价值分析☆ ◇002284 亚太股份 更新日期：2024-11-20◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.投资评级统计】【2.盈利预测统计】【3.盈利预测明细】【4.投资评级明细】
【1.投资评级统计】最新评级日期:2024-08-28
时间段 买入评级次数 增持评级次数 中性评级次数 减持评级次数 卖出评级次数 评级次数合计
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3月内 1 1 0 0 0 2
6月内 1 2 0 0 0 3
1年内 1 3 0 0 0 4
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【2.盈利预测统计】(近6个月)
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│财务指标 │ 2021年│ 2022年│ 2023年│2024年预测│2025年预测│2026年预测│
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│每股收益(元) │ 0.06│ 0.09│ 0.13│ 0.30│ 0.37│ 0.47│
│每股净资产(元) │ 3.38│ 3.37│ 3.77│ 3.97│ 4.27│ 4.67│
│净资产收益率% │ 1.64│ 2.54│ 3.48│ 7.60│ 8.62│ 10.02│
│归母净利润(百万元) │ 43.90│ 67.92│ 96.95│ 220.50│ 270.56│ 344.67│
│营业收入(百万元) │ 3630.61│ 3749.88│ 3874.40│ 4434.33│ 5216.00│ 6166.33│
│营业利润(百万元) │ 49.75│ 71.94│ 99.85│ 236.00│ 288.33│ 372.67│
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【3.盈利预测明细】(近6个月)
日期 评级 评级变化 目标价 2024EPS 2025EPS 2026EPS 研究机构
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2024-08-28 增持 维持 --- 0.31 0.38 0.50 长城证券
2024-08-28 买入 维持 --- 0.26 0.33 0.38 东吴证券
2024-07-11 增持 维持 --- 0.32 0.40 0.52 长城证券
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【4.投资评级明细】(近6个月)
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2024-08-28│亚太股份(002284)2Q24毛利率超预期，电控业务海内外加速突破
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投资建议：近年公司多项业务频获定点并进入国际客户供应链，多数项目计划于2025年前后开始量产，有
望驱动公司业绩快速增长。我们预计公司2024年、2025年和2026年实现营业收入为43.5亿元50.6亿元和60.6亿
元，对应归母净利润为2.3亿元、2.8亿元和3.7亿元，以8月27日收盘价计算PE为21.1倍、17.6倍和13.1倍，维
持“增持”评级。
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2024-08-28│亚太股份(002284)2024年中报点评：24Q2毛利率持续修复，上半年业绩同比大幅提升
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盈利预测与投资评级：我们维持公司2024-2026年营收预测为46/55/64亿元，同比分别+19%/+20%/+16%；
维持2024-2026年归母净利润1.9/2.4/2.8亿元，同比分别+101%/+24%/+16%，对应PE分别为25/21/18倍，维持
“买入”评级。
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2024-07-11│亚太股份(002284)EPB首获全球定点、电控业务加速成长，1H24业绩同比向好
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投资建议：公司拥有基础制动、EPB、ESC、线控制动等产品，近年公司多项业务频获定点并进入国际客户
供应链，多数项目计划于2025年前后开始量产，有望驱动公司业绩快速增长。我们预计公司2024年、2025年和
2026年实现营业收入为43.5亿元、50.6亿元和60.6亿元，对应归母净利润为2.3亿元、2.9亿元和3.8亿元，以7
月10日收盘价计算PE为21.6倍、17.3倍和13.3倍，维持“增持”评级。
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