价值分析☆ ◇002237 恒邦股份 更新日期：2024-11-20◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.投资评级统计】【2.盈利预测统计】【3.盈利预测明细】【4.投资评级明细】
【1.投资评级统计】最新评级日期:2024-10-22
时间段 买入评级次数 增持评级次数 中性评级次数 减持评级次数 卖出评级次数 评级次数合计
────────────────────────────────────────────────
1月内 0 1 0 0 0 1
2月内 0 1 0 0 0 1
3月内 1 1 0 0 0 2
6月内 1 1 0 0 0 2
1年内 3 3 0 0 0 6
────────────────────────────────────────────────
【2.盈利预测统计】(近6个月)
┌──────────┬─────┬─────┬─────┬─────┬─────┬─────┐
│财务指标 │ 2021年│ 2022年│ 2023年│2024年预测│2025年预测│2026年预测│
├──────────┼─────┼─────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
│每股收益(元) │ 0.40│ 0.43│ 0.45│ 0.56│ 0.93│ 1.19│
│每股净资产(元) │ 6.80│ 7.20│ 7.67│ 8.57│ 9.50│ 10.68│
│净资产收益率% │ 5.82│ 6.04│ 5.56│ 6.32│ 9.59│ 10.85│
│归母净利润(百万元) │ 454.82│ 499.11│ 515.73│ 635.94│ 1066.50│ 1356.50│
│营业收入(百万元) │ 41382.88│ 50046.78│ 65577.04│ 74493.00│ 111117.00│ 118735.00│
│营业利润(百万元) │ 531.00│ 624.38│ 566.21│ 698.45│ 1167.00│ 1485.00│
└──────────┴─────┴─────┴─────┴─────┴─────┴─────┘
【3.盈利预测明细】(近6个月)
日期 评级 评级变化 目标价 2024EPS 2025EPS 2026EPS 研究机构
────────────────────────────────────────────────
2024-10-22 增持 维持 11.97 0.53 0.95 1.21 华泰证券
2024-08-21 买入 维持 --- 0.58 0.91 1.16 德邦证券
────────────────────────────────────────────────
【4.投资评级明细】(近6个月)
──────┬─────────────────────────────────────────
2024-10-22│恒邦股份(002237)套期保值收益支撑公司Q3业绩稳定
──────┴─────────────────────────────────────────
维持增持评级
我们预测2024-2026年归母净利润为6.06亿元、10.87亿元、13.84亿元，我们预计公司2024-2026年EPS分
别为0.53、0.95、1.21元（前值2024-2026年0.62、0.91、1.15元）。可比公司25年Wind一致预期PE均值为16.
5倍，考虑公司以冶炼金为主，我们给予公司25年12.6倍PE，对应目标价11.97元（前值11.78元）。
──────┬─────────────────────────────────────────
2024-08-21│恒邦股份(002237)基本符合预期，静待空间兑现
──────┴─────────────────────────────────────────
投资建议：黄金价格预计将持续上行，公司未来有明确增长空间。预计公司2024-2026年归母净利润分别
为6.66、10.46、13.29亿元。维持“买入”评级。
〖免责条款〗
1、本公司力求但不保证提供的任何信息的真实性、准确性、完整性及原创性等，投资者使
用前请自行予以核实，如有错漏请以中国证监会指定上市公司信息披露媒体为准，本公司
不对因上述信息全部或部分内容而引致的盈亏承担任何责任。
2、本公司无法保证该项服务能满足用户的要求，也不担保服务不会受中断，对服务的及时
性、安全性以及出错发生都不作担保。
3、本公司提供的任何信息仅供投资者参考，不作为投资决策的依据，本公司不对投资者依
据上述信息进行投资决策所产生的收益和损失承担任何责任。投资有风险，应谨慎至上。
|
