价值分析☆ ◇002108 沧州明珠 更新日期：2024-11-20◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.投资评级统计】【2.盈利预测统计】【3.盈利预测明细】【4.投资评级明细】
【1.投资评级统计】最新评级日期:2024-09-20
时间段 买入评级次数 增持评级次数 中性评级次数 减持评级次数 卖出评级次数 评级次数合计
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2月内 0 1 0 0 0 1
3月内 0 1 0 0 0 1
6月内 0 1 0 0 0 1
1年内 0 1 0 0 0 1
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【2.盈利预测统计】(近6个月)
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│财务指标 │ 2021年│ 2022年│ 2023年│2024年预测│2025年预测│2026年预测│
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│每股收益(元) │ 0.26│ 0.17│ 0.16│ 0.11│ 0.22│ 0.28│
│每股净资产(元) │ 2.61│ 3.06│ 3.06│ 3.10│ 3.27│ 3.44│
│净资产收益率% │ 9.90│ 5.49│ 5.32│ 3.50│ 6.80│ 8.30│
│归母净利润(百万元) │ 365.97│ 281.00│ 272.59│ 178.00│ 360.00│ 464.00│
│营业收入(百万元) │ 2889.21│ 2834.62│ 2619.05│ 3441.00│ 4307.00│ 5058.00│
│营业利润(百万元) │ 430.19│ 345.30│ 326.59│ 211.00│ 425.00│ 547.00│
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【3.盈利预测明细】(近6个月)
日期 评级 评级变化 目标价 2024EPS 2025EPS 2026EPS 研究机构
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2024-09-20 增持 维持 3.08 0.11 0.22 0.28 东方证券
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【4.投资评级明细】(近6个月)
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2024-09-20│沧州明珠(002108)BOPA盈利短期承压，隔膜业务持续推进
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我们预测公司24-26年每股收益分别为0.11、0.22、0.28元（前期24-25年预测值分别为0.28、0.31元，预
测值调整原因主要为当前隔膜价格存在下行压力，BOPA薄膜竞争激烈且公司募投项目投产进度不及预期，因此
下调隔膜价格、BOPA销量及毛利率），参考可比公司25年估值水平，给予公司25年14倍市盈率，对应目标价为
3.08元，维持增持评级。
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