价值分析☆ ◇002116 中国海诚 更新日期：2024-11-13◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.投资评级统计】【2.盈利预测统计】【3.盈利预测明细】【4.投资评级明细】
【1.投资评级统计】最新评级日期:2024-09-12
时间段 买入评级次数 增持评级次数 中性评级次数 减持评级次数 卖出评级次数 评级次数合计
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3月内 1 1 0 0 0 2
6月内 1 3 0 0 0 4
1年内 4 3 0 0 0 7
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【2.盈利预测统计】(近6个月)
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│财务指标 │ 2021年│ 2022年│ 2023年│2024年预测│2025年预测│2026年预测│
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│每股收益(元) │ 0.39│ 0.48│ 0.67│ 0.74│ 0.81│ 0.92│
│每股净资产(元) │ 3.60│ 3.85│ 4.93│ 5.51│ 6.10│ 6.72│
│净资产收益率% │ 10.71│ 12.56│ 13.48│ 13.36│ 13.31│ 13.69│
│归母净利润(百万元) │ 160.79│ 207.09│ 310.34│ 343.25│ 378.25│ 428.50│
│营业收入(百万元) │ 5265.05│ 5719.63│ 6652.19│ 7006.00│ 7671.50│ 8663.25│
│营业利润(百万元) │ 191.08│ 234.38│ 357.80│ 399.50│ 436.00│ 494.75│
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【3.盈利预测明细】(近6个月)
日期 评级 评级变化 目标价 2024EPS 2025EPS 2026EPS 研究机构
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2024-09-12 增持 维持 --- 0.72 0.77 0.82 国信证券
2024-08-30 买入 维持 --- 0.73 0.79 0.89 银河证券
2024-06-11 增持 维持 16.68 0.77 0.92 1.09 海通证券
2024-05-31 增持 维持 --- 0.72 0.76 0.89 国信证券
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【4.投资评级明细】(近6个月)
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2024-09-12│中国海诚(002116)海外订单高增长，毛利率显著提升
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投资建议：小幅下调盈利预测，维持“优于大市”评级。公司是轻工工程设计和总承包龙头，收入利润保
持稳定增长。公司品牌力和客户资源扎实，有望跟随客户出海布局，开拓海外市场，同时公司加快推进总承包
转型，有望充分发挥公司设计环节的专业优势，提升业务规模和盈利能力。预测2024-2026年公司营业收入66.
94/70.81/77.20亿元（前值67.26/72.29/82.65亿元），归母净利润3.37/3.60/3.80亿元（前值3.37/3.54/4.1
3亿元)，每股收益0.72/0.77/0.82元（前值0.72/0.76/0.89元），对应PE为11.4X/10.6X/10.1X，维持“优于
大市”评级。
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2024-08-30│中国海诚(002116)业绩稳健提升，加快布局新能源新材料和医药
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投资建议∶预计公司2024-2026年归母净利润分别为3.42、3.69、4.13亿元,分别同比+10.34%6/+7.64%/+1
2.12%，对应P/E分别为15.93/14.80/13.20x,维持“推荐”评级。
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2024-06-11│中国海诚(002116)公司年报点评：盈利水平明显提升，总承包／大项目加速落地
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盈利预测与评级：轻工行业全过程龙头，看好公司未来增长前景。我们预计公司24-25年EPS分别为0.77和
0.92元，给予24年20-22倍市盈率，合理价值区间15.40-16.94元，维持“优于大市”评级。
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2024-05-31│中国海诚(002116)2023年归母净利增长50.2%，毛利率显著提升
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投资建议：小幅下调盈利预测，维持“优于大市”评级。考虑到公司2023年盈利能力提升幅度高于此前预
期，2024年第一季度新签合同额低于此前预期，对盈利预测进行小幅调整，预测2024-2026年公司营业收入67.
26/72.29/82.65亿元（原为68.18/79.36/91.26亿元，调整幅度-1.3%/-8.9%/-9.4%），归母净利润3.37/3.54/
4.13亿元（原为3.63/3.71/4.26亿元，调整幅度-7.2%/-4.6%/-3.1%），每股收益0.72/0.76/0.89元，对应PE
为14.0X/13.3X/11.4X，维持“优于大市”评级。
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