价值分析☆ ◇002237 恒邦股份 更新日期：2024-12-04◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.投资评级统计】【2.盈利预测统计】【3.盈利预测明细】【4.投资评级明细】
【1.投资评级统计】最新评级日期:2024-10-22
时间段 买入评级次数 增持评级次数 中性评级次数 减持评级次数 卖出评级次数 评级次数合计
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2月内 0 1 0 0 0 1
3月内 0 1 0 0 0 1
6月内 1 1 0 0 0 2
1年内 3 3 0 0 0 6
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【2.盈利预测统计】(近6个月)
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│财务指标 │ 2021年│ 2022年│ 2023年│2024年预测│2025年预测│2026年预测│
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│每股收益(元) │ 0.40│ 0.43│ 0.45│ 0.56│ 0.93│ 1.19│
│每股净资产(元) │ 6.80│ 7.20│ 7.67│ 8.57│ 9.50│ 10.68│
│净资产收益率% │ 5.82│ 6.04│ 5.56│ 6.32│ 9.59│ 10.85│
│归母净利润(百万元) │ 454.82│ 499.11│ 515.73│ 635.94│ 1066.50│ 1356.50│
│营业收入(百万元) │ 41382.88│ 50046.78│ 65577.04│ 74493.00│ 111117.00│ 118735.00│
│营业利润(百万元) │ 531.00│ 624.38│ 566.21│ 698.45│ 1167.00│ 1485.00│
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【3.盈利预测明细】(近6个月)
日期 评级 评级变化 目标价 2024EPS 2025EPS 2026EPS 研究机构
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2024-10-22 增持 维持 11.97 0.53 0.95 1.21 华泰证券
2024-08-21 买入 维持 --- 0.58 0.91 1.16 德邦证券
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【4.投资评级明细】(近6个月)
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2024-10-22│恒邦股份(002237)套期保值收益支撑公司Q3业绩稳定
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维持增持评级
我们预测2024-2026年归母净利润为6.06亿元、10.87亿元、13.84亿元，我们预计公司2024-2026年EPS分
别为0.53、0.95、1.21元（前值2024-2026年0.62、0.91、1.15元）。可比公司25年Wind一致预期PE均值为16.
5倍，考虑公司以冶炼金为主，我们给予公司25年12.6倍PE，对应目标价11.97元（前值11.78元）。
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2024-08-21│恒邦股份(002237)基本符合预期，静待空间兑现
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投资建议：黄金价格预计将持续上行，公司未来有明确增长空间。预计公司2024-2026年归母净利润分别
为6.66、10.46、13.29亿元。维持“买入”评级。
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