研报评级☆ ◇002101 广东鸿图 更新日期：2026-10-10◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.投资评级统计】【2.盈利预测统计】【3.盈利预测明细】【4.研报摘要】
【5.机构调研】
【1.投资评级统计】 暂无数据
【2.盈利预测统计】 暂无数据
【3.盈利预测明细】 暂无数据
【4.研报摘要】 暂无数据
【5.机构调研】(近6个月)
参与调研机构：1家
──────┬──────────────────────────────────────────────
2026-08-27│广东鸿图(002101)2026年8月27日投资者关系活动主要内容
──────┴──────────────────────────────────────────────
一、介绍公司 2026 年上半年经营业绩相关情况（具体见公司披露的《2026 年半年度报告》）。
二、双方围绕公司的经营情况及未来的发展规划进行交流，主要内容如下：
1、在客户开拓方面，公司原有的大客户的变化情况如何？
答：主要大客户的占比基本稳定，但个别客户的销售排位稍微有变化，如对新能源汽车的自主品牌销量提高、对日产
的销量有所下降、对麦格纳等 Tier1 客户的销量也有所增加，Tier1 客户的销售利润率稍好，公司后续会加大这类型客
户的开拓力度。
2、公司海外业务的营收占比预计？
答：公司上半年出口业务销售占比约 18%。目前内外饰业务已经在建泰国生产基地，后续也会推动压铸业务出海。新
建海外基地投产初期的利润率可能会偏低，后续随着承接订单产品的更新换代，订单量上来后利润水平会逐步转好。公司
近年除北美市场外，也加大了欧洲客户的开拓力度，如大众、奥迪、沃尔沃等，未来也不排除会考虑到北美建厂。随着海
外产能的布局完善，未来海外业务占比希望能达到 25-30%。
3、泰国基地满产产值预计到什么水平？
答：目前在建的内外饰业务泰国工厂项目，预计满产状态下可达 3-5 亿元的营收；如压铸业务后续出海，海外基地
的规划产能（营收）规模预计会达 10亿元以上。
4、公司下半年在主业方面有何改进计划？
答：下半年的营收和利润会进一步改善，除了业务订单会较上半年增加，公司与客户之间建立了主要原材料价格联动
的调价机制，预计在盈利水平方面也会好转。公司会持续调整客户和产品结构，加大力度开发优质客户，承接量大和附加
值高（如总成类）的产品项目，预计毛利率会相对上半年有所回升。
5、公司的产能利用率情况如何？
答：公司目前产能利用率水平良好，整体约 70%多，在手订单也较为稳定充足，预计下半年产能利用率会有所增长。
当前各主流汽车主机厂正加大一体化产品的应用规模；行业内部分主机厂布局自建一体化产能，但根据客户反馈，大部分
整车厂并不会采取全部自制的模式。公司会充分发挥在一体化产品的产能和技术工艺积淀优势，积极开拓一体化产品订单
。
6、公司铝压铸的业务体量预测及未来增速如何？
答：今年公司压铸业务预计约有 70 多亿营收规模，主要还是汽车类产品。现有产能利用率较好，随着天津鸿图和金
利二期的产能爬坡，在建的武汉二期也将于明年建成后投产，铝压铸业务的体量会保持增长。
7、公司目前布局的镁合金业务方面，主要产品及其应用领域？
答：公司正在积极推动镁合金产能筹建方案落地，目前对接的客户包括一些汽车主机厂客户及主流电动两轮车客户，
拓展的产品覆盖方向盘、仪表板横梁（支架）、三电产品壳体等领域，已取得部分客户的量产订单。
8、公司现有铝压铸设备能否用于生产镁合金产品？
答：压铸设备方面有较高的通用性，在配套相应辅助设备后可实现铝、镁合金生产切换。但公司目前没有闲置的产能
可供切换，镁合金规模化生产需新建产能。
─────────────────────────────────────────────────────
参与调研机构：1家
──────┬──────────────────────────────────────────────
2026-07-29│广东鸿图(002101)2026年7月29日投资者关系活动主要内容
──────┴──────────────────────────────────────────────
双方围绕公司近期经营情况及未来的发展规划进行交流，主要内容如下：
1、目前汽车行业形势比较严峻，希望了解公司的应对举措或转型规划？
答：公司上半年收入基本保持平稳，业绩主要是受原材料涨价影响。面对严峻的行业环境，公司采取的应对举措主要
包括：第一，在产品和客户结构方面进行调整和优化，除汽车客户外，也考虑向其他行业领域拓展，如向电子、低空经济
、航空航天等领域延伸布局。第二，对现所在的汽车行业也会在市场开拓方面进行调整，加大对一级供应商客户的开拓力
度，如麦格纳、法雷奥等优质客户。第三，布建海外产能，目前内外饰业务已经在泰国建厂，压铸业务也会加快推动，目
前海外的产品销售价格仍有较好的竞争力。第四，内部管理上也采取一系列降本增效措施，如采购降本、技术降本等。第
五，新业务领域布局方面也在推进，在技术合作、客户产品订单开拓以及产能投建方面都在积极推动。
2、今年下半年的订单排产变化情况如何？
答：上半年利润率同比下降了 4%左右，其实上半年的订单还是充足的，主要是受原材料价格上涨影响；公司在二季
度已经实现盈利。由于公司与客户建立了原材料价格联动调价机制，下半年会相应调价，可部分抵消上半年的价格上涨影
响；此外，客户会在下半年拉量，出货量较上半年多，也会相应有正向影响。
3、前五大客户是否存在变动？目前自主品牌和合资品牌的销售占比？
答：目前公司主要客户包括通用、丰田、比亚迪、日产、小鹏、麦格纳、广汽等。自主品牌和合资品牌销售份额约各
占 50%。
4、泰国建厂主要面向那些客户？
答：除了通用，内资品牌的 BYD、吉利等也是我们拓展的目标客户。
5、汽车领域目前市场有部分企业在推镁合金方案，公司如何看待这个方向？
答：公司十几年前曾尝试实施过镁合金压铸项目，当时基于原材料价格高且波动大、市场需求不确定等原因停止实施
，但在相关领域的技术研发一直有推进，所以公司在镁合金压铸领域有一定的技术积淀。近年镁合金原材料价格降下来，
国内的镁资源丰富，目前压铸镁合金件主要应用在汽车轻量化相关领域，如仪表盘、中控、方向盘等。公司近年也在加紧
推进镁合金压铸业务的产能布局及市场开拓，截至目前已取得部分客户的量产订单。
6、目前压铸业务各生产基地产能利用率和产品良率情况如何？
答：整体产能利用率约 70%多，随着新投产工厂量产后产能爬坡，预计后续会提升到 80%以上；综合产品良率都保持
在 94%以上，不同产品有所差异，小件产品良率更高、大件相对低一点。一体化压铸设备利用率也较高，接近 80%；1600
0T 目前稍低，主要受原配套客户订单变化影响。
7、公司在人员储备方面的情况如何？
答：公司非常重视人才的引进和培养，每年都会到国内重点高校招收人才储备，在出海方面也作了充足的人员储备。
8、公司未来在市值管理方面有何规划？
答：公司会通过各种方式听取市场的声音，结合公司的有关战略部署和经营规划的实际推进情况，围绕公司市场价值
的提升，积极探讨研究制定各项可行、有效的措施并推进落地实施。
─────────────────────────────────────────────────────
〖免责条款〗
1、本公司力求但不保证提供的任何信息的真实性、准确性、完整性及原创性等，投资者使
用前请自行予以核实，如有错漏请以中国证监会指定上市公司信息披露媒体为准，本公司
不对因上述信息全部或部分内容而引致的盈亏承担任何责任。
2、本公司无法保证该项服务能满足用户的要求，也不担保服务不会受中断，对服务的及时
性、安全性以及出错发生都不作担保。
3、本公司提供的任何信息仅供投资者参考，不作为投资决策的依据，本公司不对投资者依
据上述信息进行投资决策所产生的收益和损失承担任何责任。投资有风险，应谨慎至上。
|