chaguwang.cn-查股网.中国

查股网.CN

 
002202(金风科技)最新价值分析报告
 

查询最新价值分析报告(输入股票代码):

价值分析☆ ◇002202 金风科技 更新日期:2024-03-27◇ 通达信沪深京F10 ★本栏包括【1.投资评级统计】【2.盈利预测统计】【3.盈利预测明细】【4.投资评级明细】 【1.投资评级统计】最新评级日期:2024-02-07 时间段 买入评级次数 增持评级次数 中性评级次数 减持评级次数 卖出评级次数 评级次数合计 ──────────────────────────────────────────────── 2月内 1 1 0 0 0 2 3月内 1 1 0 0 0 2 6月内 2 6 0 0 0 8 1年内 14 19 1 0 0 34 ──────────────────────────────────────────────── 【2.盈利预测统计】(近6个月) ┌──────────┬─────┬─────┬─────┬─────┬─────┬─────┐ │财务指标 │ 2020年│ 2021年│ 2022年│2023年预测│2024年预测│2025年预测│ ├──────────┼─────┼─────┼─────┼─────┼─────┼─────┤ │每股收益(元) │ 0.70│ 0.82│ 0.56│ 0.51│ 0.68│ 0.86│ │每股净资产(元) │ 7.38│ 7.94│ 8.31│ 8.97│ 9.47│ 10.12│ │净资产收益率% │ 8.67│ 9.73│ 6.26│ 5.24│ 6.64│ 8.25│ │归母净利润(百万元) │ 2963.51│ 3456.95│ 2383.43│ 2098.89│ 2836.22│ 3632.16│ │营业收入(百万元) │ 56265.11│ 50570.72│ 46436.85│ 47734.14│ 53596.24│ 58192.82│ │营业利润(百万元) │ 3275.42│ 4331.99│ 2775.34│ 2449.20│ 3228.80│ 4240.20│ └──────────┴─────┴─────┴─────┴─────┴─────┴─────┘ 【3.盈利预测明细】(近6个月) 日期 评级 评级变化 目标价 2023EPS 2024EPS 2025EPS 研究机构 ──────────────────────────────────────────────── 2024-02-07 买入 维持 --- 0.63 0.79 1.05 浙商证券 2024-02-06 增持 维持 --- 0.37 0.48 0.77 平安证券 2023-11-03 增持 维持 --- 0.41 0.66 0.89 平安证券 2023-10-30 增持 维持 --- 0.44 0.50 0.60 西部证券 2023-10-30 增持 维持 9.5 0.63 0.86 0.90 中信证券 2023-10-29 增持 维持 11.72 --- --- --- 中金公司 2023-10-28 买入 维持 --- --- --- --- 中信建投 2023-10-26 增持 维持 --- 0.57 0.81 0.98 国金证券 ──────────────────────────────────────────────── 【4.投资评级明细】(近6个月) ──────┬───────────────────────────────────────── 2024-02-07│金风科技(002202)点评报告:发布“质量回报双提升”研究方案,看好风机龙头投资价值 ──────┴───────────────────────────────────────── 盈利预测及估值 下调盈利预测,维持“买入”评级。公司系全球风机龙头,整机制造+风场开发+风电服务三轮驱动。考虑 风电行业价格下降,我们下调公司23-25年归母净利润预测至26.50、33.39、44.26亿元(下调前分别为33.12 、41.73、55.29亿元),对应EPS分别为0.63、0.79、1.05元/股,对应PE分别为11、9、7倍。维持“买入”评 级。 ──────┬───────────────────────────────────────── 2024-02-06│金风科技(002202)加快“两海”拓展与降本增效,推动“质量回报双提升” ──────┴───────────────────────────────────────── 投资建议:考虑陆上风机价格的持续下行,调整公司盈利预测,预计2023-2025年归母净利润15.83、20.1 1、32.68亿元(原预测值17.37、27.98、37.55亿元),动态PE17.7、13.9、8.6倍。公司风机规模优势依然明 显,风电场等业务发展势头向好,未来有望通过多措降本提升风机业务竞争力,维持公司“推荐”评级。 ──────┬───────────────────────────────────────── 2023-11-03│平安证券-金风科技(002202)规模优势依然明显,期待风机盈利水平改善-231103 ──────┴───────────────────────────────────────── 投资建议 考虑三季度风电场出售规模偏低以及风机业务盈利水平不及预期,调整公司盈利预测,预计2023-2025年 归母净利润17.37、27.98、37.55亿元(原预测值26.25、36.60、42.61亿元),动态PE21.4、13.3、9.9倍。 公司风机规模优势依然明显,风电场等业务发展势头向好,未来有望通过多措降本提升风机业务竞争力,维持 公司“推荐”评级。 ──────┬───────────────────────────────────────── 2023-10-30│金风科技(002202)2023年三季报点评:在手订单饱满,风机销量持续增长 ──────┴───────────────────────────────────────── 投资建议:考虑到风机价格同比下降,公司风机业务盈利能力承压,我们下调了盈利预测,预计23-25年 公司归母净利润为18.66/21.28/25.54亿元,YoY-21.7%/+14.0%/+20.0%,EPS分别为0.44/0.50/0.60元。随着 下游风电行业需求回暖,叠加公司大兆瓦机型出货占比不断提升,盈利能力有望迎来改善,维持“增持”评级 。 ──────┬───────────────────────────────────────── 2023-10-30│金风科技(002202)2023年三季报点评:风机盈利承压,大兆瓦机型稳步推进 ──────┴───────────────────────────────────────── 投资建议:基于公司三季报,考虑到风电装机进度低于预期以及风机价格竞争仍然激烈,我们下调公司20 23-25年净利润预测至26.7/36.2/41.0亿元(原预测值为28.4/38.5/43.6亿元),对应EPS预测分别为0.63/0.8 6/0.97元。参考可比公司(明阳智能、运达股份、三一重能)2023年平均PE为12倍(基于Wind一致盈利预期) ,考虑到金风科技在风电整机行业的龙头地位,市场份额居于首位,可享有一定溢价,基于2023年15倍PE给予 其A股目标价9.5元(原目标价12元),维持“增持”评级;考虑到H股相对较低流动性带来的折价,按照2023 年7倍PE给予其H股目标价4.7港元(原目标价5.7港元),维持“增持”评级。 ──────┬───────────────────────────────────────── 2023-10-29│金风科技(002202)3Q23业绩基本符合预期,期待风机毛利率改善 ──────┴───────────────────────────────────────── 考虑到公司风机制造业务盈利持续承压,我们下调2023年净利润预测19.9%至19.81亿元,维持2024年盈利 预测不变。 公司当前A股股价对应2023/2024年18.7/11.9倍市盈率,当前H股对应2023/2024年7.2/4.4倍市盈率。A股 维持跑赢行业评级,我们下调目标价9.8%至11.72元,对应2023/2024年25.0倍/15.8倍市盈率,较当前股价有3 3.3%的上行空间。H股维持跑赢行业评级,由于H股新能源板块整体估值水平下降较多,我们下调目标价15.1% 至5.52港元,对应2023/2024年10.6倍/6.5倍市盈率,较当前股价有46.8%的上行空间。 ──────┬───────────────────────────────────────── 2023-10-28│金风科技(002202)2023年三季报点评:毛利率环比提升显著,风机盈利逐渐修复 ──────┴───────────────────────────────────────── 盈利预测与估值:我们预计公司2023-2025年分别实现营业收入472、489、540亿元,实现归母净利润18.8 、25.3、32.0亿元,对应PE分别为19.7、14.6、11.6倍,维持“买入”评级。 ──────┬───────────────────────────────────────── 2023-10-26│金风科技(002202)在手订单创新高,业绩基本符合预期 ──────┴───────────────────────────────────────── 盈利预测、估值与评级 我们预计公司2023/2024/2025年EPS为0.57/0.81/0.98元,公司股票现价对应PE估值为18/13/11倍,维持 “增持”评级。 〖免责条款〗 1、本公司力求但不保证提供的任何信息的真实性、准确性、完整性及原创性等,投资者使 用前请自行予以核实,如有错漏请以中国证监会指定上市公司信息披露媒体为准,本公司 不对因上述信息全部或部分内容而引致的盈亏承担任何责任。 2、本公司无法保证该项服务能满足用户的要求,也不担保服务不会受中断,对服务的及时 性、安全性以及出错发生都不作担保。 3、本公司提供的任何信息仅供投资者参考,不作为投资决策的依据,本公司不对投资者依 据上述信息进行投资决策所产生的收益和损失承担任何责任。投资有风险,应谨慎至上。

www.chaguwang.cn & ddx.gubit.cn 查股网提供数据 商务合作广告联系 QQ:767871486