价值分析☆ ◇002234 民和股份 更新日期：2024-11-20◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.投资评级统计】【2.盈利预测统计】【3.盈利预测明细】【4.投资评级明细】

【1.投资评级统计】最新评级日期:2024-10-23
时间段   买入评级次数   增持评级次数   中性评级次数   减持评级次数   卖出评级次数   评级次数合计
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1月内               0              1              0              0              0              1
2月内               0              1              0              0              0              1
3月内               0              1              0              0              0              1
6月内               0              1              0              0              0              1
1年内               3              2              0              0              0              5
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【2.盈利预测统计】(近6个月)
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│财务指标            │    2021年│    2022年│    2023年│2024年预测│2025年预测│2026年预测│
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│每股收益(元)        │      0.14│     -1.30│     -1.11│     -0.77│      0.59│      0.42│
│每股净资产(元)      │      8.96│      7.66│      6.55│      5.78│      6.37│      6.79│
│净资产收益率%       │      1.52│    -16.91│    -16.89│    -12.49│      9.66│      6.41│
│归母净利润(百万元)  │     47.61│   -452.06│   -386.32│   -268.87│    204.81│    147.13│
│营业收入(百万元)    │   1775.43│   1608.64│   2074.47│   2259.00│   2992.00│   2994.00│
│营业利润(百万元)    │     42.86│   -465.21│   -392.46│   -260.52│    204.24│    147.65│
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【3.盈利预测明细】(近6个月)
日期           评级       评级变化       目标价    2024EPS    2025EPS    2026EPS       研究机构
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2024-10-23     增持       维持             9.44      -0.77       0.59       0.42       华泰证券
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【4.投资评级明细】(近6个月)
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  2024-10-23│民和股份(002234)Q3鸡苗价格回暖，助力公司大幅减亏                                  
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    盈利预测与估值                                                                              
    24Q3商品代鸡苗价格有所回暖带动公司业绩改善，10月至今主产区鸡苗均价约4.19元/羽。但考虑到9月起
协会监测白羽肉鸡在产父母代种鸡存栏便已开始恢复增长，我们预计24Q4商品代肉鸡苗价格或难现大涨。因此
，我们适当上调2024年鸡苗售价，相应调整公司2024年盈利预测至亏损2.69亿元（前值亏损3.63亿元），维持
2025/26年盈利预测、分别为2.05/1.47亿元，对应EPS分别为-0.77/0.59/0.42元。参考可比公司2025年Wind一
致预期PE均值12x，考虑到公司食品业务或逐步放量、有望实现扭亏为盈，我们给予公司2025年16xPE，对应目
标价9.44元，维持“增持”评级。                                                                  

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