价值分析☆ ◇002283 天润工业 更新日期：2024-11-20◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.投资评级统计】【2.盈利预测统计】【3.盈利预测明细】【4.投资评级明细】
【1.投资评级统计】最新评级日期:2024-10-29
时间段 买入评级次数 增持评级次数 中性评级次数 减持评级次数 卖出评级次数 评级次数合计
────────────────────────────────────────────────
1月内 1 0 0 0 0 1
2月内 1 0 0 0 0 1
3月内 1 1 0 0 0 2
6月内 1 1 0 0 0 2
1年内 4 2 0 0 0 6
────────────────────────────────────────────────
【2.盈利预测统计】(近6个月)
┌──────────┬─────┬─────┬─────┬─────┬─────┬─────┐
│财务指标 │ 2021年│ 2022年│ 2023年│2024年预测│2025年预测│2026年预测│
├──────────┼─────┼─────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
│每股收益(元) │ 0.48│ 0.18│ 0.34│ 0.33│ 0.42│ 0.53│
│每股净资产(元) │ 4.86│ 4.94│ 5.29│ 5.53│ 5.87│ 6.27│
│净资产收益率% │ 9.79│ 3.62│ 6.49│ 5.89│ 7.20│ 8.40│
│归母净利润(百万元) │ 541.28│ 203.59│ 390.81│ 372.77│ 483.05│ 602.52│
│营业收入(百万元) │ 4720.68│ 3136.33│ 4006.40│ 3998.41│ 4646.62│ 5572.72│
│营业利润(百万元) │ 616.77│ 221.52│ 422.28│ 411.15│ 531.90│ 662.72│
└──────────┴─────┴─────┴─────┴─────┴─────┴─────┘
【3.盈利预测明细】(近6个月)
日期 评级 评级变化 目标价 2024EPS 2025EPS 2026EPS 研究机构
────────────────────────────────────────────────
2024-10-29 买入 维持 5.88 0.33 0.42 0.53 西南证券
2024-08-26 增持 维持 5.56 --- --- --- 中金公司
────────────────────────────────────────────────
【4.投资评级明细】(近6个月)
──────┬─────────────────────────────────────────
2024-10-29│天润工业(002283)2024年三季报点评：公司业绩短期承压，积极拓展新成长空间
──────┴─────────────────────────────────────────
盈利预测与投资建议：预计公司2024-2026年EPS分别为0.33元、0.42元、0.53元，对应动态PE分别为15倍
、11倍、9倍，维持“买入”评级。
──────┬─────────────────────────────────────────
2024-08-26│天润工业(002283)2Q24毛利率环比改善，拟泰国建厂拓海外增量
──────┴─────────────────────────────────────────
盈利预测与估值
考虑到管理费用增长、海外商用车行业需求下降，我们下调2024/2025年盈利预测20%/20%至4.2/5.1亿元
。由于公司在商用车曲轴连杆的龙头地位，维持跑赢行业评级。当前股价对应10.6/8.9倍2024/2025年P/E。考
虑到盈利预测下修、汽零板块估值中枢下行，下调目标价26%至5.56元，对应15.0/12.5倍2024/2025年P/E倍数
，较当前有41.1%的上行空间。
〖免责条款〗
1、本公司力求但不保证提供的任何信息的真实性、准确性、完整性及原创性等，投资者使
用前请自行予以核实，如有错漏请以中国证监会指定上市公司信息披露媒体为准，本公司
不对因上述信息全部或部分内容而引致的盈亏承担任何责任。
2、本公司无法保证该项服务能满足用户的要求，也不担保服务不会受中断，对服务的及时
性、安全性以及出错发生都不作担保。
3、本公司提供的任何信息仅供投资者参考，不作为投资决策的依据，本公司不对投资者依
据上述信息进行投资决策所产生的收益和损失承担任何责任。投资有风险，应谨慎至上。
|
