价值分析☆ ◇002123 梦网科技 更新日期：2024-04-20◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.投资评级统计】【2.盈利预测统计】【3.盈利预测明细】【4.投资评级明细】
【1.投资评级统计】最新评级日期:2023-11-18
时间段 买入评级次数 增持评级次数 中性评级次数 减持评级次数 卖出评级次数 评级次数合计
────────────────────────────────────────────────
6月内 4 1 0 0 0 5
1年内 14 8 0 0 0 22
────────────────────────────────────────────────
【2.盈利预测统计】(近6个月)
┌──────────┬─────┬─────┬─────┬─────┬─────┬─────┐
│财务指标 │ 2020年│ 2021年│ 2022年│2023年预测│2024年预测│2025年预测│
├──────────┼─────┼─────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
│每股收益(元) │ 0.12│ -0.30│ -0.90│ 0.19│ 0.53│ 0.73│
│每股净资产(元) │ 5.49│ 5.25│ 4.27│ 4.44│ 4.97│ 5.69│
│净资产收益率% │ 2.27│ -5.66│ -21.08│ 4.19│ 10.67│ 12.74│
│归母净利润(百万元) │ 101.17│ -238.11│ -722.07│ 150.44│ 427.55│ 587.07│
│营业收入(百万元) │ 2735.65│ 3175.25│ 4157.44│ 5417.64│ 6953.04│ 8073.65│
│营业利润(百万元) │ 119.02│ -230.87│ -737.74│ 172.17│ 498.14│ 684.82│
└──────────┴─────┴─────┴─────┴─────┴─────┴─────┘
【3.盈利预测明细】(近6个月)
日期 评级 评级变化 目标价 2023EPS 2024EPS 2025EPS 研究机构
────────────────────────────────────────────────
2023-11-18 买入 维持 --- 0.13 0.60 0.82 华创证券
2023-11-14 买入 维持 --- 0.28 0.42 0.56 民生证券
2023-10-31 增持 维持 --- 0.13 0.61 0.87 天风证券
2023-10-26 买入 维持 --- 0.13 0.60 0.82 华创证券
2023-10-25 买入 维持 --- 0.28 0.42 0.56 民生证券
────────────────────────────────────────────────
【4.投资评级明细】(近6个月)
──────┬─────────────────────────────────────────
2023-11-18│梦网科技(002123)重大事项点评：苹果宣布支持RCS，5G消息打开千亿市场空间，龙头有望核
│心受益
──────┴─────────────────────────────────────────
盈利预测、估值及投资评级。考虑到运营商5G消息已落地推广，明年进入需求释放期，苹果加入5G消息有
望进一步增强公司明年业绩增长动能，我们预计公司2023~2025年营业收入分别为53.86、69.06及78.55亿元，
归属于母公司净利润分别为1.01、4.85和6.64亿元，对应EPS分别为0.13、0.60及0.82元，维持“强推”评级
。
──────┬─────────────────────────────────────────
2023-11-14│梦网科技(002123)跟踪报告：5G消息迎来渗透率全面加速拐点
──────┴─────────────────────────────────────────
投资建议：5G消息迎来全面渗透拐点，业务有望加速增长，进而带动公司收入增长和盈利能力的持续优化
。预计公司2023-2025年归母净利润为2.24、3.39、4.55亿元，对应PE分别为59X、39X、29X，维持“推荐”评
级。
──────┬─────────────────────────────────────────
2023-10-31│梦网科技(002123)受云短信业务量影响业绩承压，5G富媒体消息与国际业务高速增长
──────┴─────────────────────────────────────────
盈利预测与投资建议：公司作为国内领先云通信服务商，不仅在企业短信领域做大做强，同时也紧跟5G网
络建设脚步，布局5G消息，云通信业务涵盖众多领域。随着5G消息的规模化推进，梦网依托强大的技术研发能
力和服务能力，能够快速将客户需求进行转化升级，有助于中长期市场拓展。考虑到今年云通信业务量对公司
造成一定压力，调整公司23-25年预计归母净利润为1.0/4.9/7.0亿元（23年原值为2.1亿元），维持“增持”
评级。
──────┬─────────────────────────────────────────
2023-10-26│梦网科技(002123)2023年三季报点评：三季度业绩阶段性承压，重要合同签署有望带来业绩支
│撑
──────┴─────────────────────────────────────────
盈利预测、估值及投资评级：考虑到运营商5G阅信的落地节奏慢于预期，我们下调2023年预测，我们预计
公司2023~2025年营业收入分别为53.86、69.06及78.5亿元，归属于母公司净利润分别为1.01、4.85和6.64亿
元（前值为2.15、4.82和6.35亿元），对应EPS分别为0.13、0.60及0.82元，维持“强推”评级。
──────┬─────────────────────────────────────────
2023-10-25│民生证券-梦网科技(002123)2023年三季报点评：5G消息及国际云通信业务表现亮眼-231025
──────┴─────────────────────────────────────────
投资建议：5G消息商用化不断推进，业务量保持高速增长态势，进而带动公司收入增长和收入结构的优化
。ChatGPT重构5G消息，有望带来业务逻辑质变重构。预计公司2023-2025年归母净利润为2.24、3.39、4.55亿
元，对应PE分别为51X、33X、25X，维持“推荐”评级。
〖免责条款〗
1、本公司力求但不保证提供的任何信息的真实性、准确性、完整性及原创性等，投资者使
用前请自行予以核实，如有错漏请以中国证监会指定上市公司信息披露媒体为准，本公司
不对因上述信息全部或部分内容而引致的盈亏承担任何责任。
2、本公司无法保证该项服务能满足用户的要求，也不担保服务不会受中断，对服务的及时
性、安全性以及出错发生都不作担保。
3、本公司提供的任何信息仅供投资者参考，不作为投资决策的依据，本公司不对投资者依
据上述信息进行投资决策所产生的收益和损失承担任何责任。投资有风险，应谨慎至上。
|
