价值分析☆ ◇002281 光迅科技 更新日期:2024-03-27◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.投资评级统计】【2.盈利预测统计】【3.盈利预测明细】【4.投资评级明细】
【1.投资评级统计】最新评级日期:2023-11-14
时间段 买入评级次数 增持评级次数 中性评级次数 减持评级次数 卖出评级次数 评级次数合计
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6月内 1 1 0 0 0 2
1年内 8 6 0 0 0 14
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【2.盈利预测统计】(近6个月)
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│财务指标 │ 2020年│ 2021年│ 2022年│2023年预测│2024年预测│2025年预测│
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│每股收益(元) │ 0.70│ 0.81│ 0.87│ 0.74│ 0.88│ 1.05│
│每股净资产(元) │ 7.20│ 7.92│ 8.76│ 8.28│ 8.96│ 9.81│
│净资产收益率% │ 9.71│ 10.24│ 9.94│ 8.88│ 9.75│ 10.66│
│归母净利润(百万元) │ 487.38│ 567.27│ 608.41│ 576.33│ 699.00│ 831.67│
│营业收入(百万元) │ 6046.02│ 6486.30│ 6911.88│ 6203.00│ 7317.00│ 8550.50│
│营业利润(百万元) │ 497.40│ 620.38│ 686.02│ 635.00│ 755.00│ 905.00│
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【3.盈利预测明细】(近6个月)
日期 评级 评级变化 目标价 2023EPS 2024EPS 2025EPS 研究机构
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2023-11-14 增持 调低 32 --- --- --- 中信证券
2023-10-31 买入 首次 --- 0.70 0.84 1.07 山西证券
2023-10-29 未知 未知 --- 0.78 0.91 1.02 国联证券
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【4.投资评级明细】(近6个月)
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2023-11-14│中信证券-光迅科技(002281)2023年三季报点评:业绩短期承压,产品布局领先,静待放量-23
│1114
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盈利预测与评级:公司作为国内老牌光通信企业,是电信与数通行业双龙头。我们认为随着未来400G骨干
网的推进以及AI应用带来的高端数通模块海量需求的释放,公司有望显著受益。但是由于目前传统电信市场需
求承压,同时公司高端数通产品尚未实现大批量放量,所以我们下调2023/2024年归母净利润预测至5.52/7.09
亿元(原预测值为7.61/9.10亿元),并新增2025年归母净利润预测8.35亿元。参考可比公司德科立、天孚通
信、仕佳光子、中际旭创2024年Wind一致预期平均为38xPE估值,我们审慎给予公司2024年36xPE估值,对应目
标价32元,下调至“增持”评级。
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2023-10-31│光迅科技(002281)盈利能力环比提升明显,关注400G及国内算力需求释放
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盈利预测、估值分析和投资建议:预计公司2023-25年归母公司净利润5.6/6.7/8.5亿元,同比增长-7.9%/
18.6%/27.8%,对应EPS为0.70/0.84/1.07元,PE为40.8/34.4/26.9倍,首次覆盖给予“买入-B”评级。
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2023-10-29│国联证券-光迅科技(002281)保持行业领先地位,三季度业绩环比增长-231029
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盈利预测、估值与评级
我们预计公司2023-2025年营业收入分别为62.26/73.03/82.85亿元(23-25年原值分别为72.93/84.42/95.
78亿元),同比增速分别为-9.93%/17.31%/13.43%,归母净利润分别为6.17/7.23/8.10亿元(23-25年原值分
别为6.22/7.38/8.44亿元),同比增速分别为1.39%/17.20%/12.05%,EPS分别为0.78/0.91/1.02元/股,3年CA
GR为10.01%。鉴于公司已经可以提供400G、800G和400GZR光模块,国内运营商即将开启400GOTN建设,建议保
持关注。
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