每股净资产(元) │ 4.73│ 4.69│ 4.97│ 5.15│ 5.38│ 5.64│
│净资产收益率% │ 7.36│ 7.83│ 9.11│ 9.80│ 11.30│ 12.90│
│归母净利润(百万元) │ 286.58│ 347.87│ 428.43│ 476.30│ 576.95│ 690.26│
│营业收入(百万元) │ 5340.30│ 5346.43│ 5210.03│ 5343.00│ 5941.00│ 6606.00│
│营业利润(百万元) │ 354.74│ 468.53│ 626.31│ 693.00│ 832.00│ 989.00│
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【3.盈利预测明细】(近6个月)
日期 评级 评级变化 目标价 2026EPS 2027EPS 2028EPS 研究机构
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2026-04-28 买入 首次 --- 0.50 0.61 0.73 中邮证券
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【4.研报摘要】(近6个月)
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2026-04-28│孚日股份(002083)传统毛巾业务盈利提质，新材料打造强劲第二增长曲线 │中邮证券 │买入
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事件描述
2026年4月8日，孚日股份正式发布2025年年度报告；4月15日同步披露2026年一季报。2025年全年，公司实现营业总
收入52.10亿元，同比下滑2.55%；归母净利润4.28亿元，同比增长23.16%；扣除非经常性损益后的归母净利润4.47亿元，
同比增长33.07%，盈利表现显著改善。2026年一季度，公司实现营业总收入14.09亿元，同比增长3.31%；归母净利润1.80
亿元，同比增长41.52%；扣除非经常性损益后的归母净利润1.82亿元，同比增长33.43%。
事件点评
分业务经营情况：板块表现分化，新能源业务高增带动盈利改善。
传统家纺板块中，核心毛巾系列实现营业收入32.29亿元，毛利率26.01%，同比提升1.65个百分点；床品系列实现营
业收入3.86亿元，毛利率18.21%，同比提升3.39个百分点，两大品类全年销量同比略有下滑，通过产品结构升级实现盈利
水平稳步抬升。同时，公司新能源业务实现营业收入2.92亿元，收入同比大幅增长67.89%，毛利率达11.98%，同比大幅提
升29.43个百分点；化工、涂覆材料等板块经营保持平稳，内销市场毛利率同比提升显著，海外外销业务盈利韧性也持续
凸显。
毛巾家纺行业稳步提质，龙头综合优势显著。2025年国内针纺织品类零售额同比增长3.2%，消费持续向品质化、功能
化、高端化升级。公司作为家纺行业龙头，毛巾系列产品根基深厚，2025年销量5.37万吨，行业口碑与全球渠道布局完善
，依托全产业链、高端产品研发、多渠道全域覆盖能力，同时持续发力高端新品与国内外双线市场，盈利水平稳步提升，
核心竞争壁垒持续加固。
新材料赛道高景气，第二增长曲线势能强劲。涂料行业方面，2025年国内涂料行业投资总额超470亿元，新增产能突
破1100万吨，行业向绿色化、功能化加速升级；锂电池电解液赛道景气高涨，2025年全球新能源汽车销量同比增长21%，
全球电解液出货量同比增长44.5%，VC产品价格主流价格全年大涨260.82%。公司新材料业务增长亮眼，全年合计营收5亿
元、同比增长31.85%。涂料板块技术实力国内领先，斩获多项国家级、省级科技奖项；电解液添加剂业务实现全产业链布
局，2025年销量同比增长37.06%，凭借成本、研发与头部客户资源优势，成长韧性持续凸显。
盈利预测与估值
预计公司2026-2028年营业收入分别为53.43亿元、59.41亿元、66.06亿元，同比增速分别为2.55%、11.19%、11.20%
；归母净利润分别为4.76亿元、5.77亿元、6.90亿元，同比增速分别为11.17%、21.13%、19.64%。公司2026-2028年业绩
对应PE估值分别为23倍、19倍、16倍，首次覆盖，给予“买入”评级。
风险提示：原材料价格波动风险；行业竞争加剧风险；技术开发风险风险。
【5.机构调研】(近6个月)
参与调研机构：1家
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2026-05-15│孚日股份(002083)2026年5月15日投资者关系活动主要内容
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孚日集团股份有限公司于2026年5月15日在公司通过全景网“投资者关系互动平台”（https://ir.p5w.net）采用网
络远程的方式召开业绩说明会举行投资者关系活动，参与单位名称及人员有投资者网上提问，上市公司接待人员有1、董
事长肖茂昌，2、财务总监陈维义，3、董事会秘书彭仕强。 查看原文
http://static.cninfo.com.cn/finalpage/2026-05-15/1225309339.PDF
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参与调研机构：1家
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2026-04-15│孚日股份(002083)2026年4月15日投资者关系活动主要内容
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孚日集团股份有限公司于2026年4月15日在公司通过全景网“投资者关系互动平台”（https://ir.p5w.net）采用网
络远程的方式召开业绩说明会举行投资者关系活动，参与单位名称及人员有投资者网上提问，上市公司接待人员有1、董
事长张国华，2、财务总监陈维义，3、董事会秘书彭仕强，4、独立董事傅申特。 查看原文
http://static.cninfo.com.cn/finalpage/2026-04-15/1225108136.PDF
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