价值分析☆ ◇002301 齐心集团 更新日期:2024-11-13◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.投资评级统计】【2.盈利预测统计】【3.盈利预测明细】【4.投资评级明细】
【1.投资评级统计】最新评级日期:2024-09-11
时间段 买入评级次数 增持评级次数 中性评级次数 减持评级次数 卖出评级次数 评级次数合计
────────────────────────────────────────────────
3月内 1 2 0 0 0 3
6月内 2 3 0 0 0 5
1年内 6 5 0 0 0 11
────────────────────────────────────────────────
【2.盈利预测统计】(近6个月)
┌──────────┬─────┬─────┬─────┬─────┬─────┬─────┐
│财务指标 │ 2021年│ 2022年│ 2023年│2024年预测│2025年预测│2026年预测│
├──────────┼─────┼─────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
│每股收益(元) │ -0.77│ 0.18│ 0.11│ 0.35│ 0.42│ 0.50│
│每股净资产(元) │ 3.91│ 4.25│ 4.31│ 4.58│ 4.80│ 5.06│
│净资产收益率% │ -19.58│ 4.13│ 2.48│ 7.67│ 8.68│ 9.77│
│归母净利润(百万元) │ -562.26│ 126.69│ 76.91│ 254.40│ 303.20│ 362.00│
│营业收入(百万元) │ 8236.34│ 8629.14│ 11098.85│ 13000.80│ 15223.60│ 17771.20│
│营业利润(百万元) │ -577.92│ 131.38│ 64.95│ 268.00│ 318.20│ 379.80│
└──────────┴─────┴─────┴─────┴─────┴─────┴─────┘
【3.盈利预测明细】(近6个月)
日期 评级 评级变化 目标价 2024EPS 2025EPS 2026EPS 研究机构
────────────────────────────────────────────────
2024-09-11 增持 维持 7.04 0.32 0.39 0.47 海通证券
2024-08-27 增持 维持 --- 0.33 0.41 0.50 申万宏源
2024-08-25 买入 维持 --- 0.39 0.45 0.53 民生证券
2024-07-14 买入 维持 --- 0.39 0.45 0.53 民生证券
2024-06-03 增持 维持 7.59 0.33 0.40 0.48 海通证券
────────────────────────────────────────────────
【4.投资评级明细】(近6个月)
──────┬─────────────────────────────────────────
2024-09-11│齐心集团(002301)公司半年报点评:B2B办公集采数字化能力增强,品牌新文具提升客户触达
│能力
──────┴─────────────────────────────────────────
盈利预测与评级:我们预计公司24-25年净利润分别2.30、2.80亿元,同比增速199.5%、21.8%,9月11日
收盘价对应24-25年PE为15.0、12.3倍,参考可比公司给予公司24年20~22倍PE估值,对应合理价值区间6.40~7
.04元,给予“优于大市”评级。
──────┬─────────────────────────────────────────
2024-08-27│齐心集团(002301)2024年中报点评:B2B主业持续增长,利润率改善
──────┴─────────────────────────────────────────
齐心集团作为办公行业领军企业不断创新,深耕核心优质客户及行业,持续完善产品类型及业务场景。短
期,B2B业务顺应集采数字化趋势,公司持续优化客户结构,聚焦国央企大客户保证订单稳定性,深耕MRO等细
分场景需求,加大高毛利非标产品场景服务能力,提高利润率;中长期,公司致力于打造“以用户需求为导向
的集成大办公服务”平台型公司。考虑到好视通的盈利能力仍具备不确定性,我们维持公司2024-2026年归母
净利润预测为2.38/2.92/3.59亿元,2024-2026年归母净利润分别同比+209.7%/+22.8%/+22.9%,对应PE为14/1
1/9X,维持增持评级。
──────┬─────────────────────────────────────────
2024-08-25│齐心集团(002301)2024半年报点评:B2B稳步增长&云视频预计减亏,盈利持续上行
──────┴─────────────────────────────────────────
投资建议:2024年办公集采依然是行业中确定性较强的方向。公司调整客户结构后,聚焦核心客户的办公
物资采购,深挖客户业务需求,相比于国企、地方政府等回款安全性更高,同时伴随党政军线上化采购渗透率
持续提升,看好公司B2B业绩持续兑现,随小B客户业务和云视频业务线调整完成,2024年减亏可期。预计公司
2024-2026年归母净利润为2.8/3.3/3.8亿元,对应PE为12X/11X/9X,维持“推荐”评级。
──────┬─────────────────────────────────────────
2024-07-14│齐心集团(002301)2024年中报业绩预告点评:B2B稳步增长&云视频预计减亏,盈利持续上行
──────┴─────────────────────────────────────────
投资建议:2024年办公集采依然是行业中确定性较强的方向。公司调整客户结构后,聚焦核心客户的办公
物资采购,深挖客户业务需求,相比于国企、地方政府等回款安全性更高,同时伴随党政军线上化采购渗透率
持续提升,看好公司B2B业绩持续兑现,随小B客户业务和云视频业务线调整完成,2024年减亏可期。预计公司
2024-2026年归母净利润为2.8/3.3/3.8亿元,对应PE为12X/11X/9X,维持“推荐”评级。
──────┬─────────────────────────────────────────
2024-06-03│齐心集团(002301)B2B业务稳步增长,品牌新文具打造核心能力
──────┴─────────────────────────────────────────
盈利预测与评级:我们预计公司24-25年净利润分别2.36、2.91亿元,同比增速207.3%、23.2%,5月15日
收盘价对应24-25年PE为16.7、13.5倍,参考可比公司给予公司24年22-23倍PE估值,对应合理价值区间7.26-7
.59元,给予“优于大市”评级。
〖免责条款〗
1、本公司力求但不保证提供的任何信息的真实性、准确性、完整性及原创性等,投资者使
用前请自行予以核实,如有错漏请以中国证监会指定上市公司信息披露媒体为准,本公司
不对因上述信息全部或部分内容而引致的盈亏承担任何责任。
2、本公司无法保证该项服务能满足用户的要求,也不担保服务不会受中断,对服务的及时
性、安全性以及出错发生都不作担保。
3、本公司提供的任何信息仅供投资者参考,不作为投资决策的依据,本公司不对投资者依
据上述信息进行投资决策所产生的收益和损失承担任何责任。投资有风险,应谨慎至上。
|