价值分析☆ ◇002116 中国海诚 更新日期：2024-04-17◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.投资评级统计】【2.盈利预测统计】【3.盈利预测明细】【4.投资评级明细】
【1.投资评级统计】最新评级日期:2024-04-07
时间段 买入评级次数 增持评级次数 中性评级次数 减持评级次数 卖出评级次数 评级次数合计
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1月内 1 0 0 0 0 1
2月内 1 0 0 0 0 1
3月内 2 0 0 0 0 2
6月内 3 1 0 0 0 4
1年内 6 2 0 0 0 8
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【2.盈利预测统计】(近6个月)
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│财务指标 │ 2020年│ 2021年│ 2022年│2023年预测│2024年预测│2025年预测│
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│每股收益(元) │ 0.15│ 0.39│ 0.48│ 0.63│ 0.76│ 0.87│
│每股净资产(元) │ 3.36│ 3.60│ 3.85│ 4.75│ 5.30│ 5.92│
│净资产收益率% │ 4.55│ 10.71│ 12.56│ 13.29│ 14.35│ 14.61│
│归母净利润(百万元) │ 63.85│ 160.79│ 207.09│ 284.50│ 344.50│ 394.00│
│营业收入(百万元) │ 5096.63│ 5265.05│ 5719.63│ 6998.75│ 7387.25│ 8445.50│
│营业利润(百万元) │ 95.73│ 191.08│ 234.38│ 332.50│ 394.25│ 449.50│
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【3.盈利预测明细】(近6个月)
日期 评级 评级变化 目标价 2023EPS 2024EPS 2025EPS 研究机构
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2024-04-07 买入 首次 15.54 0.74 0.85 0.87 国信证券
2024-01-26 买入 维持 --- 0.66 0.77 0.89 东北证券
2023-11-26 增持 维持 14.31 0.53 0.66 0.81 海通证券
2023-10-27 买入 维持 --- 0.57 0.75 0.89 东北证券
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【4.投资评级明细】(近6个月)
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2024-04-07│中国海诚(002116)轻工工程设计龙头，总包转型驱动增长
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估值与投资建议：公司是轻工工程设计和总承包龙头，收入利润保持稳定增长。公司品牌力和客户资源扎
实，有望跟随客户出海布局，开拓海外市场，同时公司加快推进总承包转型，有望充分发挥公司设计环节的专
业优势，提升业务规模和盈利能力。预测公司2023-2025年归母净利润3.17/3.63/3.71亿元，每股收益0.74/0.
85/0.87元，对应当前股价13.75/11.99/11.74x。结合绝对估值法和相对估值法，公司合理每股价值区间为13.
71-15.54元，较当前股价有32.08%-49.71%的空间，首次覆盖，给予“买入”评级。
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2024-01-26│中国海诚(002116)2023年业绩预告点评：新签结构改善，业绩再超预期
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维持“买入”评级。中国海诚是我国轻工行业工程龙头，在制浆造纸、食品发酵等工程设计领域具备强垄
断地位，战略聚焦国际工程、新能源新材料工程等板块，系顺周期高弹性品种。依据2023年业绩快报上调公司
业绩预测，预计2023年~2025年EPS为0.66元、0.77元、0.89元，对应PE为16.2倍、13.8倍、12.0倍。
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2023-11-26│中国海诚(002116)公司季报点评：Q3收入提速、利润增长放缓，现金流净流入减少
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盈利预测与评级
轻工行业全过程龙头，看好公司未来增长前景。我们预计公司23-24年EPS分别为0.53和0.66元，给予23年
26-27倍市盈率，合理价值区间13.78-14.31元，维持“优于大市”评级。
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2023-10-27│中国海诚(002116)2023年三季报点评：订单有所波动，定增落地或提升经营质量
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维持“买入”评级。公司是我国轻工行业工程龙头，设计的纸厂、糖厂、酒厂等大中型轻工项目占比超70
%，随经济复苏具备较高的业绩弹性。预计2023年~2025年EPS为0.57元、0.75元、0.89元，对应PE为17.88倍、
13.63倍、11.53倍。
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